DoubleZero: il cofondatore avverte che i trader retail non riescono a competere con i bot

​I trading bot e gli agenti di AI stanno assumendo un ruolo sempre più importante nei mercati delle criptovalute. Nel frattempo, gli exchange decentralizzati e i prediction market stanno guadagnando popolarità. In un’intervista con Traders Union, il cofondatore di DoubleZero Austin Federa spiega quali vantaggi hanno ancora i trader retail, se Solana può superare Ethereum e come le nuove tecnologie potrebbero trasformare i mercati finanziari.

Perché la velocità sta diventando un fattore cruciale nel trading di criptovalute

Il trading di criptovalute è andato ben oltre gli exchange tradizionali. Oggi le transazioni avvengono su piattaforme centralizzate e decentralizzate, oltre che sui prediction market. Tuttavia, l’infrastruttura utilizzata per trasmettere i dati di mercato non è sempre riuscita a tenere il passo con questi sviluppi.

Gran parte di queste informazioni viaggia ancora sulla rete internet pubblica. La congestione della rete e l’instradamento imprevedibile possono causare ritardi, soprattutto nei periodi di forte volatilità, quando i trader devono reagire ai movimenti del mercato il più rapidamente possibile.

Austin Federa ritiene che l’infrastruttura esistente non soddisfi le esigenze dei mercati finanziari moderni.

“Stiamo realizzando un’infrastruttura di rete dedicata per rendere la connettività e il flusso di informazioni più rapidi e prevedibili per trader di ogni dimensione. Esiste una lacuna concreta e tangibile nell’infrastruttura di rete e dei dati che stiamo lavorando attivamente per colmare.”

Per affrontare questo problema, DoubleZero ha sviluppato Edge, un servizio che fornisce dati di mercato da Binance, Kalshi, Solana e Hyperliquid. L’azienda mira a ridurre i ritardi nella distribuzione dei dati di mercato tra le diverse piattaforme di trading.

I trader retail possono competere con i trading bot?

Il trading algoritmico svolge da decenni un ruolo importante nei mercati finanziari tradizionali. Il settore delle criptovalute sta ora seguendo un percorso simile, con sistemi automatizzati e trading bot che eseguono un numero crescente di transazioni.

Questi programmi possono analizzare i prezzi ed eseguire operazioni in frazioni di secondo. Per i trader retail, competere con società professionali dotate di potenti infrastrutture informatiche è diventata una sfida seria.

Federa ritiene tuttavia che i singoli trader possano ancora avere un vantaggio, anche senza accesso alle tecnologie più rapide.

“I singoli trader non riusciranno a battere in velocità le società che si sono attrezzate appositamente, ma la velocità non è l’unico vantaggio. Per tutti, ciò che conta è partire da dati affidabili.”

Nel frattempo, l’intelligenza artificiale sta gradualmente abbassando le barriere allo sviluppo di strategie di trading sofisticate. Strumenti che in passato richiedevano competenze tecniche approfondite e molte risorse sono oggi accessibili a una platea più ampia di utenti.

“L’AI rende molto più facile sviluppare strategie sofisticate, quindi il divario residuo spesso riguarda l’accesso a dati di mercato puliti e in tempo reale.”

La manipolazione del mercato resta un’altra preoccupazione. Con il trading distribuito su decine di piattaforme, spesso gli operatori faticano ad avere una visione completa di ciò che accade. Secondo Federa, un accesso migliore ai dati di mercato può aiutare i trader a individuare più rapidamente movimenti anomali dei prezzi e a prendere decisioni più consapevoli.

Gli exchange decentralizzati possono superare Binance?

Gli exchange decentralizzati stanno gradualmente ampliando la loro presenza nel mercato delle criptovalute. Consentono agli utenti di fare trading direttamente sulle reti blockchain, senza trasferire la custodia dei propri asset a piattaforme centralizzate.

Tuttavia, i principali exchange centralizzati, tra cui Binance, continuano a svolgere un ruolo importante nel trading di criptovalute. Resta da vedere se le piattaforme decentralizzate finiranno per sostituirli.

Secondo Federa, la rivalità tra exchange centralizzati e decentralizzati non rispecchia appieno il modo in cui si svolge oggi il trading professionale.

“Vediamo già trader spostarsi tra exchange centralizzati, mercati onchain e prediction market, spesso nell’ambito della stessa strategia.”

Con lo sviluppo di questi segmenti, cresce la domanda di infrastrutture che consentano alle informazioni di circolare rapidamente tra le piattaforme di trading. Allo stesso tempo, i trader hanno bisogno di accedere in modo efficiente alla liquidità disponibile sulle diverse piattaforme.

“Questi mercati sono sempre più interconnessi e l’infrastruttura che li collega deve evolversi, affinché i trader possano accedere in modo efficiente alla liquidità e alle informazioni, indipendentemente da dove avvenga il trading.”

Perché i prediction market attirano i trader professionisti

I mercati delle previsioni si stanno gradualmente trasformando da prodotto di nicchia in un segmento distinto del trading finanziario. Piattaforme come Polymarket e Kalshi consentono agli utenti di negoziare contratti basati sulla probabilità che si verifichino determinati eventi.

L’interesse per questo settore cresce non solo tra gli investitori retail, ma anche tra le società di trading professionali. Il loro coinvolgimento potrebbe aumentare la liquidità e, al contempo, accrescere le esigenze in termini di infrastrutture tecnologiche.

«I mercati delle previsioni hanno ampi margini di crescita, soprattutto con l’ingresso di trader istituzionali e market maker. Queste società si aspettano le stesse condizioni dei mercati tradizionali: dati affidabili, connettività stabile e infrastrutture di livello professionale.»

Kalshi si è affermata come una delle piattaforme che attirano trader professionali. Tuttavia, il suo modello operativo è notevolmente diverso da quello dei tradizionali exchange di criptovalute. Federa spiega quali sono i punti di contatto tra i mercati delle previsioni e il trading di criptovalute.

«Kalshi è un mercato delle previsioni regolamentato, quindi non lo metterei nella stessa categoria di un exchange di criptovalute; dal punto di vista delle infrastrutture di trading, però, ci sono molte sovrapposizioni.»

Secondo Federa, le società attive nel trading di criptovalute mostrano un interesse crescente per i mercati delle previsioni. Di conseguenza, la sovrapposizione tra questi segmenti potrebbe diventare più marcata in futuro.

Solana può superare Ethereum?

Prima di cofondare DoubleZero, Austin Federa ha trascorso molti anni presso la Solana Foundation. Questa esperienza gli ha offerto una conoscenza diretta dello sviluppo di Solana e della sua attenzione alle prestazioni elevate e alle commissioni di transazione contenute.

Solana ed Ethereum adottano approcci diversi alle infrastrutture blockchain. Ethereum vanta un ecosistema esteso e continua a sviluppare soluzioni di scaling, mentre Solana punta a elaborare grandi volumi di transazioni su un’unica rete condivisa.

«Dopo aver lavorato per anni su Solana, ritengo che il suo principale vantaggio sia stato progettato per supportare applicazioni ad alte prestazioni su una rete condivisa. Questa architettura si è rivelata particolarmente preziosa per i mercati finanziari, dove contano la velocità delle transazioni, i costi e la possibilità per le applicazioni di interagire direttamente.»

Nonostante le sue prestazioni elevate, Solana è ancora molto indietro rispetto a Ethereum per capitalizzazione di mercato, mentre Ethereum conserva una posizione solida grazie al suo ecosistema consolidato. Federa spiega come immagina l’evoluzione della competizione tra le due blockchain.

«Ethereum ha un ecosistema considerevole e un approccio diverso allo scaling. Mi aspetto che entrambe le reti continuino a svilupparsi, ma Solana ha dimostrato quanta attività finanziaria possa spostarsi onchain quando la tecnologia sottostante è sufficientemente veloce ed economica.»

Tuttavia, aumentare la capacità di elaborazione delle blockchain non risolve ogni problema infrastrutturale. Con la crescita delle reti, diventano sempre più importanti la qualità delle connessioni tra i validator e la velocità di distribuzione dei dati di mercato.

Come saranno i mercati finanziari di nuova generazione?

Per decenni, i mercati finanziari hanno seguito un modello noto, basato su intermediari, orari di negoziazione fissi e accesso limitato a determinati strumenti. Le nuove tecnologie stanno però mettendo gradualmente in discussione la necessità di questi vincoli.

Secondo Austin Federa, il settore finanziario sta entrando in una nuova fase di sviluppo, in cui i confini tra i mercati tradizionali e quelli delle criptovalute diventeranno sempre più sfumati.

«Stiamo assistendo all’ascesa di quello che chiamiamo New Finance, la nuova generazione di mercati finanziari. Una quota crescente degli scambi si sposta onchain, l’AI sta cambiando il funzionamento dei mercati e prodotti come i perpetual, i mercati delle previsioni e gli asset tokenizzati creano nuove opportunità.»

La transizione verso un nuovo modello di trading presenta però alcune sfide. Gli exchange tradizionali e le piattaforme di criptovalute si basano su infrastrutture diverse e avvicinare questi mercati richiederà il superamento di una serie di ostacoli tecnologici.

«Questi mercati sono globali, operano 24 ore su 24 e attirano un numero crescente di trader sofisticati. Con questa evoluzione, anche le infrastrutture devono tenere il passo.»

Lo sviluppo di nuovi strumenti finanziari potrebbe quindi trasformare non solo le modalità di negoziazione, ma anche la struttura dei mercati globali. Man mano che i confini tra criptovalute e asset tradizionali diventano più sfumati, gli investitori potrebbero avere maggiori opportunità di fare trading al di fuori dei consueti orari di borsa.