Il Nasdaq Composite estende le perdite con i titoli dell'AI che trascinano l'indice ai minimi di tre settimane

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Sholanke Dele

16.12.2025

Il Nasdaq Composite estende le perdite con i titoli dell'AI che trascinano l'indice ai minimi di tre settimane — La debolezza del Nasdaq riflette cambiamenti tecnici ribassisti

Il Nasdaq Composite Index ha esteso il suo debole inizio di settimana martedì 16 dicembre, dopo che i futures hanno perso oltre 270 punti durante la prima metà della sessione premarket. Sebbene i prezzi abbiano tentato un lieve rimbalzo nel corso della sessione, il tono del mercato ha continuato a riflettere il sentimento di rischio. La sessione di lunedì aveva già segnato la terza perdita giornaliera consecutiva per l'indice, chiudendo a 23.060 dopo aver toccato un minimo di tre settimane vicino a 23.000. L'EMA a 50 giorni ha agito da supporto temporaneo, ma la struttura del calo ha lasciato intendere qualcosa di più di una semplice presa di profitto a breve termine.

Punti chiave

La debolezza del Nasdaq riflette i cambiamenti tecnici ribassisti mentre la rotazione dei titoli AI trascina il momentum sotto i livelli neutrali.
L'incrocio delle EMA vicino a 23300 limita il rialzo, mentre il prezzo si consolida in attesa dei dati statunitensi.
L'esito dei dati sull'occupazione può determinare se il Nasdaq terrà 23000 o estenderà le perdite verso nuovi minimi.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Il calo di lunedì ha completato una seconda gamba di discesa da una precedente zona di consolidamento di 8 giorni, confermando una fase di distribuzione ribassista. I titoli dell'intelligenza artificiale sono stati il peso principale dell'indice, in quanto la continua rotazione dal settore ha messo sotto pressione i nomi più importanti. Broadcom ha perso oltre il 5%, mentre Oracle ha ceduto il 2%, rafforzando una chiara tendenza settoriale. Queste perdite hanno trascinato l'RSI giornaliero del Nasdaq a 46, la prima volta che è scivolato in territorio ribassista a dicembre. Il rendimento mensile dell'indice è ora negativo e pari all'1,3%.

Dinamica dei prezzi del Nasdaq (ottobre-dicembre 2025). Fonte: Tradingview

Tecnicamente, le prospettive a breve termine sono peggiorate. Il 20 EMA sul grafico a 1 ora ha incrociato il 100 EMA a 23.300, un livello che è diventato un perno di resistenza per qualsiasi tentativo rialzista. Da allora, la 20 EMA si è abbassata e attualmente si trova a 23.240, mettendo ulteriormente sotto pressione qualsiasi tentativo di recupero. Nel premercato di martedì, l'azione dei prezzi è rimasta all'interno del trading range di lunedì, suggerendo una fase di consolidamento a breve termine in attesa di nuovi spunti direzionali.

Le prospettive del Nasdaq dipendono dai dati sull'occupazione non agricola e dalle aspettative di taglio dei tassi.

Questi spunti sono attesi da una serie di dati economici chiave degli Stati Uniti che verranno pubblicati nel corso della giornata. Tra questi, le vendite al dettaglio core, la variazione dell'occupazione non agricola e il PMI manifatturiero flash, tutti rinviati a causa della chiusura del governo. Questi dati sono fondamentali per affinare le aspettative sulla direzione della politica monetaria della Federal Reserve. Il rapporto sull'occupazione non agricola, in particolare, potrebbe offrire chiarimenti sulla possibilità che si concretizzi un indebolimento del mercato del lavoro.

Un dato NFP più debole del previsto, inferiore alle previsioni di 51.000 unità, rafforzerebbe l'idea che l'economia statunitense si stia raffreddando, il che a sua volta potrebbe rafforzare l'ipotesi di un taglio dei tassi della Fed all'inizio del 2026. Questo risultato potrebbe sostenere i titoli in crescita e consentire al Nasdaq di mantenersi al di sopra della soglia di 23.000. Tuttavia, se la creazione di posti di lavoro si dimostrerà resistente, i rendimenti obbligazionari potrebbero tornare a salire ed esercitare ulteriore pressione sui titoli tecnologici, trascinando potenzialmente l'indice verso nuovi minimi.

In questo contesto, i dati tecnici di breve termine e gli spunti macroeconomici più ampi sono strettamente allineati. Una rottura al di sotto di 23.000 non solo segnerebbe nuovi minimi plurisettimanali, ma segnalerebbe anche una più profonda rivalutazione delle valutazioni della crescita in vista della prossima riunione della Fed. Nel frattempo, qualsiasi sorpresa al rialzo nei dati sul lavoro o sulla spesa potrebbe ritardare ulteriormente le aspettative di taglio dei tassi, rafforzando la tendenza ribassista nell'attuale struttura del Nasdaq Composite.

In una recente analisi, abbiamo discusso di come i futures del Nasdaq siano rimbalzati dello 0,65% dopo il calo dei titoli dell'AI di venerdì. L'indice ha chiuso in ribasso dell'1,7% a causa delle perdite degli utili di Broadcom e Oracle che hanno accentuato la pressione sul settore tecnologico.

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