Il titolo Nvidia si stabilizza a 178 dollari mentre Evercore alza il target di prezzo

Al 29 settembre, il titolo Nvidia è scambiato a 178,67 dollari, in rialzo dello 0,6% nelle ultime 24 ore. Il titolo rimane in una forte tendenza tecnica al rialzo, salendo di circa il 22% negli ultimi tre mesi e mantenendosi vicino al suo massimo storico di 184,55 dollari.

I punti salienti

- Nvidia viene scambiata vicino ai massimi storici, con un forte slancio tecnico e un supporto intorno ai 160 dollari.

- Mark Lipacis, analista di Evercore, ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 225 dollari dopo aver discusso con il CFO di Nvidia, citando una domanda di AI sottostimata e l'importanza strategica di NVLink.

- Sebbene l'accordo OpenAI da 100 miliardi di dollari segnali una crescita a lungo termine, gli analisti restano divisi sui rischi di esecuzione e sui venti contrari legati alla Cina.

Con un intervallo di 52 settimane compreso tra 86,62 e 184,55 dollari, il livello attuale colloca Nvidia vicino all'estremità superiore del suo canale di negoziazione. L'indice di forza relativa (RSI) si aggira vicino a 68, avvicinandosi al territorio di ipercomprato, segnalando la forza del momentum ma anche la possibilità di un periodo di raffreddamento a breve termine. Il volume degli scambi è rimasto elevato, indicando un forte interesse istituzionale, anche se i recenti modelli di candele suggeriscono un'esitazione in prossimità della resistenza. Una mancata rottura decisiva al di sopra di 185 dollari potrebbe innescare un pullback a breve termine verso i livelli di supporto chiave.

Il supporto per Nvidia è visibile nell'intervallo 150$-160$, un livello che coincide con la media mobile a 50 giorni e con la precedente zona di breakout. Al rialzo, la zona dei 184-185 dollari rimane una rigida fascia di resistenza, dato che il titolo ha faticato a mantenersi al di sopra di questo livello nei precedenti tentativi. Se questo tetto viene violato con la conferma dei volumi, il prossimo obiettivo psicologico potrebbe trovarsi vicino alla soglia dei 200 dollari. Fino ad allora, è probabile che l'azione dei prezzi rimanga in una fascia di oscillazione in attesa di un chiaro catalizzatore direzionale.

Dinamica del prezzo delle azioni Nvidia (luglio 2025 - settembre 2025). Fonte: TradingView

La valutazione di Nvidia rimane ricca, con un rapporto P/E trailing di 50,8x e un P/E forward di 39,7x. Il titolo è prezzato per una crescita aggressiva, ma i fondamentali offrono una certa giustificazione: margini di profitto superiori al 52%, rendimento del capitale proprio superiore al 90% e un rapporto debito/patrimonio netto inferiore a 0,15. Gli analisti continuano a considerare Nvidia come leader di mercato nell'infrastruttura AI e l'attuale azione dei prezzi riflette la convinzione rialzista, anche se il rischio di prese di profitto rimane elevato. Queste metriche evidenziano l'eccezionale efficienza del capitale di Nvidia e la sua capacità di scalare i ricavi con una pressione minima sul bilancio.

Wall Street divisa sulla spinta all'infrastruttura OpenAI da 100 miliardi di dollari di Nvidia

Wall Street rimane divisa sull'aggressivo investimento da 100 miliardi di dollari di Nvidia legato all'approfondimento della collaborazione con OpenAI. In seguito ai nuovi dettagli forniti dalla dirigenza dell'azienda, il sentimento si è diviso tra coloro che considerano l'accordo come un coraggioso rafforzamento della posizione dominante di Nvidia nell'infrastruttura di IA, e altri che vedono rischi di esecuzione e potenziali eccessi.

Mark Lipacis, analista di Evercore, dopo aver parlato direttamente con il CFO di Nvidia, ha ribadito la sua posizione rialzista, sottolineando che Nvidia non è solo il leader dell'hardware, ma anche "l'ecosistema AI di riferimento" grazie allo stack software CUDA e alla tecnologia di connettività proprietaria NVLink. Lipacis ritiene che NVLink sia sulla buona strada per diventare uno standard industriale, aiutando Nvidia ad assicurarsi contratti di infrastruttura a lungo termine con partner come OpenAI. Lipacis ha alzato il suo obiettivo di prezzo su NVDA da 214 a 225 dollari e ha aumentato le sue stime di fatturato ed EPS per il 2026 del 2%, pur notando che anche questi numeri potrebbero rivelarsi prudenti se la domanda dovesse accelerare.

Un elemento chiave del commento aggiornato è che OpenAI potrebbe aver sottovalutato le sue esigenze di calcolo e sta ora correndo per scalare la capacità prima che diventi un collo di bottiglia. Secondo quanto riferito, l'accordo prevede un impegno per almeno 10 gigawatt di infrastrutture di IA, e i dirigenti di Nvidia suggeriscono che il mercato indirizzabile per gigawatt potrebbe variare da 30 a 40 miliardi di dollari, il che implica un'opportunità di svariati trilioni di dollari, se pienamente realizzata. Nonostante il potenziale di rialzo, alcuni analisti rimangono cauti, citando la complessità dell'esecuzione e i rischi geopolitici come motivi per temperare le aspettative a breve termine.

La tenuta al di sopra di 170 dollari mantiene intatta la tesi rialzista

Il percorso dei prezzi di Nvidia nel breve periodo dipende da due fattori di breve termine: la reazione del mercato all'accordo sull'infrastruttura OpenAI e gli ulteriori sviluppi relativi alle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina nel settore tecnologico. Supponendo che l'implementazione di OpenAI proceda senza grandi ritardi e che il sentimento macro rimanga favorevole al rischio, Nvidia potrebbe superare i 185 dollari e spingersi verso i 195-205 dollari nei prossimi due o tre mesi. Un rapporto sui profitti o una revisione al rialzo della guidance potrebbero accelerare ulteriormente questo scenario al rialzo.

Tuttavia, se le preoccupazioni del mercato sulla struttura dell'accordo si intensificano o le pressioni geopolitiche si intensificano, NVDA potrebbe entrare in una fase di consolidamento, con il prezzo che potrebbe oscillare tra 160 e 175 dollari. La media mobile a 50 giorni e i precedenti livelli di supporto intorno a 162 dollari dovrebbero fungere da pavimento tecnico in questo scenario. In tal caso, gli investitori potrebbero ruotare il capitale verso nomi tecnologici meno volatili fino a quando non tornerà la chiarezza.

Barclays ha alzato l'obiettivo di prezzo su Nvidia a 240 dollari, citando la forte domanda di hardware per l'intelligenza artificiale, la quota di mercato dominante delle GPU e il potere di determinazione dei prezzi fino al 2025. L'azienda ha sottolineato il ruolo strategico di Nvidia con gli hyperscaler e prevede che il prossimo chip B100 guiderà la prossima ondata di crescita.