L'S&P 500 sale a 6.852, mentre i titoli dell'intelligenza artificiale sollevano il sentiment e i trader si preparano a ricevere gli aggiornamenti sugli utili più importanti

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Parshwa Turakhiya

04.11.2025

L'S&P 500 sale a 6.852, mentre i titoli dell'intelligenza artificiale sollevano il sentiment e i trader si preparano a ricevere gli aggiornamenti sugli utili più importanti — L'indice S&P 500 si muove all'interno di un canale ascendente, mentre la forza del settore tecnologico determina guadagni modesti.

L'indice S&P 500 ha prolungato la sua costante ascesa lunedì, chiudendo in rialzo dello 0,17% a 6.852, grazie alla forza dei titoli tecnologici di grande capitalizzazione e dei nomi legati all'intelligenza artificiale che hanno contribuito a compensare la debolezza dei titoli industriali e finanziari. Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,46%, grazie all'impennata del 4% di Amazon che ha raggiunto i massimi storici in seguito alla partnership con OpenAI da 38 miliardi di dollari, mentre Nvidia è avanzata di oltre il 2% dopo che Microsoft si è assicurata l'approvazione a fornire chip ai data center degli Emirati Arabi Uniti.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

I dati salienti

- Lo S&P 500 sale dello 0,17% a 6.852 grazie ai titoli tecnologici guidati dall'AI.

- Amazon sale del 4% grazie all'accordo OpenAI, Nvidia del 2% dopo l'approvazione della fornitura di chip.

- La resistenza chiave si trova vicino a 6.880-6.900, mentre il supporto è a 6.765 e 6.647.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,48%, riflettendo una continua rotazione verso i settori a forte crescita.

L'indice si mantiene stabile all'interno del canale ascendente

Dal punto di vista tecnico, l'S&P 500 rimane all'interno di un canale ascendente ben definito che ha guidato la sua tendenza al rialzo dall'inizio del 2023. L'indice continua a trovare una forte domanda lungo il limite inferiore della formazione, mantenendo la sua struttura rialzista. La media mobile esponenziale a 20 giorni, ora a 6.765, funge da supporto immediato per il momentum a breve termine, mentre l'EMA a 50 giorni a 6.647 e l'EMA a 100 giorni a 6.468 formano una rete di sicurezza più profonda per gli acquirenti di tuffi.

Dinamica dei prezzi dello S&P 500 (Fonte: TradingView)

Una rottura decisiva al di sotto dell'EMA a 100 giorni metterebbe probabilmente alla prova l'EMA a 200 giorni vicino a 6.218, anche se questo scenario rimane lontano dato il sentimento attuale. La resistenza si trova vicino alla banda superiore del canale a 6.880-6.900, dove i venditori hanno bloccato i guadagni nelle ultime sedute. Un breakout sostenuto al di sopra di questa fascia potrebbe puntare alla soglia psicologica di 7.000, un livello che potrebbe attirare prese di profitto prima della fine dell'anno.

L'RSI a 62 indica un solido slancio rialzista, ma mette in guardia da una sovraestensione a breve termine. I precedenti casi di letture dell'RSI superiori a 65 hanno innescato lievi consolidamenti piuttosto che inversioni significative, il che implica che qualsiasi pullback potrebbe rimanere poco profondo fintanto che l'RSI rimane al di sopra di 50.

Guadagni e rotazione settoriale guidano il sentiment

L'attenzione del mercato si è spostata sugli imminenti guadagni dei nomi chiave della crescita e della sanità, tra cui AMD, Uber, Spotify, Pfizer e Super Micro Computer. Gli investitori stanno anche analizzando i primi risultati aziendali alla ricerca di segnali di stabilità dei margini e di tenuta della domanda.

Il titolo di Palantir è sceso del 3% negli scambi after-hours nonostante i solidi risultati del terzo trimestre, mentre Hims & Hers Health ha guadagnato più del 5% dopo la notizia di una potenziale collaborazione con Novo Nordisk per il trattamento Wegovy per la perdita di peso. La divergenza evidenzia l'appetito selettivo degli investitori per le storie di crescita legate a un'espansione tangibile dei ricavi.

Nel panorama più ampio, l'ottimismo nei confronti dell'IA continua a influenzare il comportamento del mercato. L'alleanza OpenAI di Amazon ha rafforzato l'idea che le principali aziende tecnologiche stiano accelerando la commercializzazione dell'IA, mentre l'avanzata di Nvidia ha sottolineato il suo ruolo centrale nell'alimentazione dell'infrastruttura dati globale. La sovraperformance del Nasdaq rispetto al Dow conferma ulteriormente che la preferenza degli investitori rimane orientata verso i settori tecnologici e orientati all'innovazione.

Prospettive: La struttura tecnica sostiene ulteriori guadagni

La resistenza dell'S&P 500 riflette la fiducia degli investitori sia nella solidità degli utili che nell'allentamento delle pressioni inflazionistiche. Sebbene il tono cauto della Federal Reserve abbia attenuato le aspettative di ulteriori tagli dei tassi, la stabilizzazione dei rendimenti dei Treasury e la moderazione dei dati economici continuano a sostenere le valutazioni azionarie.

A breve termine, una chiusura al di sopra di 6.900 inviterebbe probabilmente i compratori di momentum a puntare a 7.050-7.100, mentre la mancata tenuta di 6.765 potrebbe innescare un pullback verso l'area 6.650-6.470. Gli analisti notano che l'attuale consolidamento rimane salutare, consentendo al mercato di digerire i forti guadagni dell'ultimo anno senza compromettere il trend rialzista più ampio.

Finché l'indice si muove all'interno del suo canale ascendente e rimane al di sopra dell'EMA a 50 giorni, le prospettive strutturali per le azioni statunitensi rimangono positive. I trader osserveranno gli aggiornamenti della guidance di questa settimana per valutare se l'entusiasmo guidato dall'AI e la stabilità degli utili potranno sostenere il rally fino a novembre.

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