L'IMF delinea le sfide normative e le opportunità di mercato dei pagamenti basati sull'AI

Traders Union
Tutte le notizie
Istituzioni finanziarie
L'IMF sulle sfide dei pagamenti basati sull'AI

Tutte le notizie

Primo piano

Scelte della redazione

Azioni

Criptovalute

Economia

Valute

Materie prime

Imprese e patrimoni

Voci di mercato

Anton Kharitonov

28.09.2026

L'IMF delinea le sfide normative e le opportunità di mercato dei pagamenti basati sull'AI — L'AI rimodella la politica dei pagamenti

Con l'attività finanziaria che si orienta verso una maggiore automazione, il sistema dei pagamenti è sotto pressione per adattarsi ad agenti AI in grado di effettuare transazioni in modo continuativo e su larga scala. Secondo l'IMF, questo cambiamento potrebbe ridurre i costi, intensificare la concorrenza e accelerare le transazioni transfrontaliere, sollevando al contempo nuove questioni giuridiche e nuovi rischi di liquidità e cyber per i decisori politici.

Punti chiave

Il funzionario dell'IMF Dan Katz ha dichiarato che gli agenti AI possono migliorare l'efficienza del sistema dei pagamenti riducendo i costi di passaggio e automatizzando transazioni complesse, soprattutto nei pagamenti transfrontalieri annuali pari a $1 quadrillion.
Katz ha evidenziato iniziative come il regolamento dei depositi tokenizzati di CHIPS, il Project Pontes della BCE e i requisiti di riserva per le stablecoin della Bank of England come esempi chiave di infrastrutture di pagamento programmabili e interoperabili.
L'IMF sottolinea la necessità di quadri normativi aggiornati per affrontare lo status giuridico dei token, il crescente fabbisogno di liquidità derivante dal regolamento atomico e gli accresciuti rischi cyber sistemici nei mercati tokenizzati.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Applicazioni dell'AI e riprogettazione del sistema dei pagamenti

Come riportato dall'IMF, citando le osservazioni del funzionario dell'IMF Dan Katz durante una conferenza SWIFT, il Fondo considera l'AI uno strumento in grado di migliorare i pagamenti anche prima del completamento di cambiamenti più profondi nelle infrastrutture dei mercati finanziari. Katz ha affermato che gli agenti AI possono ridurre le frizioni informative confrontando in tempo reale commissioni, tassi di cambio e qualità dell'esecuzione, riducendo potenzialmente i costi di passaggio e spingendo i fornitori a migliorare prezzi e servizi.

Ha inoltre affermato che l'AI può automatizzare transazioni complesse che richiedono ancora un significativo intervento umano, compresi i pagamenti machine-to-machine e le decisioni sulla tempistica basate su liquidità, costi e obblighi contrattuali. Nei pagamenti transfrontalieri, dove sistemi giuridici, valute e requisiti di conformità aggiungono ulteriore complessità, gli agenti AI potrebbero anche velocizzare la due diligence, lo screening delle sanzioni e altre funzioni di conformità.

Katz ha sostenuto che molti dei benefici spesso associati a un sistema finanziario riprogettato potrebbero essere ottenuti aggiornando l'architettura dei pagamenti esistente. Ha affermato che le stime dello staff dell'IMF indicano che i pagamenti transfrontalieri movimentano quasi $1 quadrillion all'anno, il che significa che anche piccoli guadagni di efficienza potrebbero generare un valore economico significativo.

Oltre ai miglioramenti nel breve termine, Katz ha affermato che il sistema finanziario dovrà diventare più digitale, interoperabile e programmabile se gli agenti AI assumeranno un ruolo più ampio nell'attività economica. Ha indicato la tokenizzazione come una tecnologia potenzialmente importante, poiché gli asset tokenizzati possono essere programmati e regolati quasi istantaneamente, e ha citato iniziative tra cui una piattaforma CHIPS di regolamento dei depositi tokenizzati multibanca, il Project Pontes della BCE e i requisiti di riserva per le stablecoin della Bank of England.

Scelte normative e rischi sistemici

Katz ha affermato che i decisori politici devono sostenere l'innovazione senza indebolire la stabilità, il che richiede quadri giuridici e normativi che consentano alle tecnologie di pagamento di competere in base ai propri meriti. Ha affermato che le autorità devono chiarire lo status giuridico dei token, definirne il rapporto con gli asset del mondo reale ed evitare ostacoli inutili all'interoperabilità tra le reti.

Ha inoltre affermato che le norme sulla liquidità dovranno tenere il passo con i nuovi modelli di pagamento, poiché il regolamento atomico può ridurre il rischio di controparte aumentando al contempo il fabbisogno di liquidità infragiornaliera attraverso il prefinanziamento. Il discorso ha aggiunto che le stablecoin e le passività bancarie tokenizzate sollevano questioni più ampie sul fatto che le banche centrali e i ministeri delle Finanze debbano fornire nuove forme di moneta pubblica tokenizzata o di obbligazioni governative.

Per quanto riguarda i rischi, Katz ha affermato che le minacce cyber restano la preoccupazione più immediata, poiché l'AI aumenta la velocità e la portata dell'individuazione e dello sfruttamento delle vulnerabilità. Ha avvertito che i mercati tokenizzati dipendono fortemente da infrastrutture condivise e fornitori terzi, il che potrebbe consentire a un incidente cyber di diffondersi su scala tale da diventare sistemico.

L'approccio normativo dell'IMF, ha affermato, consiste nell'individuare chiare inefficienze di mercato e nel valutare se la regolamentazione attuale sia sufficiente prima di introdurre nuove norme. Laddove sia necessario un nuovo intervento, Katz ha affermato che dovrebbe essere proporzionato, mirato e coordinato a livello internazionale, affinché concorrenza e innovazione non vengano inutilmente limitate.

Gli strumenti di AI agentica che ottimizzano automaticamente i rendimenti della liquidità delle famiglie potrebbero amplificare i deflussi di depositi dalle banche tradizionali, come già osservato dalla nostra pubblicazione. L'articolo precedente spiegava che, se i consumatori utilizzano assistenti AI per trasferire i saldi inutilizzati verso alternative fintech o di brokeraggio a rendimento più elevato, le banche potrebbero perdere una fonte chiave di finanziamento a basso costo, aumentando la pressione su un settore già alle prese con tassi più elevati.

Questo materiale può contenere opinioni di terze parti, nessuno dei dati e delle informazioni su questa pagina web costituisce consulenza sugli investimenti secondo il nostro Disclaimer. Sebbene aderiamo a una rigorosa Integrità Editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner.

Ti è piaciuto l'articolo?