Singapore Exchange punta sui trader europei con una nuova finestra per i futures obbligazionari asiatici

Tutte le notizie

Primo piano

Scelte della redazione

Azioni

Criptovalute

Economia

Valute

Materie prime

Imprese e patrimoni

Voci di mercato

Igor Krasulya

58 min fa

Singapore Exchange punta sui trader europei con una nuova finestra per i futures obbligazionari asiatici — SGX punta sui trader europei con i futures obbligazionari

Singapore Exchange introduce una finestra di trading dedicata agli investitori europei interessati alle obbligazioni governative asiatiche, nel tentativo di attirare attività su contratti futures che hanno faticato a decollare. L'iniziativa consentirà ai gestori patrimoniali con sede a Londra di accedere a un periodo concentrato di attività di market making durante il normale orario lavorativo.

Punti chiave

SGX lancia martedì una finestra di trading europea.
I nuovi futures obbligazionari asiatici soffrono di scarsa liquidità.
Una sessione separata servirà i trader indiani.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

A partire da martedì 13 ottobre, l'exchange offrirà una finestra di liquidità di un'ora con inizio alle 10:00 ora di Londra, equivalente alle 17:00 a Singapore, riferisce Bloomberg. L'iniziativa è pensata per riunire compratori, venditori e market maker quando gli investitori europei sono disponibili a operare.

SGX punta a superare gli esigui volumi di trading

I gestori patrimoniali europei che negoziano prodotti sui tassi d'interesse asiatici si trovano spesso di fronte a una scelta scomoda: operare al di fuori del normale orario d'ufficio oppure mantenere team di trading in Asia. SGX auspica che concentrare la liquidità in una sessione prevedibile renda i suoi contratti più pratici per gli investitori che gestiscono portafogli dall'Europa.

All'inizio di quest'anno l'exchange ha ampliato la propria attività nei futures sui titoli di Stato, introducendo contratti legati a India, Indonesia, Thailandia, Malaysia e Filippine, oltre ai futures sui titoli di Stato giapponesi a 20 anni. I lanci hanno seguito il crescente interesse per i mercati asiatici del reddito fisso, mentre il Giappone aumentava i tassi d'interesse e i prezzi delle obbligazioni regionali diventavano più volatili.

Tuttavia, i nuovi prodotti hanno attirato poca attività al di fuori del Giappone. Fino ad agosto, i volumi di trading nei futures sui titoli di Stato dell'Asia-Pacifico introdotti di recente da SGX erano pari a zero in tutti i mercati interessati, ad eccezione dell'India.

La mancanza di transazioni evidenzia la difficoltà di creare un mercato dei derivati in cui gli investitori non riescono a trovare controparti in modo affidabile. In assenza di un'attività di trading costante, anche i contratti legati a grandi mercati obbligazionari governativi possono faticare ad attirare la partecipazione istituzionale.

Le nuove sessioni di trading puntano su Europa e India

Martedì SGX introdurrà anche una finestra di liquidità separata per gli investitori indiani, dalle 11:00 alle 12:30 ora di Singapore. Entrambe le iniziative mirano a incoraggiare i market maker a quotare prezzi nei periodi in cui è più probabile la partecipazione dei potenziali clienti.

L'approccio affronta un problema comune nei mercati dei derivati. I gestori patrimoniali esitano a effettuare ordini quando i prezzi sono scarsi, mentre i market maker sono restii ad allocare capitale su contratti con una domanda limitata da parte dei clienti.

Concentrando l'attività in sessioni più brevi, SGX tenta di migliorare la disponibilità dei prezzi senza richiedere ai partecipanti di garantire una copertura continua per tutta la giornata di trading asiatica.

Costruire un mercato asiatico dei tassi più ampio

L'iniziativa arriva mentre SGX cerca di sviluppare la propria attività nei derivati sui tassi d'interesse oltre i futures sui titoli di Stato giapponesi, che hanno già registrato una crescita significativa.

Il contrasto tra questi contratti affermati e i prodotti regionali più recenti dimostra che il lancio dei futures è solo il primo passo. Gli exchange devono anche attirare un numero sufficiente di partecipanti per sostenere un'attività di trading regolare e prezzi competitivi.

Per gli investitori europei, una sessione di trading affidabile potrebbe facilitare la gestione dell'esposizione ai tassi d'interesse asiatici senza ampliare le operazioni locali. Per SGX, la prova immediata sarà capire se le nuove finestre genereranno transazioni ricorrenti anziché occasionali picchi di attività.

I risultati contribuiranno a determinare se periodi di liquidità programmati possano sostenere un mercato offshore più ampio per i futures sui titoli di Stato asiatici.

In precedenza, avevamo riferito che Singapore Exchange apre i futures perpetui sulle criptovalute agli istituzionali statunitensi.

Questo materiale può contenere opinioni di terze parti, nessuno dei dati e delle informazioni su questa pagina web costituisce consulenza sugli investimenti secondo il nostro Disclaimer. Sebbene aderiamo a una rigorosa Integrità Editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner.

Ti è piaciuto l'articolo?