EIOPA avvia una consultazione sulla vigilanza proporzionata delle vendite di prodotti di investimento assicurativi

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Daria Chernytska

08.10.2026

EIOPA avvia una consultazione sulla vigilanza proporzionata delle vendite di prodotti di investimento assicurativi — EIOPA esamina le regole di vendita

Le autorità europee di regolamentazione del settore assicurativo chiedono pareri su come la vigilanza sulle vendite di prodotti di investimento assicurativi possa riflettere meglio gli esiti per i consumatori nell'ambito del quadro normativo vigente. La consultazione riguarda i processi di vendita e le informative precontrattuali che potrebbero aggiungere complessità senza migliorare in modo sostanziale la comprensione o la protezione dei clienti.

Punti chiave

EIOPA ha avviato una consultazione pubblica su una bozza di dichiarazione di vigilanza per promuovere una vigilanza proporzionata e basata sul rischio sulle vendite di prodotti di investimento assicurativi (IBIP), aperta fino al 4 gennaio 2027.
La consultazione mira a ridurre la complessità non necessaria nelle vendite di IBIP, con EIOPA che richiede contributi concreti sulla semplificazione e sulla salvaguardia delle protezioni essenziali per i consumatori senza nuovi requisiti normativi.
I riscontri contribuiranno sia alla dichiarazione finale prevista per il primo trimestre del 2027 sia alle future attività di EIOPA nell'ambito della Retail Investment Strategy dell'UE, con impatti su assicuratori, distributori e autorità di regolamentazione in tutta Europa.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Ambito e tempistiche della consultazione

Come riportato da EIOPA, l'autorità ha avviato una consultazione pubblica su una bozza di dichiarazione di vigilanza volta ad aiutare le autorità di vigilanza nazionali ad applicare un approccio più proporzionato e basato sul rischio alla vendita di prodotti di investimento assicurativi, o IBIP.

La bozza mantiene la vigilanza basata sulla conformità normativa quale fondamento della protezione dei consumatori, ma pone maggiore enfasi sull'efficacia pratica delle norme. EIOPA afferma che le proprie attività di monitoraggio e vigilanza hanno individuato criticità, tra cui processi di vendita incentrati sul completamento meccanico delle fasi, informative troppo lunghe o complesse e valutazioni di vendita che non sempre incidono in modo significativo sull'esito finale per i clienti.

L'approccio di vigilanza proposto è concepito per sostenere un percorso del cliente più semplice, riconoscendo che una maggiore documentazione o ulteriori passaggi procedurali non migliorano automaticamente i risultati per i consumatori. L'attenzione della vigilanza si concentrerebbe invece sulle carenze che incidono in modo sostanziale sulla comprensione dei consumatori, sul processo decisionale o sull'efficacia delle tutele esistenti.

Le parti interessate possono inviare osservazioni tramite un sondaggio online fino al 4 gennaio 2027; le risposte saranno pubblicate sul sito web di EIOPA, salvo richiesta di riservatezza. EIOPA afferma che i riscontri anticipati entro la fine di novembre 2026 sarebbero particolarmente utili per i lavori in corso legati alla Call for Advice della Commissione europea e prevede di finalizzare la dichiarazione nel primo trimestre del 2027.

Implicazioni per le autorità di vigilanza e il mercato degli investimenti al dettaglio

EIOPA chiede ai partecipanti al mercato esempi concreti di complessità o duplicazioni non necessarie, nonché pareri sulle priorità di semplificazione e sulle tutele o sui compromessi da preservare. L'autorità afferma che la bozza di dichiarazione mira a promuovere una vigilanza più coerente sulle vendite di IBIP nei vari mercati, senza introdurre nuovi requisiti normativi, ulteriori obblighi di segnalazione o una metodologia di vigilanza fissa.

I riscontri della consultazione potrebbero inoltre confluire nei futuri lavori di EIOPA legati alla Retail Investment Strategy, anche in ambiti quali la consulenza semplice e la valutazione di adeguatezza e appropriatezza. Ciò significa che l'iniziativa riveste importanza oltre l'immediata dichiarazione, in particolare per assicuratori, distributori e autorità di regolamentazione nazionali coinvolti nella distribuzione di investimenti al dettaglio in Europa.

EIOPA prevede inoltre di tenere un'audizione pubblica online durante il periodo di consultazione per illustrare l'approccio proposto e discutere con le parti interessate come funzionerebbe nella pratica. Ulteriori dettagli sull'evento e sulle modalità di registrazione saranno comunicati separatamente.

Nel nostro precedente articolo su una sentenza della Corte Suprema filippina relativa alla cancellazione di un'assicurazione sulla vita per omessa comunicazione di informazioni mediche, abbiamo spiegato che gli assicuratori possono rescindere la copertura quando un richiedente omette informazioni sanitarie rilevanti durante la sottoscrizione, anche senza prova dell'intenzione di ingannare. Abbiamo inoltre rilevato che, secondo la corte, la regola di incontestabilità di due anni non si applica alle polizze a breve termine collegate al credito, rafforzando la possibilità per gli assicuratori di contestare i sinistri quando condizioni non dichiarate sono rilevanti ai fini della valutazione del rischio.

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