Microsoft alla resistenza di 560 $: la spesa per l’AI alimenta i timori sulla valutazione

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Anton Kharitonov

41 min fa

Microsoft alla resistenza di 560 $: la spesa per l’AI alimenta i timori sulla valutazione — I rialzisti di Microsoft puntano a un deciso breakout

MSFT prova a recuperare il 9 novembre dopo una settimana volatile, durante la quale le azioni Microsoft hanno prima raggiunto un nuovo massimo storico vicino a 559–560 $, per poi scendere bruscamente verso 510–525 $. Sul grafico a 4 ore, il titolo è scambiato intorno a 530,70 $, mentre le quotazioni pre-market indicano un rialzo di circa il 2%, con i prezzi in salita verso 541–542 $.

MSFT previsione del prezzo

24H 0.29%

541,95 $

48H 0.21%

541,48 $

7D 2.3%

552,8 $

1M 0.51%

543,12 $

3M -8.08%

496,72 $

6M -28.2%

387,99 $

12M -0.32%

538,64 $

Dettagliato

Prezzo attuale: 540,36 $ 9.74 1.84%

Dati in tempo reale 09:59

Intervallo giornaliero 528.99

538.19

Intervallo settimanale 513.82

559.07

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

La ripresa di Wall Street riaccende l’interesse degli investitori

Questa performance segnala un rinnovato interesse all’acquisto dopo la chiusura di venerdì a circa 530,61 $, ma non conferma ancora che la correzione sia terminata. Il principale fattore esterno alla base del miglioramento del sentiment è stata la ripresa dei futures sugli indici azionari statunitensi dopo le forti vendite che hanno colpito il settore tecnologico la scorsa settimana.

La mattina del 9 novembre, i futures sull’S&P 500 erano in rialzo di circa lo 0,7%, quelli sul Dow Jones guadagnavano circa l’1% e quelli sul Nasdaq 100 salivano di circa lo 0,4%. Tuttavia, il quadro nel settore tecnologico resta contrastato: le azioni dei principali operatori cloud sono in ripresa, mentre i produttori di semiconduttori continuano a subire pressioni di vendita.

Un ulteriore sostegno al mercato statunitense arriva dal calo dei prezzi del petrolio, che potrebbe attenuare i rischi inflazionistici, anche se gli investitori restano cauti in vista della pubblicazione dei dati sull’IPC di ottobre, prevista per il 10 novembre. Per Microsoft, ciò significa che il rimbalzo attuale dipende meno da nuove notizie aziendali e più dal cambiamento del sentiment degli investitori verso gli asset rischiosi dopo l’ondata di vendite della settimana precedente.

Cicli di vita più brevi dell’hardware aumentano la pressione finanziaria

Uno dei fattori più rilevanti per la valutazione di Microsoft resta la composizione in evoluzione delle spese in conto capitale e il loro impatto sulla redditività futura. Secondo i risultati del primo trimestre dell’anno fiscale 2027, pubblicati il 28 ottobre, le spese in conto capitale totali della società hanno raggiunto 45,2 miliardi di dollari, di cui circa tre quarti destinati ad asset con una vita utile relativamente breve, principalmente CPU e GPU, apparecchiature per l’archiviazione dei dati e altri componenti informatici.

L’elevata quota di questi asset è particolarmente importante: a differenza degli edifici e delle infrastrutture energetiche, gli acceleratori specializzati diventano obsoleti più rapidamente, facendo aumentare gli ammortamenti futuri e rendendo necessari aggiornamenti regolari dell’hardware. Nel frattempo, il free cash flow di Microsoft è stato pari a 18,6 miliardi di dollari, nonostante un aumento del 29% del flusso di cassa operativo, arrivato a 58 miliardi di dollari.

La dirigenza prevede che le spese in conto capitale supereranno i 50 miliardi di dollari nel secondo trimestre fiscale e raggiungeranno circa 170 miliardi di dollari nell’anno solare 2026. L’aumento dei prezzi dei chip di memoria e delle apparecchiature per l’archiviazione dei dati esercita un’ulteriore pressione sui costi delle infrastrutture. La società prevede tuttavia di compensare queste spese migliorando l’efficienza della capacità di calcolo esistente.

In particolare, Microsoft ha segnalato progressi nella monetizzazione delle risorse di calcolo che in precedenza erano sottoutilizzate. Per gli investitori, questa strategia costituisce un argomento importante a sostegno del mantenimento di un’elevata redditività: l’ulteriore espansione del business dell’AI dovrebbe essere trainata non solo dall’acquisto di nuovi acceleratori, ma anche dall’aumento dei ricavi generati dalle apparecchiature già installate.

Per puntare a 590 $, i rialzisti devono superare con decisione la resistenza

I rialzisti di MSFT continuano a tentare di superare la forte resistenza nell’area 540–560 $, ma finora senza successo. La mancanza di progressi potrebbe innescare prese di profitto sulle posizioni lunghe, portando potenzialmente a un test del supporto intorno a 500 $.

Una rottura al ribasso di questo supporto aprirebbe la strada a una discesa verso 480 $, mentre un deciso superamento della resistenza, come indicato nell’articolo Microsoft scende verso 525 $ mentre i timori sulla regolamentazione dell’AI inquietano gli investitori, consentirebbe al titolo di testare quota 580–590 $. Nel complesso, le prospettive per MSFT restano positive.

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