AQRデルファイ・ロングショート・ファンド、マルチクラス株式および資産ベース手数料に関するSECの免除を獲得

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AQRデルファイ・ロングショート・ファンド、マルチクラス株式および資産ベース手数料に関するSECの免除を獲得 — AQRがSECファンド救済を獲得

SECはAQR Delphi Long-Short Fundに対し、Investment Company Actの下で救済措置を認め、登録済みクローズドエンドファンドが複数のシェアクラスを発行し、資産ベースの分配またはサービス手数料を課すことを許可しています。この命令は、早期解約手数料も認めており、2026年5月11日の当局による通知後、聴聞請求が提出されなかった場合に直ちに発効します。

ハイライト

AQRデルファイ・ロング・ショート・ファンドおよびAQRキャピタル・マネジメントLLCは、2026年5月11日にマルチクラス株式および資産ベース手数料に関するSECの免除を受けました。
SECは、18(a)(2)条、18(c)条、18(i)条、規則23c-3の適用除外を認め、17(d)条および規則17d-1の下で資産ベースの分配またはサービス手数料を承認します。
SECの命令は、買取および手数料の構造が証券保有者間で不当な差別を避け、投資家保護の原則と整合することを求めています。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

規制承認と救済の範囲

Securities and Exchange Commissionによると、AQR Delphi Long-Short FundおよびAQR Capital Management, LLCは2026年3月27日に申請書を提出し、1940年Investment Company Actのいくつかの条項に基づく免除措置を求めました。委員会は、この命令がセクション18(a)(2)、18(c)、18(i)およびルール23c-3からの免除をカバーし、セクション17(d)およびルール17d-1の下で資産ベースの分配またはサービス手数料の使用を承認していると述べています。

当局は2026年5月11日にInvestment Company Act Release No. 36146を通じて申請の通知を発行し、利害関係者に聴聞請求の機会を与えました。聴聞請求は提出されておらず、委員会も命令を出していないため、申請書に記載された条件に従い、救済措置は直ちに発効します。

ファンド構造および投資家対応への影響

SECは、免除の付与が公益に適合し、投資家保護および法の政策目的と一致していると判断しています。また、提案された買戻しが、購入される証券のクラスまたは複数クラスの保有者に対して不当に差別的でない方法で実施されることも確認しています。

命令はさらに、ファンドの提案する資産ベースの分配またはサービス手数料が法の条項、政策および目的と一致しており、他の参加者に提供される条件よりも不利な条件で実施されてはならないと述べています。この件は、委員会の投資運用部門が委任権限の下で発行し、命令にはAssistant Secretary Sherry R. Haywoodの名前が記載されています。

以前の記事では、UK Financial Conduct AuthorityがNeil WoodfordのW4.0株式選択サービスを対象とした法的措置について取り上げました。規制当局は、このサービスが認可なしに規制された投資助言および金融プロモーションを提供していたと主張しています。この件は、Woodfordの株式インカムファンドの崩壊に関連する問題でFCAが提案した4,600万ポンドの罰金および禁止措置に続くものであり、投資会社や市場参加者が直面する法的・コンプライアンスリスクの高まりを浮き彫りにしています。

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