Исламда дивидендтер халал ма? Трейдерлерге арналған ережелер

Редакциялық ескертпе: Біз қатаң редакциялық стандарттарды ұстансақ та, бұл жазба біздің серіктестеріміздің өнімдеріне сілтемелерді қамтуы мүмкін. Біз қалай табыс табатынымыз туралы түсініктеме осында. Бұл веб-беттегі деректер мен ақпараттар біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы ескертпемізге сәйкес инвестициялық кеңес болып саналмайды.

Компанияның негізгі қызметі рұқсат етілген, харам табысы 5%-дан төмен болып, тыйым салынған бөлігін қайырымдылыққа берген жағдайда, Исламда дивидендтер халал саналады. AAOIFI сияқты ислам ғұламалары мен ұйымдары тиісті тексеруден өткен жағдайда дивидендтерге инвестиция салуға рұқсат береді. Мысалы, табыстың 3%-ы харам көздерден түссе, дивидендтің сол бөлігін қайырымдылыққа беру керек. Бүгінде көптеген мұсылман талаптарға сай келетінін тексеру үшін шариғат талаптарына сай сертификатталған индекстерді немесе қаржы қолданбаларын пайдаланады.

Дивиденд төлейтін акциялар инвестициялық стратегиялардың бір бөлігі ретінде жиі қарастырылады. Алайда олардың исламдық қаржы талаптарына сәйкестігі мұсылман инвесторларды әлі де толғандырады. Негізгі мәселе — дивидендтердің халал болуы компанияның шариғат талаптарын сақтауына байланысты. Бұл мақалада ислам ғұламаларының көзқарастары, негізгі іріктеу өлшемдері және трейдерлердің халал дивиденд төлейтін акцияларды анықтау жолдары түсіндіріледі.

Тәуекел туралы ескерту: Барлық инвестициялар тәуекелді, соның ішінде ықтимал капитал жоғалту да бар. Экономикалық ауытқулар мен нарықтағы өзгерістер кірістілікке әсер етеді және инвесторлардың 40-50% бақылау көрсеткіштеріне жете алмайды. Әртараптандыру көмектеседі, бірақ тәуекелдерді жоймайды. Ақылды инвестиция жасау және кәсіби қаржылық кеңесшілерден кеңес алу қажет.

Исламдық қаржыдағы дивидендтер дегеніміз не?

Дивидендтер — компания табысынан акционерлерге төленетін үлес. Исламдық қаржыда бұл табыс ислам құқығы рұқсат ететін қызметтен түссе және компания шариғат талаптарын сақтаса, халал болып саналады.

Халал және харам дивидендтер

Ислам қағидалары бойынша дивидендтер мынадай санаттарға бөлінеді:

Халал дивидендтер. Ислам құқығының барлық талаптарын сақтайтын компаниялардың акцияларынан түседі.
Аралас дивидендтер. Табысының аздаған бөлігі рұқсат етілмеген көздерден түсетін компаниялардан алынады. Мұндай дивидендтерді тазартқаннан кейін алуға рұқсат етілуі мүмкін.
Шариғат талаптарына сай келмейтін дивидендтер. Алкоголь өндірісі, құмар ойындар немесе пайызға негізделген банк ісі сияқты шариғат тыйым салған салаларда жұмыс істейтін компаниялардан түседі.

Шариғат кеңестері мен AAOIFI сияқты ұйымдар, сондай-ақ Муфти Тақи Усмани секілді ғалымдар компаниялар мен олардың дивиденд төлемдерін тексеріп, санаттарға бөлудің нақты әдістерін ұсынады.

Шариғат талаптарына сәйкестікті тексеруді енді бастаған немесе дивиденд табысының исламдық инвестициялаудағы орнын түсінэхгүй байгаа трейдерлерге исламдық инвестициялаудың негізгі ережелері мен шектеулері туралы нұсқаулығымыз барлық актив кластарына ортақ негізгі өлшемдерді түсіндіреді.

Исламда дивидендтер халал ма, харам ба?

Компаниялар исламдық әдеп пен шариғат қағидаларын сақтаған жағдайда, олар төлейтін дивидендтер исламда халал саналады. Ислам ғұламалары дивиденд түріндегі табысқа тек мына шарттар орындалғанда рұқсат береді:

Компанияның негізгі қызметі халал болуы керек.
Харам табыс жалпы табыстың 5%-ынан аз болуы керек.
Инвестор харам бөлігін қайырымдылыққа беріп, одан арылуы керек.

“Кімде-кім харам жолмен дүние тауып, оны садақаға берсе, оған сауабы болмайды” — Сахих Муслим

Шариғат нұсқаулары әдетте мына талаптарды белгілейді:

Харам табыс. Жалпы кірістің 5%-ынан аз болуы керек.
Қарыз коэффициенті. Пайыздық қарыздың жалпы сомасы компанияның нарықтық құнының 30–33%-ынан төмен болуы керек.
Пайыздық табыс. Ол мейлінше аз болуы керек және бар болса, қайырымдылыққа берілуі тиіс.

Дивидендтердің халал екенін түсіну үшін пайыздық табыстың мәнін де білу қажет.

Халал және халал емес дивидендтерге қатысты мысалдар
Жағдай	Халал мәртебесі	Себебі
Халал сертификаты бар технологиялық компанияның дивиденді	Халал	Компанияның негізгі қызметі талаптарға сай, пайыздық табыс көзі жоқ
Табысы аралас азық-түлік компаниясының дивиденді (3%)	Халал (тазартқаннан кейін)	Харам табыстың үлесі аз (<5%); тазарту қажет
Дәстүрлі банктің дивиденді	Халал емес	Негізгі қызметі пайызға (рибаға) негізделген
Темекі өндіретін компаниядан алынған дивиденд	Халал емес	Тыйым салынған өнімдерді сатумен айналысады
Халал активтерді жалға беретін REIT-тен алынған дивиденд	Шариғат талаптарына сай болса, халал	Табысы мен қаржыландыру құрылымы шариғат талаптарына сай болса, рұқсат етіледі
Құмар ойындарға қатысты бизнестен алынған дивиденд	Халал емес	Негізгі қызмет саласы харам

Дивидендтен түсетін табыс халал ма?

Дивидендтен түсетін табыс халал болады, егер ол исламдық қаржылық скринингтен өткен компаниялардан алынса. Инвесторларға мыналарды ескеру ұсынылады:

Компания табысты қайдан табатынын тексеріңіз. Акция «Шариғат талаптарына сай» индекске енгізілсе де, табысының бір бөлігі пайыз немесе құмар ойындар сияқты харам көздерден түсуі мүмкін.
Табысты тазарту міндетті. Дивидендіңіздің аз ғана бөлігі халал емес қызметтен түссе де, сауап күтпей, сол бөлігін қайырымдылыққа беруіңіз керек; көп адам бұл қадамды елемейді.
Қарызы көп компаниялардың дивидендтері тәуекелді. Компания қызметінің басым бөлігін пайыздық қарыздармен қаржыландырса, өнімі халал болғанның өзінде ғалымдар оның рұқсат етілгеніне күмән келтіруі мүмкін.
Қор менеджерлерінің әрекетін қадағалаңыз. Исламдық инвестициялық қорларға, индекстік қорларға (S&P 500 сияқты индекстерді қадағалайтын) немесе ETF-терге инвестиция салсаңыз, дивидендтерді шариғат талаптарына сәйкестігі бойынша тексеру және табысты тазарту үдерістерінің ашық әрі тұрақты жүргізілетініне көз жеткізіңіз. Осы талаптарға сай ETF-тер тізімін іздесеңіз, «Үздік халал ETF-тер» туралы мақаламызды оқи аласыз.
Дивидендтік кірістілік бәрін шешпейді. Жоғары кірістілік әрдайым халал дегенді білдірмейді; кейде бұл компанияның нақты өндірістік өсімге жеткілікті инвестиция салмайтынын аңғартатын белгі болуы мүмкін.

Тазкия (тазарту) рәсімі инвестор табысының шариғат талаптарына сай болуын қамтамасыз етеді.

Табыс көздерін тексеру сияқты шамадан тыс алыпсатарлықтан аулақ болу да маңызды.

Дивиденд төлейтін акциялар халал ма, харам ба?

Исламда дивиденд төлейтін акциялардың халал не харам деп танылуы, негізінен, компанияның қай салада жұмыс істейтініне және қаржылық құрылымына байланысты. Шариғат құндылықтарын ұстанатын тұтыну тауарлары компанияларының, шариғат талаптарына сай банктердің немесе жауапты технологиялық компаниялардың акциялары әдетте рұқсат етілген санатқа жатады.

Тыйым салынған салаларға мыналар кіреді:

Дәстүрлі қаржы және сақтандыру.
Алкоголь және темекі бизнесі.
Құмар ойындар және ересектерге арналған ойын-сауық.

Халал дивидендтік акциялардың мысалдары

Халал дивидендтік инвестициялауды енді бастасаңыз, мына жайттарды білгеніңіз жөн.

Активті көп қажет етпейтін ірі халал компаниялардан бастаңыз. Adobe немесе Intuit сияқты компаниялардың қарызы аз әрі дивидендтері жоғары; бұл қалтаңызға да, ұстанымдарыңызға да тиімді.
Саланың атауымен ғана шектелмей, талаптарға сәйкестігін тексеріңіз. Компанияның технология немесе денсаулық сақтау саласында жұмыс істеуі оның халал екенін білдірмейді. Қарызының көлемін, табыс көздерін және қаражатының қайда сақталатынын мұқият зерттеңіз.
Дивиденд төлемдері халал табыстан түсуі керек. Компания табысының бір бөлігін харам көздерден тапса, акцияның өзі талаптарға сай көрінгеннің өзінде, дивидендтің бір бөлігін тазартуыңыз қажет.
Шариғат талаптарына сәйкестікті тексеретін арнайы құралдарды пайдаланыңыз. Zoya немесе Islamicly сияқты құралдар қаржылық есептерде мәселе бар-жоғын анықтауға көмектеседі, тіпті сырттай қарағанда бәрі талаптарға сай көрінсе де.
Сәйкестік мәртебесінің өзгеруін қадағалаңыз. Акция осы тоқсанда халал болып, келесі тоқсанда талаптарға сай болмауы мүмкін. Қарыздары мен табысын бірнеше ай сайын тексеріп, өзгерістерден хабардар болып отырыңыз.

Арзан акциялар халал дивидендтік инвестициялауға жарай ма?

Арзан акциялар шариғат талаптарына сай болса, халал болуы мүмкін. Алайда бағасының құбылмалылығы мен дивидендтерінің тұрақсыздығына байланысты олар тұрақты табысқа басымдық беретін этикалық инвесторларға, әдетте, жарамайды.

Талаптарға сай емес салаларға мыналар жатады

Пайызға негізделген дивидендтер төлейтін банктер. JPMorgan немесе Bank of America сияқты банктердің акциялары табысты негізінен рибадан табады, сондықтан олардан алынатын кез келген дивиденд шариғат талаптарына анық сай келмейді.
Сақтандыру дәстүрлі үлгіде жұмыс істейтін компаниялар. AIG немесе AXA сияқты компаниялардың дивидендтері ғарар мен пайызға қатысты келісімшарттардан түседі; бұлардың екеуіне де тыйым салынған.
Алкоголь сататын сусын өндірушілері. Diageo немесе Heineken сияқты алпауыттар алкоголь сатудан түскен кірістен қаржыландырылатын дивидендтерді тұрақты түрде төлейді, ал ислам құқығы бойынша алкогольге қатаң тыйым салынған.
Казино және құмар ойындарға қатысты компаниялар. Las Vegas Sands немесе DraftKings сияқты компаниялар майсирден (құмар ойындардан) пайда табады, сондықтан олардың дивидендтері мүлде жарамсыз деп танылады.
Этикалық нормаларға сай емес контент тарататын ойын-сауық компаниялары. Netflix сияқты медиа алпауыттары ислам қағидаларына қайшы деп саналатын контенттен түскен кірістен дивиденд төлеуі мүмкін — мұндайда тек қаржылық сүзгілеу емес, моральдық тұрғыдан да мұқият бағалау қажет.
Пайыздық табысы басым дәстүрлі жылжымайтын мүлік REIT-тері. Көптеген REIT ипотека мен пайыз қамтылған жалға беру құрылымдары арқылы табыс табады, сондықтан олар төлейтін дивидендтер шариғат талаптарына сай тексеруден жиі өтпейді.

Халал дивидендтік акциялары бар үздік 5 сала
Сала	Шариғатқа сәйкестігінің негіздемесі	Әдетте осы салада жұмыс істейтін компаниялар
Исламдық қаржы	Пайданы бөлісу қағидатымен жұмыс істейді және пайызға негізделген кредит беруден аулақ болады	Ислам банктері, такафул компаниялары
Халал тұтыну тауарлары	Рұқсат етілген азық-түлік, жеке күтім және тұрмыстық тауарлар өндіреді	Unilever (тексеруден өткен), Nestlé (тексеруден өткен)
Этикалық технологиялар	Риба, алыпсатарлық немесе тыйым салынған контентке қатысы жоқ қызметтер ұсынады	Жартылай өткізгіштер, халал технологиялық қызметтер
Жаңартылатын энергия	Қоршаған ортаны қорғау және этикалық инфрақұрылым мақсаттарына сай келеді	Күн және жел энергетикасы, ESG талаптарына сай компаниялар
Жылжымайтын мүлік (шариғат қағидаларына сай құрылымдалған)	Пайызға негізделген қаржыландырудан аулақ болып, материалдық активтермен қамтамасыз етіледі	Рибасыз және жалдау шарттары шариғатқа сай REIT-тер

Егер Forex, акциялар және криптовалюталар сияқты қаржы активтеріне инвестиция салуды ойлап жүрсеңіз, бірақ діни сенімдеріңізден бас тартқыңыз келмесе, шариғат талаптарына сай брокерлерді пайдалануды ұсынамыз. Салыстыру үшін ең үздік нұсқалардың кейбірін төменде тізіп көрсеттік:

Исламдық шот ұсынатын үздік брокерлер
	Валюталық жұптар	Мин. депозит, $	Реттеу	TU жалпы бағасы	Шот ашу
OANDA	68		FSC (BVI), ASIC, IIROC, FCA, CFTC, NFA	7.24	Брокерге Сіздің капиталыңызға қауіп төніп тұр.
XM	57	5	CySEC, FSC (Belize), DFSA, FSCA, FSA (Seychelles), FSC (Mauritius), SCA (United Arab Emirates), CMA (Kenya)	9.35	Брокерге Капиталыңыз қауіпте.
Exness	100	10	BVI FSC, FSCA SA, FSC (Mauritius), FSA (Seychelles), CMA (Kenya), JSC (Jordan)	9.1	Брокерге Сіздің капиталыңызға қауіп төніп тұр.
Pocket Option	40	5	MISA	9.05	Брокерге Сіздің капиталыңызға қауіп төніп тұр.
WELTRADE	37	1	FSCA, SVG FSA	8.8	Брокерге Капиталыңыз қауіпте.

Халал дивидендтік акцияларды қалай анықтауға болады

Дивидендтік акциялардың халал екенін анықтау үшін трейдерлер тек жарияланған кірістілікке қарап қоймай, шариғат талаптарына сай жан-жақты сүзгілеу жүргізуі керек. Ол саланы талдауды, қаржылық көрсеткіштерді бағалауды және табыс көздерін тексеруді қамтиды.

Алдымен негізгі кіріс көзін тексеріңіз. Компания кірісінің кемінде 95%-ын шариғатқа сай көздерден алатынына көз жеткізіңіз. Бұдан төмен көрсеткіш акцияның халал мәртебесіне тез нұқсан келтіруі мүмкін.
Қарыз беншікті капитал арақатынасымен ғана шектелмеңіз. Көптеген шариғат сүзгілері пайызға негізделген қарыздың 33%-ға дейін болуына жол береді, бірақ талаптарды қатаң ұстанғыңыз келсе, пайыздық міндеттемелері жоқ немесе мүлде аз компанияларды таңдаңыз.
Дивидендтердің қайдан төленетінін мұқият тексеріңіз. Акция халал болған күннің өзінде, харам пайдадан төленген дивидендтерді тазарту қажет. Қалғанын пайдаланбас бұрын, харам кіріске тиесілі бөлігін есептеп, қайырымдылыққа беріңіз.
Қолма-қол ақша мен активтер арақатынасын тексеріңіз. Компанияда қолма-қол ақша немесе дебиторлық берешек шамадан тыс көп болса, рибаға негізделген активпен сауда жасап қоюыңыз мүмкін, бұл тіпті халал кірістің өзін күмәнді етеді.
«Халал акциялар тізіміне» ғана сүйенбеңіз. Қолданбалар мен сайттардағы тізімдер ескірген немесе талаптары жеңілдетілген сүзгілерді қолдануы мүмкін. Әрдайым компанияның соңғы қаржылық есептері мен ескертпелерін тексеріңіз.

Мен инвестициялаған компания облигациялар арқылы қаражат тартса ше?

Егер компания облигациялар арқылы қаражат тартса, ол пайыз (риба) төлейді. Бұл оның негізгі қызметі халал болса да, инвестицияны шариғат талаптарына сай емес етуі мүмкін.

Діни және салалық пікірлер

Ислам ғұламалары мен мекемелері шариғат аясында дивидендтік инвестициялауға қатысты егжей-тегжейлі нұсқаулар берген. Олардың үкімдері мұсылман инвесторларға қай акциялардың этикалық талаптарға сай келетінін бағалауға көмектеседі.

Муфти Таки Усмани. Исламдық қаржы саласындағы жетекші беделді тұлға Муфти Усмани компания халал салада жұмыс істеп, қаржылық сүзгіден өткен жағдайда дивиденд алуға рұқсат етілетінін растайды.
Ислам фиқһы академиясы. Сәйкес емес кірістер анықталып, қайырымдылыққа беру арқылы шығарылған жағдайда дивидендтік инвестициялауға рұқсат етілетінін мойындайды.
AAOIFI (Исламдық қаржы институттарының бухгалтерлік есебі және аудиті ұйымы). Шариғат талаптарына сай акцияларға арналған кеңінен қолданылатын қаржылық сүзгілеу стандарттарын белгілейді. Олардың ішінде харам кіріске 5% шегі және қарыздың меншікті капиталға арақатынасына 30% шектеу бар.
Парсы шығанағы елдері мен Оңтүстік-Шығыс Азия ғалымдары. Малайзия, Индонезия, Сауд Арабиясы және БАӘ ғалымдары индекске негізделген скрининг модельдерін қолдануды қолдайды.

Бұл бірізді әрі икемді тәсіл нарықтарда исламдық қаржы қағидаттарын жүйелі түрде қолдануға мүмкіндік беріп, инвесторларға практикалық құралдар ұсынады.

Тазарту коэффициенттері мен бизнес аудиттері халал дивидендтерді анықтайды

Көптеген жаңадан бастаған инвесторлар акция шариғат талаптарына сай болса, одан төленетін дивиденд те автоматты түрде халал болады деп ойлайды. Бірақ бұл — шындықтың бір бөлігі ғана. Көбіне компания пайыздық кіріс немесе дәстүрлі сақтандыру сияқты талаптарға сай емес кіріс тапқан жағдайда дивидендтің бір бөлігін тазартуға арналған тазарту коэффициенттерінің маңызы ескерілмей қалады. Сіз жай ғана ақша алып қоймайсыз, компанияның моральдық жауапкершілігінің бір бөлігін де мойныңызға аласыз.

Тағы бір ескерілмей қалатын қағида: халал акциялардан түсетін дивидендтер алыпсатарлық бағалау өсімдеріне емес, нақты экономикалық қызметке негізделуі керек. Акция шариғат талаптарына сай скринингтердің көбінен өткенімен, дивиденд төлемдері ислам қағидаттарына қайшы келетін туынды құралдардан немесе левереджді мәмілелерден түскен пайдадан қалыптасуы мүмкін.

Сондықтан компанияның қаржылық есептілігін мұқият зерделеу қажет. Халал сертификатының белгісіне ғана сенбеңіз. Пайда үлестіру көздерін, әсіресе REIT немесе технология сияқты дивиденд мөлшері жоғары салаларға инвестиция салсаңыз, мұқият тексеріңіз. Әңгіме тек халал кіріс алуда емес, оны қалыптастырған құрылымның гарардан, рибадан және майсирден ада болуын қамтамасыз етуде.

Қорытынды

Дивидендтер халал ма? Исламдық қаржы тұрғысынан, табыс көзі рұқсат етілген, компания шариғат талаптарын орындайтын және қажет болған жағдайда кірісті тазарту жүргізілетін болса, жауабы — иә. Мұсылман трейдерлер үшін дивидендтік инвестицияны мұқият әрі талаптарға сай жүргізгенде халал стратегия ретінде қолдануға болады. Діни және қаржылық адалдықты сақтау үшін тиісті тексеру, сертификатталған скрининг және портфельді тұрақты шолу қажет.

Жиі қойылатын сұрақтар

Дивиденд кірісіне зекет төлеу керек пе?

Иә, дивидендтерді қоса алғандағы жалпы байлығыңыз нисаб мөлшерінен асса, қажетті шығындар мен қарыздарды шегергеннен кейін жыл сайын 2,5% зекет төлеуіңіз керек.

Дивидендтерді сол компанияға қайта инвестициялау автоматты түрде халал бола ма?

Әрдайым емес. Компания уақыт өте келе шариғат талаптарына сай болудан қалуы мүмкін. Қайта инвестициялаудың алдында, әсіресе дивидендтерді қайта инвестициялау жоспарлары (DRIP) бойынша, әрдайым скрининг жүргізіңіз.

Компания талаптарға сай болмаған кезеңде алынған дивидендтерді кейін тазартуға бола ма?

Иә. Халал емес бөлігін есептеп, сауап күтпей қайырымдылыққа беріңіз. Бұл этикалық қағидаттарға сәйкестікті сақтауға көмектеседі.

Шетелдік компаниялардан түсетін дивидендтер автоматты түрде халал бола ма?

Жоқ. Жергілікті компаниялардағыдай шариғат талаптарын тексеріңіз: бизнес қызметі, қарыз және кіріс көздері. Исламдық скринингке арналған жаһандық құралдарды пайдаланыңыз.

news.title.like-article

Мақала бойынша жұмыс жасаған топ

Аламин Моршед - Traders Union авторы. Ол бәсекелестермен бәсекелге қабілетті болу үшін Google іздеу рейтингтерін жақсартқысы келетін бизнес үшін мақалалар жазу бойынша маманданған.

Біздің редакциялық саясатымыз туралы біліңіз

Криптовалюта

Криптовалюта – қауіпсіздік үшін криптографияға негізделген сандық немесе виртуалды валютаның түрі. Үкіметтер шығаратын дәстүрлі валюталардан (фиат валюталары) айырмашылығы, криптовалюта орталықтандырылмаған желілерде жұмыс істейді, әдетте блокчейн технологиясына негізделген.

Инвестор

Инвестор - бұл активке ақшаны оның құны болашақта жоғарылайды деп күтетін жеке тұлға. Актив кез келген нәрсе болуы мүмкін, соның ішінде облигация, облигация, өзара қор, үлестік капитал, алтын, күміс, биржалық қорлар (ETF) және жылжымайтын мүлік.

Үздік 5 брокер