LG Innotek 목표주가 상향, AI 데이터센터 기판 수요로 실적 가시성 확대

Traders Union
모든 뉴스
금융 뉴스
LG이노텍 목표주가 상향

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

암호화폐 뉴스

금융 뉴스

외환

시장의 소리

규제 당국 소식

Andreas Kristo

19.05.2026

LG Innotek 목표주가 상향, AI 데이터센터 기판 수요로 실적 가시성 확대 — LG이노텍 기판 성장 기대

AI 데이터센터 확산과 빅테크 고객의 장기 공급계약 확대가 LG Innotek의 고부가 기판 사업 성장 기대를 키우고 있다. 기판 사업 비중은 아직 크지 않지만 수익성 기여가 빠르게 커지면서 중장기 기업가치 재평가 가능성도 부각되고 있다.

하이라이트

KB Securities raised LG Innotek's target price from 950,000원 to 1,200,000원 on surging AI data center substrate demand and expanded long-term deals with big tech clients.
KB Securities forecasts Q2 operating profit of 145,800,000,000원, up 1,180% year-on-year, with annual figures projected at 1,164,000,000,000원 for 2024 and 1,512,000,000,000원 for 2027.
LG Innotek's substrate business, currently at 8% revenue share, is expected to drive operating profit contribution from 11% in 2023 to 30% in 2025, with valuation seen as undervalued at a 20x PER versus global peers' 59x.

목표주가 상향과 실적 전망

Maeil Business Newspaper 보도에 따르면 KB Securities는 19일 LG Innotek의 목표주가를 기존 95만원에서 120만원으로 올렸다. AI 데이터센터 확대에 따른 고부가 기판 수요 증가와 빅테크 고객사의 장기 공급계약 확대가 실적 가시성을 높인다고 봤다.

KB Securities는 LG Innotek 기판 사업이 메모리 반도체와 유사한 계약 구조를 갖춰가고 있다고 분석했다. 대형 고객사들이 대규모 선급금, 장기공급계약, 설비투자 지원을 제시하면서 향후 삼성전자와 SK Hynix처럼 주가 흐름이 연동될 가능성이 있다고 설명했다.

특히 AI 데이터센터향 대면적, 고다층 기판 수요가 빠르게 늘고 있다는 점에 주목했다. 이들 제품은 기존 대비 단가가 50% 이상 높고, 기판 사업의 최대 비수기인 2분기에도 생산라인 가동률이 100% 수준을 유지하고 있다고 덧붙였다.

이 같은 흐름을 반영해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 1180% 증가한 1458억원으로 추정했다. 연간 기준으로는 올해 1조1640억원, 2027년 1조5120억원의 영업이익을 예상했다.

기판 사업 수익성 확대와 재평가 가능성

기판 사업, 패키지솔루션의 매출 비중은 현재 8% 수준이지만 영업이익 기여도는 빠르게 높아질 것으로 전망됐다. 영업이익 기여도는 지난해 11%에서 올해 21%, 내년 30%로 확대될 것으로 제시됐다.

KB Securities는 LG Innotek의 밸류에이션이 글로벌 상위 기판 업체들과 비교해 여전히 저평가돼 있다고 진단했다. 글로벌 기판 업체들의 평균 주가수익비율, PER이 59배인 반면 LG Innotek은 올해 기준 20배 수준에서 거래되고 있다고 설명했다.

내년부터는 북미 클라우드 사업자와 GPU 기업 등을 포함한 신규 고객 6곳이 추가될 것으로 예상됐다. 휴머노이드 로봇용 비전센싱모듈 고객도 U.S. 상위 3개 휴머노이드 업체로 확대될 것으로 전망됐다.

김동원 KB Securities 연구원은 메모리 반도체와의 주가 동조화 가능성을 고려하면 LG Innotek의 향후 재평가 여력이 최대 수준으로 나타날 것이라고 말했다.

우리 매체는 앞서 글로벌 대형 투자자들이 지정학 리스크와 유가 변동에도 불구하고 AI 산업의 장기 성장성을 근거로 빅테크와 반도체 종목 비중을 늘리고 있다고 전했습니다. SEC 공시를 통해 Berkshire Hathaway의 Alphabet 비중 확대, Pershing Square의 Microsoft 비중 확대 등 주요 기관의 매수 흐름을 짚었고, 국내에서는 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체주 중심으로 투자심리가 회복되며 코스피 변동성을 좌우할 핵심 변수들을 함께 정리했습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?