코스피, 반도체 쏠림 해소로 급락하며 시가총액 425조원 증발

Seoul Economic Daily AI PRISM 보도에 따르면 코스피는 전 거래일보다 519.09포인트, 5.81% 내린 8,411.21에 거래를 마쳤고, 장중에는 8% 이상 하락하며 20분간 매매를 멈추는 서킷브레이커가 발동됐다. 올해 사이드카 발동 횟수는 29회로 2008년 글로벌 금융위기 당시 26회를 이미 넘어섰고, 하루 만에 코스피 시가총액 425조원 이상이 사라졌다.

기사에 따르면 삼성전자와 SK hynix가 코스피 시가총액의 58.1%를 차지하는 가운데 외국인은 하루에만 4조6,522억원을 순매도했다. 증권업계는 이번 급락을 새로운 대형 악재보다 반도체 집중 포지션 해소 성격으로 해석하고 있으며, 분기 말 리밸런싱과 고환율 부담이 매도세를 키운 요인으로 보고 있다.

반면 개인투자자는 8조1,710억원을 순매수하며 역대 두 번째로 큰 규모의 저가 매수에 나섰다. 다만 단일 종목 레버리지 ETF와 패시브 자금이 대형 반도체주에 쏠린 구조가 고착화되면서 작은 악재에도 지수 변동폭이 과도하게 커지는 취약성이 드러났다는 분석이 나온다.

메모리 가격 급등과 해외투자 손실 확대

메모리 반도체 수급 부족도 금융시장과 소비시장에 동시에 부담을 주고 있다. 지난 1년간 AI 데이터센터 확산으로 DRAM과 NAND 가격이 약 4배 오른 가운데 Apple과 Microsoft는 MacBook, iPad, Xbox 등 주력 제품 가격을 최대 25% 인상했고, Dell과 Lenovo도 노트북 가격 인상 계획을 내놓은 상태다.

16인치 MacBook Pro 가격은 9,999달러까지 뛰었고, Microsoft는 8월 1일부터 Xbox Series S 512GB 모델 가격을 100달러 올려 500달러로 조정한다. 완제품 가격 인상이 업계 전반으로 번지면서 소비 위축 우려가 커지고 있으며, 당일 Apple과 Microsoft 주가도 큰 폭으로 밀렸다.

해외 주식에 투자한 국내 투자자들의 손실도 확대되고 있다. 나스닥 상장 SpaceX는 공모가 135달러로 상장한 뒤 장중 225.64달러까지 올랐지만 5월 25일 153달러에 마감해 고점 대비 32.19% 하락했고, 한국 투자자는 상장 이후 18억7,275만달러를 순매수한 것으로 집계됐다.

한국예탁결제원 SEIBro 기준으로 2025년 연간 해외주식 순매수 상위 20개 종목에 들었던 BitMine, Palantir, Oracle, Meta, Tesla 등도 올해 두 자릿수 하락률을 보이고 있다. 반면 올해 순매수 상위권에 새로 들어온 Micron과 Marvell 등 반도체 관련 종목은 200% 이상 수익률을 기록하고 있어, 증권업계는 단기 테마 추종보다 실적과 기초체력 점검이 중요하다고 보고 있다.

당사 이전 보도에서는 코스피가 장중 급락하며 매도 사이드카와 서킷브레이커가 연이어 발동된 배경으로 삼성전자·SK hynix 쏠림과 차익 실현, 레버리지·인버스 상품의 영향이 겹치고 있음을 짚었습니다. 특히 두 종목을 기초자산으로 한 단일종목 레버리지 ETF 확산과 외국인 대규모 순매도가 변동성을 증폭시키고, VKOSPI 급등으로 시장 불안이 커졌다는 점을 함께 다뤘습니다.

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