AI 인프라 투자가 이어지면서 한국 반도체 대형주의 실적과 가치평가를 다시 볼 수 있다는 전망이 나온다. 메모리 수요의 중심이 B2C에서 B2B로 이동하고 있다는 분석과 함께, 업황 강세가 이르면 2~3년 더 이어질 수 있다는 관측이 제시된다.
하이라이트
- 메리츠증권은 AI 투자 경쟁이 지속되며 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 호황 사이클이 최소 2~3년 이어질 것으로 전망했다.
- SK하이닉스 ADR 상장이 글로벌 밸류에이션 재평가 출발점이 될 수 있으며, 삼성전자도 동반 수혜를 볼 가능성이 제기됐다.
- 첨단 메모리 공정에서 한국 기업의 기술 격차가 지속돼, 외국인 자금 유입과 대형 기술주 가치 평가 방식 변화가 예상된다.
AI 수요 전환과 업황 지속 전망
서울경제신문 보도에 따르면, 김선우 메리츠증권 연구원은 이번 반도체 사이클이 과거와 다른 구조를 보이고 있다고 진단한다. 그는 메모리 수요가 개인 소비에 좌우되는 B2C 중심에서 기업 투자 중심의 B2B로 이동하고 있어, 과거처럼 소비 둔화만으로 업황이 빠르게 꺾이지 않는다고 설명한다.김 연구원은 AI 모델 성능이 자원 투입량에 따라 높아지는 구조가 자리 잡으면서, 빅테크의 투자 경쟁이 업황을 떠받치고 있다고 본다. AGI 선점 경쟁에서 주요 기업들이 자발적으로 투자를 줄이는 시점이 와야 사이클이 꺾일 수 있으며, 그 시점은 이르면 2~3년 뒤가 될 수 있다고 전망한다.
이와 함께 SK하이닉스의 ADR 상장이 글로벌 시장에서 적정 가치 평가의 출발점이 될 수 있다는 분석도 나온다. 이를 계기로 삼성전자 역시 밸류에이션 재평가의 수혜를 볼 가능성이 있다는 관측이다.
한국 반도체와 시장 파급효과
이 같은 분석은 AI 데이터센터가 단순한 설비를 넘어 국가 안보 자산으로 평가되는 환경과도 맞물린다. 첨단 메모리 수요가 장기화할 경우 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 가시성은 물론 한국 증시 내 반도체 비중의 영향력도 더 커질 수 있다.중국 메모리 업체들의 추격에도 첨단 메모리 공정에서는 한국 기업의 기술 격차가 유지되고 있다는 평가도 투자심리를 뒷받침하는 요소다. 반도체 업황이 예상보다 길게 이어질 경우 외국인 자금 흐름과 대형 기술주의 가치 산정 방식에도 변화가 나타날 수 있다.
우리 매체는 SK하이닉스의 나스닥 ADR 수요예측 흥행이 코스피 반등과 반도체주 강세를 이끌며 투자심리를 되살렸다는 흐름을 정리한 바 있습니다. 당시 기사에서는 글로벌 기관자금 유입으로 AI 반도체 선두주자에 대한 신뢰가 확인되는 한편, 본주-ADR 전환 제약과 외국인 보유 한도 같은 구조적 요인으로 상장 초기 가격 괴리(프리미엄)가 나타날 수 있다는 점과 이에 따른 거래 관점도 함께 짚었습니다.
-
가나
-
그리스
-
나미비아
-
나이지리아
-
남아프리카 공화국
-
네덜란드
-
네팔
-
노르웨이
-
뉴질랜드
-
대만, 중화민국
-
대한민국
-
덴마크
-
도미니카 공화국
-
독일
-
라오스
-
라트비아
-
레바논
-
레소토
-
루마니아
-
룩셈부르크
-
르완다
-
리비아
-
리투아니아
-
마다가스카르
-
말레이시아
-
멕시코
-
모로코
-
모리셔스
-
모잠비크
-
몬테네그로
-
몰도바
-
몰타
-
몽골
-
미국
-
미얀마
-
바레인
-
바하마
-
방글라데시
-
베네수엘라
-
베트남
-
벨기에
-
벨라루스
-
보츠와나
-
볼리비아
-
북마케도니아
-
불가리아
-
브라질
-
브루나이 다루살람
-
사우디아라비아
-
세르비아
-
소말리아
-
스리랑카
-
스웨덴
-
스위스
-
스페인
-
슬로바키아
-
슬로베니아
-
시리아
-
싱가포르
-
아랍에미리트
-
아르메니아
-
아르헨티나
-
아이티
-
아일랜드
-
아제르바이잔
-
아프가니스탄
-
알바니아
-
알제리
-
앙골라
-
에스와티니
-
에스토니아
-
에콰도르
-
에티오피아
-
엘살바도르
-
영국
-
예멘
-
오만
-
오스트리아
-
요르단
-
우간다
-
우루과이
-
우즈베키스탄
-
우크라이나
-
이라크
-
이란, 이슬람 공화국
-
이스라엘
-
이집트
-
이탈리아
-
인도
-
인도네시아
-
일본
-
자메이카
-
잠비아
-
재결합(국가 이름)
-
조지아
-
중국
-
짐바브웨
-
체코
-
칠레
-
카메룬
-
카자흐스탄
-
카타르
-
캄보디아
-
캐나다
-
케냐
-
코스타리카
-
코트디부아르
-
콜롬비아
-
콩고
-
콩고 민주공화국
-
쿠바
-
쿠웨이트
-
크로아티아
-
키르기스스탄
-
키프로스(국가 이름)
-
타지키스탄
-
탄자니아
-
태국
-
터키
-
튀니지
-
트리니다드 토바고
-
파나마
-
파라과이
-
파키스탄
-
파푸아뉴기니
-
팔레스타인
-
페루
-
포르투갈
-
폴란드
-
푸에르토리코
-
프랑스
-
핀란드
-
필리핀
-
헝가리
-
호주
-
홍콩
- Forex
- Crypto
