AI 데이터센터 증설이 급증하면서 미국 전력망 핵심 장비의 납기가 길어지고 공급 부족 우려가 커지고 있다. 변압기와 해저 초고압케이블 부족이 발전 및 송배전 인프라 확충 속도를 늦추며, 예정된 데이터센터 용량 일부의 연기 또는 취소 가능성도 제기된다.
하이라이트
- AI 데이터센터 수요 확대 영향으로 미국 발전기용 승압 변압기 리드타임이 160주, 대용량 변압기 납기는 최대 4년에 달함.
- 전력 인프라 병목과 장비 공급 부족률이 약 30%에 달해 올해 미국 데이터센터 용량 12GW 중 절반이 연기 또는 취소될 전망.
- HBM4 가격이 올해 하반기 Gb당 약 2달러에서 2025년 4~5달러로 오를 것으로 보여, 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 협상력이 강화됨.
미국 전력 인프라 병목과 장비 납기 장기화
서울경제신문 보도에 따르면 AI 데이터센터 수요 확대의 영향으로 미국의 발전기용 승압 변압기 리드타임은 올해 1분기 기준 160주에 이르며, 일부 대용량 변압기 납기는 최대 4년에 달한다.컨설팅 업체 우드매켄지는 2019년부터 2025년까지 발전기용 승압 변압기 수요가 274% 급증했다고 분석한다. 고압 차단기 납기도 2023년 77주에서 지난해 하반기 125주로 늘었고, 프리즈미안, 넥상스, NKT 등 해저 초고압케이블 업체들은 2029년까지 수주가 채워진 상태다.
알리안츠리서치는 핵심 전력 장비 공급 부족률이 약 30%에 달한다고 본다. 이에 따라 올해 미국에서 계획된 약 12GW 규모 데이터센터 용량 가운데 절반가량이 연기되거나 취소될 수 있다는 전망이 나온다.
반도체 가격 협상력과 산업 구조 변화
전력 인프라 병목과 함께 AI 수요는 메모리 시장에도 압력을 키우고 있다. 대만 DigiTimes는 복수의 업계 소식통을 인용해 HBM4 가격이 올해 하반기 Gb당 약 2달러에서 내년 4~5달러 이상으로 오를 것으로 내다본다.HBM4는 총 생산 주기가 4~6개월로 DDR5보다 길고 초기 수율도 낮아 공급 제약이 더 크다는 평가를 받는다. 여기에 대형 AI 고객사들이 3~5년 장기공급계약으로 물량을 선점하면서 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 협상력도 높아지는 흐름이다.
최태원 SK그룹 회장은 SK하이닉스 나스닥 ADR 상장 기념식에서 반도체 산업이 더 이상 공급 과잉 중심의 사이클 구조로 움직이지 않는다고 말한다. AI 토큰 사용량 증가와 KV캐싱 확산으로 메모리 수요가 지속적으로 공급을 앞지를 수 있다는 인식이 확산하면서, AI 인프라 투자와 메모리 산업 전반의 수급 긴장도 함께 커지고 있다.
저희는 앞서 AI 수요 확대로 메모리 반도체 공급 부족이 장기화되면서 ‘칩플레이션’이 이어지고, D램·SSD 가격 급등이 스마트폰과 주요 IT 기기 판매가 인상으로 전가될 수 있다고 전했습니다. 특히 메모리 원가 비중이 커지며 제조사 수익성 부담이 커지고, 하반기 신제품(고용량 옵션) 가격에도 추가 인상 압력이 남아 있다는 점을 짚었습니다.
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