은 가격 예측: XAG는 셧다운 위험과 공급 부족으로 14 년 만에 최고치를 기록했습니다

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Jainam Mehta

02.10.2025

은 가격 예측: XAG는 셧다운 위험과 공급 부족으로 14 년 만에 최고치를 기록했습니다 — 은은 미국의 정치적 리스크와 공급 부족에 힘입어 $47.39 부근에서 강보합세를 보였습니다.

은은 글로벌 불확실성과 구조적인 공급 부족이 계속 시장을 뒷받침하면서 온스당 47.39달러에 거래되며 14년래 최고치 부근에서 강세를 유지하고 있습니다. 최근 랠리는 미국 정부 셧다운으로 촉발된 안전자산 매수세와 연방준비제도이사회가 향후 몇 달 동안 정책을 더 완화할 것이라는 확신이 커진 데 따른 것입니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

하이라이트

- 은은 안전자산 유입과 타이트한 공급으로 14년래 최고치에 근접한 $47.39에 거래되고 있습니다.

- 미국 셧다운으로 고용지표가 지연되면서 연준 금리 인하에 대한 기대감이 높아지고 달러가 강세를 보였습니다.

- 2025년에 거의 1억 온스에 달할 것으로 예상되는 구조적 적자는 랠리에 장기적인 지지력을 더합니다.

워싱턴의 셧다운으로 9월 비농업 고용지표 발표를 비롯한 주요 경제지표가 동결되면서 트레이더는 노동시장을 평가할 수 있는 중요한 데이터를 얻지 못했습니다. 이러한 공백으로 인해 5만 개 증가할 것이라는 예상과 달리 예상치 못한 3만 2천 개의 일자리 감소를 보인 수요일 ADP 보고서의 중요성이 높아졌습니다. 부진한 지표는 미국 경제 둔화에 대한 우려를 강화해 달러화를 압박하고 귀금속에 대한 수요를 증가시켰습니다.

은 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

선물 시장이 10월 연준 회의에서 금리 인하를 완전히 반영하면서 은은 통화 헤지 및 산업 자산으로 주목받고 있습니다. 오스탄 굴스비 연준 위원은 인플레이션 위험이 남아있다며 조기 완화에 대해 경고했지만, 시장 참가자들은 위험의 균형이 완화 쪽으로 기울고 있다고 보고 있습니다.

구조적 적자로 인한 강세 기반 강화

즉각적인 정책 동인 외에도 은의 장기적 배경은 여전히 견고합니다. Silver Institute는 2025년에 5년 연속 글로벌 시장 적자가 예상되며, 광산 생산량은 9억 4,000만 온스를 초과하는 수요 대비 8억 4,400만 온스로 전망하고 있습니다. 이러한 지속적인 공급 부족은 태양광 패널 제조 및 하이테크 전자제품과 같은 분야에서 지속적인 투자 흐름과 급증하는 산업 사용량을 반영합니다.

적자 이야기는 인플레이션 헤지 및 산업 필수품으로서 은의 이중적 역할을 강화하면서 가격의 중심축이 되었습니다. 기관 투자자들이 펀더멘털이 탄탄한 금속에 대한 노출을 늘리면서 은의 타이트한 공급과 지정학적 리스크 프리미엄이 결합되어 수년래 최고치 부근에서 모멘텀을 유지하는 데 도움이 되었습니다.

기술적 구조는 강력한 정렬을 보여줍니다

기술적 관점에서 볼 때 은은 9월 중순 급등 이후 $48 수준 바로 아래에서 횡보하고 있습니다. 은은 20 이평선이 $46.74, 50 이평선이 $45.52로 단기 이평선을 편안하게 지지하고 있으며, 두 이평선 모두 상승세를 보이고 있습니다. 장기 지지선은 100-EMA가 $44.06, 200-EMA가 $42.25로 더 깊게 형성되어 있습니다.

현재 RSI는 63으로 과매수 조건 없이 확고한 강세 모멘텀을 나타내며 추가 상승 여지를 남겨두고 있습니다. 즉각적인 저항선은 $48이며, 이 수준을 돌파하면 $49.20과 심리적으로 중요한 $50을 목표로 할 수 있습니다. 주요 하방 지지선은 46.70달러와 45.50달러로, EMA 클러스터가 강력한 쿠션을 제공합니다.

전망

안전자산 유입과 통화완화에 대한 기대감이 지속되면서 은의 단기 추세는 여전히 건설적입니다. 결정적으로 $48을 돌파하면 2011년 이후 처음으로 $50을 테스트할 수 있는 새로운 상승 구간이 확인될 것입니다. 반대로 $46.70 아래로 하락하면 횡보할 수 있지만 은이 $44 이상을 유지하는 한 전반적인 상승 추세는 그대로 유지될 것입니다.

앞서 은의 랠리가 미국 재정 교착 상태와 관련된 위험 회피뿐만 아니라 공급 제약 심화에 의해 어떻게 고정되었는지에 대해 논의했습니다. 이러한 분석은 여전히 유효하며, 거시적 동인과 구조적 적자 모두 올해 마지막 분기까지 강세 편향이 지속될 것으로 보입니다.

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