트레이더들이 인플레이션 데이터와 연준 전망을 주시하면서 금은 $4,100 이상에서 안정세를 유지합니다
수요일 금값은 유럽 장 초반에 잠시 4,150달러를 터치한 후 하락세로 돌아서 4,106달러 부근에서 움직였습니다. 이번 하락은 다음 주 연방준비제도 금리 인하에 대한 기대감과 미중 무역 긴장 완화로 안전자산 수요가 약화된 것이 반영된 결과입니다.
이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.
하이라이트
- 연준 금리 인하 베팅이 무역 리스크 완화를 상쇄하면서 금은 온스당 $4,100에서 거래.
- 투자자들은 연준의 정책 경로에 대한 단서를 찾기 위해 미국 CPI 데이터를 기다리고 있습니다.
- 4,000달러 부근에서 지지선이 형성되고 4,380달러 부근에서 저항이 예상됩니다.
하락에도 불구하고 여전히 사상 최고치에 근접해 있어 근본적인 강세 심리가 여전히 유효하다는 신호입니다.
기술적 설정은 단기 통합을 가리킵니다
차트에서 금은 최근 최고점인 4,380달러 부근에서 하락했는데, 이는 포물선 이평선이 일시적인 과대 확장 신호를 보냈던 것입니다. 금은 약 $4,106에서 횡보하고 있으며, 슈퍼트렌드 지표는 가격이 $4,027 이상을 유지하는 한 강세 편향성을 유지할 것입니다. 즉각적인 저항선은 $4,380이며, 초기 지지선은 이전 돌파 지역과 연결된 주요 심리적, 기술적 수준인 $4,000 부근에서 형성되고 있습니다. 조정이 더 깊어지면 금은 여름 통합 단계의 상단인 3,435달러까지 하락할 수 있지만, 그렇게 하려면 모멘텀을 확실히 잃어야 합니다.
금 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)
9월 말 금이 3,400달러에서 3,600달러 사이의 수개월 박스권을 돌파한 이후 광범위한 상승 추세는 확고하게 유지되고 있습니다. 미국 통화완화에 대한 기대와 지정학적 리스크 상승으로 헤지 자산에 대한 수요가 증가하면서 투자자들의 포지션이 바뀌었습니다. 이후 랠리로 인해 금은 사상 최고치를 경신하며 2025년 가장 강력한 성과를 낼 자산 중 하나가 되었습니다.
거시적 촉매제가 투자 심리를 이끌다
시장은 다음 주 연준 정책 회의에서 25bp 금리 인하를 거의 완전히 반영하고 있으며, 12월까지 한 차례 더 인하할 것으로 예상됩니다. 금리가 낮아지면 금과 같은 비수익 자산 보유에 따른 기회비용이 줄어들어 금을 지지하는 경향이 있습니다. 한편, 미국 정부 셧다운이 장기화되면서 시장에 불확실성이 커져 금의 안전자산 매력은 더욱 높아졌습니다.
동시에 미중 무역 관계의 해빙으로 상승 모멘텀이 제한되고 있습니다. 11월 1일 관세 시한을 앞두고 양측 관리들이 합의를 향해 움직이고 있으며 트럼프 대통령은 앞서 100% 관세를 위협한 후 유연성을 시사했습니다. 특히 미국 인플레이션 상승과 맞물려 위험선호 심리가 강화되면 무역협상 개선이 금값에 부담으로 작용할 수 있습니다.
다음 주요 테스트는 금요일에 발표되는 미국의 9월 CPI 보고서로, 헤드라인 및 근원 인플레이션은 전년 대비 3.1%를 기록할 것으로 예상됩니다. 지표가 강하면 달러가 상승하고 금 단기 매도세가 나타날 수 있고, 약하면 연준의 비둘기파적 스탠스가 강화되고 4,380달러와 잠재적으로 4,500달러까지 매수 모멘텀이 되살아날 가능성이 높습니다.
전망
이전 분석에서 살펴본 바와 같이 금의 장기 구조는 단기 조정에도 불구하고 여전히 강세입니다. 4,000-$4,027 범위는 현재 매수자의 주요 바닥으로 작용하고 있으며, $4,375에서 $4,400 사이의 저항선은 다음 돌파 시도를 위한 상한선으로 정의됩니다.
가격이 4,000달러 아래로 결정적으로 하락하지 않는 한, 조정은 비둘기파적인 정책 기대와 지속적인 지정학적 불확실성에 따른 광범위한 상승 추세 내에서 일시적인 멈춤으로 간주될 가능성이 높습니다.
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