Wall Street-resultater møter «sell-the-news»-risiko når makro- og geopolitisk press tynger

Traders Union
Alle nyheter
Aksjer
Sterke resultater møter økende makroøkonomisk press

Alle nyheter

Toppsaker

Redaktørens valg

Aksjer

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Næringsliv og formue

Markedsstemmer

Hlib Chabaniuk

13 timer siden

Wall Street-resultater møter «sell-the-news»-risiko når makro- og geopolitisk press tynger — Wall Street går inn i en resultatuke med høy risiko

Den amerikanske resultatsesongen går inn i en av oktobers travleste uker. Men med svekket markedssentiment kan selv sterke selskapsresultater få problemer med å gi varige kursoppganger.

Denne artikkelen ble oversatt fra originalen. Les den opprinnelige versjonen av vår korrespondent her.

Netflix, GE Aerospace og General Motors leder an blant de tidlige resultatfremleggelsene

Den amerikanske resultatsesongen går for fullt fra 19.–23. oktober, med resultater fra teknologi-, finans-, industri- og energisektoren. Ifølge kalenderen til Earnings Whispers legger Fifth Third Bancorp og Cleveland-Cliffs frem tall mandag. Tirsdag 20. oktober følger GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M og Netflix.

Netflix skal legge frem tall etter børsens stengetid, noe som gir investorene et nytt innblikk i strømmeveksten og utviklingen i annonsevirksomheten.

Onsdag 21. oktober blir særlig viktig for store teknologiselskaper, ettersom Tesla, Meta, IBM og Texas Instruments offentliggjør resultatene etter børsens stengetid. Torsdag 22. oktober rettes oppmerksomheten mot Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone og Newmont, mens American Express og SLB skal legge frem tall fredag 23. oktober.

Tesla og Meta vil trolig bli gransket spesielt nøye, ettersom selskapenes fremtidige AI-investeringer og lønnsomhet kan påvirke hele teknologisektoren.

Inflasjon og usikkerhet rundt Fed truer med å overskygge sterke resultater

Selskapene legger frem resultater i et stadig mer krevende makroøkonomisk klima. Samlet inflasjon i USA steg til 3,7 % på årsbasis i september, over forventningene på 3,6 %, mens kjerneinflasjonen var 2,6 %. Tallene gjenopplivet bekymringen for at Federal Reserve kan måtte stramme inn pengepolitikken ytterligere.

Feds neste møte er berammet til 27.–28. oktober. Det betyr at selv sterke kvartalsresultater kan havne i bakgrunnen dersom investorene fortsetter å prise inn høyere renter.

Olje er også fortsatt en kilde til press, ettersom spenningene rundt Iran holder energimarkedet volatilt. Ifølge Traders Union steg Brent-olje over 110 dollar fatet 16. oktober, det høyeste nivået på fem måneder, før prisen endte på 109,86 dollar.

Frykten for en opptrapping, som kan innebære flere amerikanske angrep mot Iran, vil fortsatt være en viktig faktor for oljeprisene, selv etter at Donald Trump før mellomvalget 3. november avviste ideen om flere angrep. En langvarig periode med dyr olje kan holde inflasjonen høy og gjøre enhver dreining mot en mer ekspansiv Fed-politikk vanskeligere.

Amerikanske statsrenter holder seg høye til tross for den siste tilbakegangen

Amerikanske statsrenter har falt fra de siste toppnivåene, men er fortsatt høye historisk sett. Per 16. oktober hadde den tiårige renten falt til rundt 5,1 %, mens den 30-årige renten lå nær 5,44 %.

Den tidligere oppgangen til flerårige toppnivåer trakk betydelig kapital inn i obligasjonsfond og økte konkurransen mellom renteinvesteringer og aksjer. For aksjer skaper dette ytterligere verdsettelsespress. Høyere renter gjør relativt sikre aktiva mer attraktive, samtidig som de øker diskonteringsrenten som brukes på fremtidige kontantstrømmer.

Høyt verdsatte teknologiselskaper er fortsatt særlig følsomme, fordi en stor del av markedsverdien deres avhenger av forventninger om fremtidig resultatvekst. Det siste rentefallet reduserer derfor noe av presset, men eliminerer ikke risikoen for ytterligere reprising av aksjer.

Risikoen for «sell-the-news» øker når resultatforventningene møter makroøkonomisk press

På denne bakgrunnen har en «sell-the-news»-reaksjon blitt en av de største risikoene for den kommende uken. Selv om Tesla, Meta, Netflix og andre store selskaper slår forventningene til omsetning og resultat, kan en positiv kursreaksjon bli kortvarig. Investorene kan bruke oppgang etter resultatfremleggelsen til å sikre gevinster, særlig dersom ledelsen gir forsiktige utsikter eller varsler høyere kostnader.

Det betyr at markedene vil rette oppmerksomheten mot langt mer enn overskriftsresultatene. Utsikter for etterspørsel, marginer og kapitalinvesteringer kan bli like viktige som de rapporterte tallene.

Med fortsatt høy inflasjon, dyr olje og høye statsrenter er sterke resultater alene kanskje ikke nok til å opprettholde en ny oppgang. En mer varig oppgang i amerikanske aksjer vil trolig kreve forbedring ikke bare i selskapsfundamentale forhold, men også i det bredere makroøkonomiske bildet.

Dette materialet kan inneholde tredjeparts meninger, ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsråd i henhold til vår Ansvarsfraskrivelse. Selv om vi følger strenge Redaksjonelle Retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere.

Likte du artikkelen?