CBDC-verbod: Waarom de VS geen digitale dollar nodig heeft

De VS wil de lancering van een digitale dollar blokkeren. Te midden van wereldwijde experimenten met CBDC's zet Washington niet in op een door de staat gesteunde digitale valuta, maar op financiële privacy. Maar waar ligt de grens tussen technologische vooruitgang en controle over geld?

Congres zet de digitale dollar op pauze

De VS is dicht bij een tijdelijk verbod op een digitale dollar gekomen. Het Huis van Afgevaardigden nam de 21st Century ROAD to Housing Act aan. Een dag eerder werd het wetsvoorstel gesteund door de Senaat.

Loading...

De tweet is verwijderd door de auteur.

Maar we hebben alles opgeslagen 🙂.

Het wetsvoorstel wordt nu naar de Amerikaanse president Donald Trump gestuurd voor ondertekening. In dit stadium worden geen serieuze obstakels verwacht. Daarna blijft het verbod op het lanceren van een CBDC van kracht tot 31 december 2030.

Formeel gaat het document niet over cryptocurrencies, maar over betaalbare huisvesting. Het is bedoeld om de betaalbaarheid van woningen in de VS aan te pakken. Maar het wetsvoorstel bevat een afzonderlijke bepaling die rechtstreeks betrekking heeft op de Federal Reserve.

Volgens de tekst van het document zal de Fed niet in staat zijn om direct of indirect een “digitale valuta van de centrale bank uit te geven of te creëren.” De toezichthouder zal ook verboden worden om enig digitaal activum te creëren dat “substantieel vergelijkbaar” is met een CBDC.

Geld dat beperkt kan worden

Het Amerikaanse besluit om de lancering van een CBDC te blokkeren kwam niet uit de lucht vallen. De grootste angst onder tegenstanders van een digitale dollar is niet de technologie zelf, maar de bevoegdheden die het de staat zou kunnen geven.

Een CBDC is een digitale vorm van gewone valuta uitgegeven door een centrale bank. In het geval van de VS zou dit een digitale dollar betekenen die gekoppeld is aan de Federal Reserve. In tegenstelling tot contant geld bestaat dit soort geld binnen een digitale infrastructuur, waar transacties gemakkelijker te volgen, te verifiëren en, indien nodig, te beperken zijn.

Daarom spreken CBDC-critici niet alleen over betalingen, maar ook over controle. Als geld wordt uitgegeven en beheerd door een overheidssysteem, is er theoretisch een mogelijkheid om regels op te stellen voor hoe het kan worden gebruikt: waar het kan worden uitgegeven, aan welke transacties, binnen welke tijdslimieten en onder welke voorwaarden.

Voor voorstanders van cryptocurrency is dit een bijzonder gevoelige kwestie. Bitcoin, stablecoins en andere digitale activa ontwikkelden zich als een alternatief voor gecentraliseerde financiële systemen. Een CBDC daarentegen gebruikt een vergelijkbaar technologisch idee, maar geeft de controle terug aan de centrale bank.

Een alternatieve kijk op CBDC's

Maar niet alle landen hebben het pad van de VS gekozen. Terwijl Washington CBDC's probeert te blokkeren, blijven Europa, Zuid-Korea en China digitale valuta's van centrale banken en gerelateerde betalingssystemen ontwikkelen.

In Europa worden CBDC's gezien als een manier om de afhankelijkheid van de Amerikaanse betalingsinfrastructuur te verminderen. Volgens Reuters is de ECB erin geslaagd een van de belangrijkste obstakels op weg naar de lancering van een digitale euro te overwinnen: de economische commissie van het Europees Parlement steunde de ontwerpregels voor het nieuwe betalingssysteem. Europa vreest dat de dominantie van Visa en Mastercard op een dag een drukmiddel zou kunnen worden.

Zuid-Korea beweegt zich in een vergelijkbare richting, maar met een andere focus. De nieuwe gouverneur van de Bank of Korea, Shin Hyun-song, zei dat de toezichthouder het gebruik van CBDC's en depositotokens zou uitbreiden. De centrale bank is ook van plan deel te nemen aan wereldwijde initiatieven zoals Project Agora om de rol van de won in het wereldwijde betalingssysteem te versterken.

Loading...

De tweet is verwijderd door de auteur.

Maar we hebben alles opgeslagen 🙂.

China is echter het verst gevorderd. In juni ondertekenden 26 financiële instellingen overeenkomsten voor directe deelname aan Cross-border e-CNY Transfer Services. Dit is een op blockchain gebaseerd platform voor grensoverschrijdend gebruik van de digitale yuan. De eerste deelnemers waren onder meer Standard Chartered Bank China en overzeese vestigingen van Chinese banken in Thailand, Singapore, Laos, de VAE, Qatar, Brazilië, Hongkong en Macau.

In de praktijk betekent dit dat de digitale yuan al wordt geïntegreerd in internationale betalingen. Het CBETS-platform is ontworpen om afwikkelingen te versnellen, kosten te verlagen en het werk van banken met grensoverschrijdende overboekingen te vereenvoudigen.

Noorwegen heeft geen haast met de digitale kroon

In tegenstelling tot deze landen heeft Noorwegen gekozen voor een voorzichtige aanpak. De centrale bank van het land heeft enkele jaren onderzoek gedaan naar een digitale kroon, verschillende architecturen getest en deelgenomen aan internationale experimenten. Maar Norges Bank concludeerde uiteindelijk dat een CBDC op dit moment niet nodig is.

Het belangrijkste argument is dat het huidige betalingssysteem al veilig, snel en goedkoop werkt voor gebruikers. In deze situatie biedt een digitale kroon geen duidelijk voordeel, terwijl het wel uitgaven aan nieuwe infrastructuur, standaarden en waarborgen zou vereisen.

Norges Bank merkte afzonderlijk op dat de voordelen niet zijn bewezen, noch voor een retail-CBDC die burgers zouden kunnen gebruiken, noch voor een wholesale-model voor interbancaire afwikkelingen. De gouverneur van de centrale bank, Ida Wolden Bache, liet weten dat een digitale kroon in de toekomst nodig zou kunnen zijn, maar zei dat er momenteel onvoldoende redenen zijn om deze te lanceren.

Digitaal geld zonder ruimte voor fouten

Het CBDC-verhaal laat zien dat de digitale valuta van de centrale bank niet langer alleen wordt gezien als een nieuwe betaalmethode. Voor China is het een instrument voor grensoverschrijdende afwikkelingen; voor Europa een manier om de afhankelijkheid van Visa en Mastercard te verminderen; voor Zuid-Korea een onderdeel van de toekomstige betalingsinfrastructuur. Maar voor de VS klinkt de kernvraag anders: zou de digitale dollar een valuta kunnen worden die beperkt kan worden?

Daarom ziet het Amerikaanse verbod er niet uit als een afwijzing van digitaal geld in het algemeen. De VS sluit de deur niet voor stablecoins, private betalingsoplossingen of andere instrumenten. Het probeert de opkomst van een door de staat gesteunde digitale valuta te voorkomen die de toezichthouder te veel controle zou kunnen geven over hoe mensen en bedrijven geld gebruiken.