Nvidia-aandelen stijgen 1,2% temidden van toenemende angst voor AI-overwaardering

Op 10 november noteert het aandeel Nvidia $190,19, een stijging van 1,2% in de afgelopen 24 uur. Ondanks deze bescheiden opleving blijft het technische landschap voor Nvidia fragiel. Het aandeel heeft moeite om het momentum terug te winnen na een duik onder $180.

Hoogtepunten

- Nvidia blijft technisch kwetsbaar nu de bezorgdheid onder beleggers over opgeblazen AI-waarderingen toeneemt.

- Michael Burry's shortpositie van $187 miljoen en zwakke Amerikaanse arbeidscijfers hebben bijgedragen aan het bearish sentiment.

- Hoewel het aandeel boven belangrijke steun blijft, neemt het risico van een diepere correctie toe.

Momenteel fungeert de $185-$190-zone als een belangrijk draaipunt. Een aanhoudende beweging boven $190 zou kunnen leiden tot een hertest van de $200 weerstand, die sinds medio oktober herhaaldelijk opwaartse pogingen afsloot. Als dit niveau niet overtuigend wordt verlaten, zal het aandeel waarschijnlijk gevangen blijven in een zijwaarts consolidatiepatroon. Aan de neerwaartse kant is steun in de buurt van $175 cruciaal; een doorbraak onder deze bodem opent de deur naar diepere verliezen, waarbij de $160-$165-regio de volgende belangrijke buffer biedt, samenvallend met het 200-daags voortschrijdend gemiddelde.

Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde, momenteel rond $186, wordt nu betwist. Een clean close boven dit dynamische niveau zou op de korte termijn positief zijn, maar recente brede intraday swings laten zien dat traders voorzichtig blijven. Momentumindicatoren zoals de RSI en MACD zijn neutraal tot licht bearish, wat de voortdurende strijd van het aandeel weerspiegelt om een duidelijke trend te herstellen. Het volume is sterk gestegen tijdens neerwaartse dagen, wat wijst op potentiële distributie in plaats van accumulatie - een bearish teken voor beleggers op de middellange termijn.

Koersdynamiek van Nvidia (september 2025 - november 2025). Bron: TradingView

Technisch gezien blijft Nvidia in een uptrend op lange termijn, maar de setup op korte termijn is verzwakt. Een doorbraak boven $200 zou een signaal zijn voor een hervatting van de bullish trend, terwijl een aanhoudende daling onder $175 een doorbraak uit de huidige range zou bevestigen en mogelijk een correctie op de middellange termijn zou veroorzaken.

Voorzichtigheid op Wall Street neemt toe bij AI-waarderingen

De houding van Wall Street ten opzichte van waarderingen voor kunstmatige intelligentie verschoof vorige week aanzienlijk, waardoor Nvidia in het middelpunt kwam te staan van een bredere herwaardering van de markt. Een groeiend aantal analisten en investeringsbanken begon alarm te slaan over te hoge waarderingen in de AI-sector en waarschuwde dat de verwachtingen mogelijk zijn achtergebleven bij de daadwerkelijke adoptie en omzetrealisatie. Nvidia, dat algemeen wordt gezien als de toonaangevende leverancier van AI-hardware, werd bijzonder hard getroffen door deze sentimentele reset. Het aandeel daalde scherp als reactie op de toenemende scepsis over de vraag hoe duurzaam de huidige groeiprognoses werkelijk zijn.

Scion Asset Management, geleid door de beroemde investeerder Michael Burry, maakte de verkoop nog meer kracht bij door een theoretische shortpositie van $187 miljoen in Nvidia te onthullen via putopties. Burry's staat van dienst - vooral zijn vooruitziende bets voorafgaand aan de financiële crisis van 2008 - geeft deze beweging extra gewicht en kan institutionele beleggers hebben afgeschrikt. Zijn inzet werd algemeen geïnterpreteerd als een signaal dat de waardering van Nvidia kwetsbaar kan zijn voor een herwaardering, vooral als de groei van AI vertraagt of de concurrentie toeneemt. Gezien Nvidia's enorme year-to-date run-up, onderstreept de beweging de toenemende bezorgdheid dat het aandeel op korte termijn mogelijk nog maar een beperkte opwaartse zijde heeft.

Macro-economische omstandigheden verergeren de druk. Uit een rapport van Challenger, Gray & Christmas bleek dat het aantal ontslagen in de VS steeg tot 153.000 in oktober - het hoogste maandcijfer in 22 jaar - wat rode vlaggen opriep over de bredere arbeidsmarkt. Ondertussen is het consumentenvertrouwen sterk verslechterd: de index van de University of Michigan daalde naar het zwakste niveau sinds 2022. Hoewel Nvidia vrijdag kortstondig opveerde door optimisme over een mogelijk begrotingsakkoord om een shutdown van de overheid af te wenden, benadrukt de volatiliteit hoe gevoelig het aandeel is geworden voor macro-signalen. In de komende maanden zal de waardering van Nvidia waarschijnlijk evenveel afhangen van bredere economische omstandigheden als van bedrijfsspecifieke prestaties.

Bearish skew bouwt zich op naarmate technische en macro-risico's toenemen

Gezien de toegenomen volatiliteit, nieuwe macro-economische druk en groeiend scepticisme rond AI-waarderingen, heeft Nvidia nu te maken met een meer precair vooruitzicht op de korte termijn. Het vorige basisscenario van een tradingrange tussen $170-$200 is nog steeds van toepassing, maar de risicobalans is nu bearish geworden. We kennen nu slechts een waarschijnlijkheid van 45% toe aan dit consolidatiescenario. In deze visie houdt Nvidia de $175-$185 range vast, terwijl de markten de impact verwerken van het vertragende AI-investeringsenthousiasme, high-profile bearish bets en gemengde macro-signalen.

Het bullish scenario - dat eerder een waarschijnlijkheid van 25% kreeg - is verder verzwakt. Nu de putpositie van $187 miljoen van Michael Burry wijst op mogelijke overwaardering en gegevens over ontslagen en sentimenten wijzen op een macro-economische verzwakking, verlagen we de waarschijnlijkheid van een duidelijke doorbraak boven $200 naar 20%. Om dit scenario werkelijkheid te laten worden, zou Nvidia een beslissende katalysator nodig hebben, zoals een verrassende winst, gunstige ontwikkelingen op het gebied van regelgeving met betrekking tot China of een nieuwe AI-gedreven inkomstenstroom die de institutionele vraag nieuw leven inblaast. Alleen dan zou het aandeel met overtuiging de weerstandsband van $220 tot $230 kunnen doorbreken.

De recente pullback van Nvidia komt overeen met politieke krantenkoppen nadat een Trump-functionaris verklaarde dat er "geen federale reddingsoperatie" zou komen voor AI-bedrijven. De opmerking veroorzaakte een sentimentsverschuiving in de hele sector, met Nvidia aan het hoofd van de technologiedalingen.