HSBC en Standard Chartered overwegen SRT-deals terwijl activiteit in Azië groeit

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Marktstemmen

Hanna Syniavska

Gisteren

HSBC en Standard Chartered overwegen SRT-deals terwijl activiteit in Azië groeit — Azië-gerelateerde SRT-deals winnen aan momentum

HSBC en Standard Chartered bereiden nieuwe Significant Risk Transfer (SRT)-deals voor, nu Aziatische leningportefeuilles een groter deel gaan uitmaken van een markt die lang werd gedomineerd door Europese en Noord-Amerikaanse banken. De transacties laten zien hoe grote kredietverstrekkers gestructureerde kredietinstrumenten gebruiken om leningrisico's te verminderen, kapitaalratio's te verbeteren en balanscapaciteit vrij te maken voor nieuwe activiteiten.

Hoogtepunten

HSBC onderzoekt een SRT gekoppeld aan leningen in Azië-Pacific.
Standard Chartered overweegt een Chakra SRT gekoppeld aan ongeveer $2 miljard aan bedrijfsleningen.
SRT's helpen banken bij het beheren van wanbetalingsrisico's en het vrijmaken van regulatoir kapitaal.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

HSBC is begonnen met verkennende gesprekken met investeerders over een mogelijke SRT gekoppeld aan leningen uit de regio Azië-Pacific, waaronder Hongkong, Singapore, India en Australië, zo meldde Bloomberg. Standard Chartered overweegt afzonderlijk een deal gekoppeld aan ongeveer $2 miljard aan wereldwijde bedrijfsleningen onder zijn Chakra SRT-programma, hoewel de definitieve voorwaarden nog kunnen veranderen naarmate de gesprekken met investeerders vorderen.

Banken wenden zich tot risico-overdracht

Significant Risk Transfers stellen banken in staat om een deel van het wanbetalingsrisico op leningportefeuilles over te dragen aan investeerders, vaak terwijl de leningen op hun balans blijven staan. De structuur kan banken helpen bij het verkrijgen van kapitaalverlichting, het versterken van solvabiliteitsmaatstaven en het herinzetten van regulatoir kapitaal voor nieuwe kredietverlening.

De vraag van investeerders heeft de markt eveneens ondersteund. SRT-deals kunnen coupons van meer dan 10% bieden, wat ze aantrekkelijk maakt voor kredietbeleggers die op zoek zijn naar activa met een hoger rendement. Barclays en Banco Santander behoren tot de meest actieve gebruikers van dit instrument, maar aan Azië gekoppelde portefeuilles worden steeds zichtbaarder.

HSBC is al begonnen met het gebruik van SRT's in het Verenigd Koninkrijk en Azië en ziet ruimte voor meer, volgens opmerkingen van Chief Financial Officer Pam Kaur. De mogelijke Azië-Pacific transactie zou passen binnen de bredere focus van de bank op het efficiënter inzetten van kapitaal over haar wereldwijde leningenboek.

Aziatische leningen in de schijnwerpers

De markt verbreedt zich buiten haar traditionele basis. Het Singaporese DBS voltooide onlangs zijn debuut-SRT gekoppeld aan een gediversifieerde bedrijfsleningportefeuille van $1 miljard. Standard Chartered voerde eerder een deal uit gekoppeld aan $1,5 miljard aan handelsfinancieringsleningen in Azië, het Midden-Oosten en Afrika, waardoor het kapitaalverlichting ontving voor zijn dochteronderneming in Singapore.

Die activiteit is van belang omdat Aziatische banken en op Azië gerichte kredietverstrekkers historisch gezien minder vaak SRT's gebruikten dan hun Europese sectorgenoten. Naarmate leningenboeken groeien en kapitaalregels strenger worden, kijken meer banken naar synthetische risico-overdracht als een manier om blootstelling te beheren zonder de kredietverlening terug te schroeven.

De mogelijke Chakra-deal van Standard Chartered zou bijdragen aan die trend. De wereldwijde bedrijfsleningportefeuille en de voetafdruk in handelsfinanciering van de bank bieden een natuurlijke basis voor structuren die risico overdragen met behoud van klantrelaties.

Een kapitaalinstrument trekt naar het oosten

De opkomst van aan Azië gekoppelde SRT's signaleert een verschuiving in de manier waarop banken hun leningblootstelling in de regio beheren. Deze deals bieden kredietverstrekkers een manier om leners te blijven bedienen terwijl de kapitaaldruk op grote bedrijfs- en handelsfinancieringsportefeuilles wordt verminderd.

Voor investeerders is het rendement de trekpleister. Voor banken is de flexibiliteit het belangrijkste: het overdragen van risico kan de leencapaciteit ondersteunen zonder een volledige verkoop van activa. Als HSBC, Standard Chartered en sectorgenoten deze programma's blijven uitbreiden, zou Azië een meer regelmatige bron van SRT-uitgiftes kunnen worden in plaats van een secundaire markt voor een instrument dat voornamelijk in Europa is ontwikkeld.

We hebben eerder benadrukt dat Hongkong de eerste stablecoin-licenties verleent aan HSBC en Standard Chartered.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?