Handel online zaczyna się tutaj
PL /pl/interesting-articles/how-to-buy-gold/average-return-on-gold/
AR Arabic
AZ Azerbaijan
CS Czech
DA Danish
DE Deutsche
EL Greek
EN English
ES Spanish
ET Estonian
FI Finnish
FR French
HE Hebrew
HI Hindi
HU Hungarian
HY Armenian
IND Indonesian
IT Italian
JA Japan
KK Kazakh
KM Khmer
KO Korean
MS Melayu
NB Norwegian
NL Dutch
PL Polish
PT Portuguese
RO Romanian
... Русский
SQ Albanian
SV Swedish
TG Tajik
TH Thai
TL Tagalog
TR Turkish
UA Ukrainian
UR Urdu
UZ Uzbek
VI Vietnamese
ZH Chinese
Menu
Ujawnienie reklamodawcy

Jaka jest roczna stopa zwrotu ze złota?

Jason Law
Napisane przez:
Jason Law
Ostatnia aktualizacja:
Czerwiec 04, 2026

Uwaga redakcyjna: Chociaż przestrzegamy ścisłej integralności redakcyjnej, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów. Oto wyjaśnienie, w jaki sposób zarabiamy pieniądze. Żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem.

Inwestycje w złoto przyniosły średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 12,44% w ciągu ostatniej dekady, 9,84% w ciągu 20 lat i 8,3% w ciągu 30 lat. Jednak w niektórych latach odnotowano ujemne wyniki, jak w 2015 i 2018 roku.

Używanie złota jako środka wymiany wartości to prawdopodobnie najstarsza forma handlu, odkąd starożytni Egipcjanie zaczęli wykorzystywać je do handlu międzynarodowego trzy i pół tysiąca lat temu. Obecnie złoto jest przedmiotem obrotu nie tylko jako forma przechowywania majątku i długoterminowej inwestycji, ale także jako zabezpieczenie przed inflacją oraz dla dywersyfikacji portfela. Inwestorzy handlują fizycznym złotem, kontraktami terminowymi na złoto, ETF-ami na złoto, a nawet akcjami spółek wydobywających złoto. Ale ile można zarobić na handlu złotem? Traders Union odpowiada na to pytanie.

Jaka jest roczna stopa zwrotu ze złota?

Jako surowiec, złoto jest aktywem o dużej zmienności. Na jego cenę wpływa wiele czynników, takich jak raporty o inflacji, napięcia geopolityczne czy nawet strajk górników. Wartość złota może znacznie się wahać, rosnąc w okresach wysokiej inflacji lub spadając, gdy dolar amerykański jest silny. Jednak w dłuższej perspektywie wartość złota średnio stale i znacząco rośnie, mimo okresowych spadków. Jej ciągły wzrost wynika z kilku czynników: ograniczonej podaży, rosnącego popytu w różnych branżach oraz tendencji inwestorów do przechowywania dużych ilości złota jako środka przechowywania wartości.

Jeśli spojrzymy na zwrot z inwestycji w złoto w ciągu ostatnich 50 lat, średnia stopa zwrotu wynosi około 7%. Patrząc na krótszy okres, np. 20 lat, średnia stopa zwrotu jest bliższa 8,65%.

Można by pomyśleć, że inwestycje w złoto gwarantują zyski przez kolejne lata. Jednak złoto jest bardzo zmienne, a jeśli przyjrzymy się wynikom w poszczególnych latach, obraz jest inny. Na przykład w 2020 roku złoto przyniosło inwestorom ponad 20% zwrotu z powodu nagłego wzrostu inwestycji na początku pandemii. W 2022 roku zwrot wyniósł zaledwie 0,44%. W rzeczywistości w latach 2018, 2015 i 2013 wyniki były ujemne. Średnie mogą sugerować stały wzrost, ale w praktyce najważniejszym czynnikiem osiągnięcia zysków jest to, kiedy zdecydujesz się zainwestować.

Roczna stopa zwrotu ze złotaRoczna stopa zwrotu ze złota

Czy złoto przewyższyło S&P 500?

Spośród najpopularniejszych aktywów handlowych i ich średnich rocznych stóp zwrotu w ciągu ostatnich 50 lat, od 1971 do 2026, złoto radziło sobie umiarkowanie dobrze. Akcje na rynku amerykańskim oraz surowce przyniosły wyższe średnie zyski niż rynek złota. Akcje rynków wschodzących (EM), obligacje amerykańskie i gotówka w USA generowały niższe średnie roczne stopy zwrotu niż złoto. Szczegółowe dane znajdują się w poniższej tabeli.

Rysunek 1 Średnie roczne stopy zwrotu na rynkach finansowych w ciągu 50 lat Rysunek 1 Średnie roczne stopy zwrotu na rynkach finansowych w ciągu 50 lat

Indeks S&P 500 osiągnął znacznie lepsze wyniki niż wszystkie te rynki finansowe. Jako indeks ważony kapitalizacją rynkową 500 największych spółek notowanych w USA, naturalnie osiąga dobre wyniki w długim okresie. Od 1957 roku średnia roczna stopa zwrotu wynosiła 11,88%. Jednak podobnie jak złoto, indeks ten miał lata z ujemnymi wynikami, ostatnio w 2018 i 2022 roku. Mimo ogólnego trendu wzrostowego i przeciętnie dodatnich zwrotów, kluczowym czynnikiem osiągnięcia zysku jest wiedza, kiedy inwestować.

Rysunek 2 Średnie roczne stopy zwrotu S&P 500 Rysunek 2 Średnie roczne stopy zwrotu S&P 500

Jak zacząć handlować złotem?

Jeśli chcesz skorzystać z ogólnie pozytywnych zwrotów z handlu złotem, możesz to zrobić, postępując według tych kroków.

  1. Otwórz konto: Wyszukaj i wybierz renomowaną i wiarygodną platformę brokerską oferującą handel złotem. Załóż u nich konto, podając wymagane dane osobowe i finansowe do rejestracji.

Najlepsi brokerzy do handlu złotem
FxPro XM Pepperstone

Złoto

Tak Tak Tak

Min. depozyt, $

100 5 Nie

Spread XAU/USD, pips

25 35 22

Prowizja XAU/USD, $

3.5 3.5 3.5

Regulacje

FCA, CYSEC, FSCA, SCB, FSA (Seychelles) CySEC, FSC (Belize), DFSA, FSCA, FSA (Seychelles), FSC (Mauritius), SCA (United Arab Emirates), CMA (Kenya) ASIC, FCA, DFSA, BaFin, CMA, SCB, CySec

Otwórz konto

Do brokera
Twój kapitał jest zagrożony.
Do brokera
Twój kapitał jest zagrożony.
Do brokera
Zastrzeżenie:

  1. Wybierz aktywo: Zdecyduj, czy chcesz handlować kontraktami terminowymi, funduszami ETF czy kontraktami na różnicę (CFD). Kontrakty terminowe i CFD wiążą się zazwyczaj z większym ryzykiem, podczas gdy ETF-y są prostszym sposobem na rozpoczęcie handlu złotem dla początkujących.

  2. Podejmij decyzje inwestycyjne: Następnie rozpocznij handel. Bądź na bieżąco z czynnikami wpływającymi na ceny złota, a następnie opracuj strategię handlową dostosowaną do Twojej tolerancji ryzyka i celów finansowych. Wdrażaj rygorystyczne zasady zarządzania ryzykiem, aby chronić swój kapitał. Obserwuj wydarzenia rynkowe i odpowiednio dostosowuj swoją strategię.

Umiarkowana pozycja jest często skuteczniejsza

Oleg Tkachenko
Oleg Tkachenko Redaktor w dziale Kryptowaluty i Blockchain

Moim zdaniem złoto sprawdza się najlepiej, gdy podchodzi się do niego z realistycznymi oczekiwaniami, a nie jako szybki sposób na zysk. Nie polecałbym traktować go jako aktywa, które powinno stale przewyższać akcje lub generować regularne zyski każdego roku. Postrzegam je raczej jako taktyczny i strategiczny element szerszego portfela – taki, który może pełnić różne role w zależności od sytuacji rynkowej.

Gdybym doradzał początkującemu, zasugerowałbym rozpoczęcie od jasnego celu: czy używasz złota do krótkoterminowego handlu, ochrony przed inflacją czy równoważenia portfela? To ważny wybór, ponieważ to samo aktywo zachowuje się zupełnie inaczej w zależności od horyzontu czasowego. Uważam też, że błędem jest zbyt wczesne przeznaczanie zbyt dużego kapitału na złoto. Umiarkowana pozycja jest często skuteczniejsza, ponieważ pozwala korzystać z defensywnych cech złota bez uzależniania wyników od jednego makrotematu.

Kolejną istotną kwestią jest cierpliwość. Złoto może przez długi czas poruszać się w bok lub gwałtownie reagować na zmiany stóp procentowych i nastrojów. Dlatego wolę wchodzić na rynek stopniowo, a nie od razu, zwłaszcza w niepewnych warunkach. Takie podejście zmniejsza ryzyko złego wyczucia momentu i ułatwia emocjonalne zarządzanie pozycją.

Wniosek

Złoto od dziesięcioleci pozostaje atrakcyjnym aktywem inwestycyjnym, oferując średnią roczną stopę zwrotu w przedziale 7–12%, zależnie od horyzontu czasowego. Jego wyniki są jednak wysoce zmienne – w niektórych latach daje imponujące zyski (np. ponad 20% w 2020 roku), w innych notuje straty. Kluczem do sukcesu nie jest próba przewidywania krótkoterminowych ruchów, ale traktowanie złota jako elementu dywersyfikującego portfel i ochrony przed inflacją. Dla inwestorów największą wartość przynosi umiarkowane, strategiczne podejście oraz cierpliwość, bo w długim terminie złoto potrafi znacząco zwiększyć bezpieczeństwo i stabilność inwestycji.

Najczęściej zadawane pytania

Jakie czynniki wpływają na zmienność stopy zwrotu ze złota?

Na zmienność rocznej stopy zwrotu ze złota wpływają m.in. raporty dotyczące inflacji, napięcia geopolityczne, kurs dolara amerykańskiego, oraz wydarzenia takie jak strajki górników. Te czynniki mogą sprawiać, że cena złota w krótkim okresie znacznie się waha.

W jaki sposób złoto może służyć jako ochrona przed inflacją?

Złoto często wykorzystywane jest jako zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ jego wartość ma tendencję do wzrostu w okresach, gdy inflacja rośnie. Wynika to z ograniczonej podaży złota oraz z faktu, że inwestorzy lokują w nie kapitał, gdy wartość pieniądza maleje.

Jakie są najpopularniejsze formy inwestowania w złoto dla początkujących?

Początkujący inwestorzy najczęściej wybierają fundusze ETF na złoto, które pozwalają na łatwy dostęp do rynku. Inne formy to kupno fizycznego złota, kontraktów terminowych oraz kontraktów CFD, przy czym te ostatnie wiążą się zwykle z większym ryzykiem.

Czy inwestycja w złoto zawsze przynosi zyski w każdym roku?

Inwestycja w złoto nie zawsze przynosi zyski w każdym roku. Występują okresy z ujemnym wynikiem, jak miało to miejsce w latach 2013, 2015 czy 2018. Średnia długoterminowa stopa zwrotu jest dodatnia, ale wyniki w pojedynczych latach mogą się znacznie różnić.

Najlepsze wybory i analizy redakcji

Wszystkie wiadomości
Czy Nvidia jest niedowartościowana czy przewartościowana po krachu na rynku?
Anton Kharitonov
3 dni temu
Cztery strategie realizacji zysków z akcji
Upendra Goswami
3 dni temu
Najlepsze akcje do swing tradingu w 2026 roku
Alamin Morshed
3 dni temu
Internetowi brokerzy giełdowi 2026
Parshwa Turakhiya
3 dni temu
Czym są akcje? Jak działają?
Parshwa Turakhiya
3 dni temu

Zespół, który pracował nad tym artykułem

Jason Law
Jason Law
Autor

Jason Law jest niezależnym pisarzem i dziennikarzem oraz współtwórcą strony internetowej Traders Union. Chociaż jego głównymi obszarami specjalizacji są obecnie finanse i inwestowanie, jest również autorem zajmującym się wiadomościami, bieżącymi wydarzeniami i podróżami.

Poznaj nasze zasady redakcyjne
Spis treści
Spis treści
Kim Jesteśmy
Rozwiązania Biznesowe
Dla Użytkowników
Aktualności TU
Popularne Sekcje
Ujawnienia
Skontaktuj się z Nami
Prawne
Jesteśmy w mediach społecznościowych
© IAFT Ltd., 2010-2026 Wszelkie prawa do niniejszej strony internetowej należą do firmy IAFT Ltd.,
Numer rejestracyjny - HE 336186
  • Ujawnienie ryzyka:

    Informacje na stronie TradersUnion.com mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią żadnej motywacji ani sugestii dla odwiedzających do inwestowania pieniędzy. Ponadto ostrzegamy, że handel na rynkach Forex i CFD zawsze wiąże się z wysokim ryzykiem. Według statystyk, 75-89% klientów traci zainwestowane środki, a tylko 11-25% traderów osiąga zysk. Handel kontraktami terminowymi i opcjami wiąże się z dużym ryzykiem straty i nie jest odpowiedni dla każdego inwestora.

    Dlatego powinieneś inwestować tylko te pieniądze, które jesteś gotów — lub możesz sobie pozwolić — stracić przy tak wysokim ryzyku. Tradersunion.com nie świadczy żadnych usług finansowych, w tym doradztwa inwestycyjnego ani finansowego. Ponadto Traders Union nie jest brokerem i nie zarabia na handlu na rynkach Forex ani CFD. Nasza strona internetowa dostarcza jedynie informacji o brokerach i rynkach oraz pomaga użytkownikom wybrać najlepszą firmę brokerską na podstawie szczegółowych informacji i obiektywnej analizy brokerów.

  • Zrzeczenie się odpowiedzialności:

    Traders Union (TradersUnion.com) nie ponosi odpowiedzialności za konsekwencje decyzji handlowych podjętych przez Klienta oraz za możliwą utratę jego kapitału wynikającą z korzystania z tej strony internetowej i informacji na niej opublikowanych.

    Handel na rynku Forex oraz handel kontraktami CFD i kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem i nie jest odpowiedni dla wszystkich. Przed zainwestowaniem pieniędzy należy odpowiednio ocenić poziom swojej wiedzy i być świadomym ryzyka, szczególnie w kontekście handlu z dźwignią finansową. Informacje zawarte na tej stronie nie są przeznaczone do rozpowszechniania lub wykorzystywania przez jakąkolwiek osobę w jakimkolwiek kraju lub jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z lokalnym prawem lub regulacjami. Wszelkie płatności dokonywane przez Traders Union (TradersUnion.com) na rzecz użytkowników naszej strony internetowej będą prawnie interpretowane wyłącznie jako nasza zachęta do aktywności na naszej stronie w formie potrącenia części dochodu z reklam; nie będą przedmiotem jakichkolwiek roszczeń naszych użytkowników ani naszych zobowiązań, przedmiotem sporów, jak również nie mogą być rozpatrywane w odniesieniu do usług świadczonych użytkownikom przez brokerów, zarówno co do stanu faktycznego, jak i ich kompletności oraz ilości. Administracja niniejszej strony internetowej nie ponosi odpowiedzialności za treść komentarzy i opinii użytkowników na temat firm oraz nie weryfikuje, czy autorzy tych opinii są rzeczywiście klientami konkretnej firmy. Wszystkie recenzje, zarówno negatywne, jak i pozytywne, są publikowane na naszej stronie bez weryfikacji ich rzetelności; moderowane i usuwane są tylko obraźliwe recenzje, które nawołują do przemocy lub jakiejkolwiek dyskryminacji, a także recenzje publikowane z jednej grupy adresów IP. Autorzy materiałów ponoszą pełną odpowiedzialność za dokładność, kompletność i bezstronność wszelkich informacji zawartych w artykułach i recenzjach, w tym w kontekście ich wykorzystania lub wzmianki o jakichkolwiek nazwach marek lub znakach towarowych. Wszelkie wzmianki o nazwach firm i ich markach w jakichkolwiek materiałach na naszej stronie będą dokonywane w kontekście przekazywania ludziom ważnych społecznie informacji o działalności tych firm przez niezależnych dziennikarzy, którzy są ich autorami. Wszystkie oceny i wskaźniki na stronie wyrażają subiektywną opinię autorów recenzji (artykułów) i nie mogą być traktowane jako dokładne wypowiedzi. Nie mogą również być przedmiotem sporów i roszczeń wobec Traders Union.

  • Ujawnienie reklamodawców:

    Wszystkie usługi na stronie Tradersunion.com są dla Ciebie bezpłatne. Nasz zespół spędza tysiące godzin rocznie na badaniu brokerów i zbieraniu informacji o nich, aby pomóc inwestorom na całym świecie wybierać wiarygodne firmy i unikać oszustów.

    W rzeczywistości kuratorowanie, pozyskiwanie i organizacja tego procesu wymaga znacznych inwestycji finansowych ze strony Tradersunion.com, na które nasza strona internetowa może sobie pozwolić dzięki płatnym współpracom reklamowym. Na naszej stronie dostępne są dwa rodzaje usług reklamowych — reklama bezpośrednia lub programy partnerskie (brokerskie). Jednak żadne usługi zakupione przez naszych partnerów nie mają wpływu na rekomendacje na naszej stronie internetowej, ani na nasze opinie lub oceny. Nasze oceny opierają się na naszych obiektywnych kryteriach i metodologii, a końcowe wyniki są zawsze stosowane jednakowo i sprawiedliwie wobec każdego brokera. Praca autorów naszych treści i grup badawczych nie wiąże się z żadną interakcją z naszymi reklamodawcami. Nie mają oni też dostępu do danych dotyczących ilości wykupionych reklam. Od ponad 10 lat za priorytet uznajemy naszą niezależność, absolutną otwartość i obiektywizm. Prosimy korzystać z linków do stron internetowych każdego z naszych stowarzyszonych brokerów. Pomoże to Tradersunion.com nadal świadczyć darmowe usługi.

onepercentfortheplanet.org World Association of News Publishers https://gdpr.eu/ GDPR