Kiedy przenieść krypto z giełdy? | TU Research
Uwaga redakcyjna: Chociaż przestrzegamy ścisłej integralności redakcyjnej, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów. Oto wyjaśnienie, w jaki sposób zarabiamy pieniądze. Żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem.
Badanie TU wśród 1 250 inwestorów kryptowalutowych pokazuje, że giełdy pozostają najczęstszym miejscem przechowywania krypto, choć komfort maleje wraz ze wzrostem posiadanych środków. 48% przechowuje większość swoich kryptowalut na giełdzie, na której je kupili, podczas gdy 54% nie czułoby się komfortowo, trzymając na giełdzie więcej niż $10 000. Incydenty bezpieczeństwa są najsilniejszym bodźcem do przejścia na samodzielne przechowywanie — wskazało je 27% ankietowanych, a ograniczenia wypłat znalazły się na drugim miejscu z wynikiem 21%. Wygoda jest głównym powodem pozostawania na giełdach, natomiast utrata danych odzyskiwania dostępu jest największą obawą związaną z samodzielnym przechowywaniem. Tylko 58% prawidłowo wskazuje, kto kontroluje klucze prywatne do kryptowalut przechowywanych na giełdzie.
Inwestorzy kryptowalutowi mogą przechowywać aktywa na scentralizowanych giełdach lub przenieść je do osobistych portfeli. Giełdy oferują wygodę i wsparcie konta, natomiast samodzielne przechowywanie zapewnia bezpośrednią kontrolę, ale nakłada na inwestorów odpowiedzialność za zabezpieczenie aktywów.
Chociaż przechowywanie krypto na giełdach pozostaje powszechne, mniej wiadomo o tym, jaką kwotę inwestorzy są skłonni tam pozostawić, co skłania ich do przejścia na samodzielne przechowywanie i jak dobrze rozumieją kwestie przechowywania aktywów.
Aby to zbadać, przeprowadziliśmy ankietę wśród 1 250 inwestorów kryptowalutowych na całym świecie dotyczącą ich wyborów w zakresie przechowywania, limitów na giełdach, powodów przenoszenia aktywów lub pozostawania na giełdach oraz rozumienia zasad przechowywania kryptowalut.
Badanie ma odpowiedzieć na kluczowe pytania:
Gdzie inwestorzy kryptowalutowi obecnie przechowują swoje aktywa?
Jaką wartość kryptowalut inwestorzy czują się komfortowo przechowywać na giełdzie?
Czego inwestorzy najbardziej obawiają się w samodzielnym przechowywaniu?
Komu inwestorzy kryptowalutowi najbardziej ufają w kwestii bezpieczeństwa swoich aktywów?
Wnioski
Na podstawie badania TU wyłania się kilka istotnych wzorców dotyczących sposobu przechowywania kryptowalut przez inwestorów detalicznych.
Przechowywanie na giełdzie pozostaje najczęstszym wyborem. 48% respondentów przechowuje większość swoich kryptowalut na giełdzie, na której je kupili, a kolejne 12% korzysta głównie z innej giełdy kryptowalutowej. Portfele sprzętowe lub cold wallety są podstawową metodą przechowywania dla 14%.
Ponad połowa nie czułaby się komfortowo, trzymając na giełdzie ponad $10 000. 54% albo w ogóle nie przechowywałoby krypto na giełdzie, albo ustala maksymalne akceptowalne saldo na giełdzie poniżej $10 000. Tylko 13% czułoby się komfortowo, trzymając $50 000 lub więcej.
Problemy z bezpieczeństwem są najsilniejszym bodźcem do przeniesienia krypto z giełdy. 27% stwierdziło, że włamanie lub incydent bezpieczeństwa najprawdopodobniej skłoniłyby ich do przeniesienia aktywów, natomiast 21% wskazało zawieszone lub opóźnione wypłaty.
Wygoda jest głównym powodem, dla którego inwestorzy przechowują kryptowaluty na giełdach. 27% wskazało łatwość i wygodę jako główny powód, a kolejne 17% ceniło szybszy dostęp do sprzedaży lub handlu.
Inwestorzy postrzegają utratę danych dostępowych jako największe ryzyko self-custody. 25% wskazało utratę frazy odzyskiwania lub klucza prywatnego jako główną obawę, przed wysłaniem kryptowalut na niewłaściwy adres lub do niewłaściwej sieci, które wskazało 18%.
Inwestorzy są podzieleni między self-custody a custody instytucjonalne. 29% najbardziej ufa sobie, korzystając z portfela sprzętowego, podczas gdy 22% preferuje dużą regulowaną giełdę kryptowalut. Kolejne 16% podzieliłoby swoje aktywa między kilka metod przechowywania.
Rozumienie custody na giełdach nie jest powszechne. 58% poprawnie wskazało, że w standardowym rachunku powierniczym klucze prywatne są zazwyczaj kontrolowane przez giełdę lub jej dostawcę usług powierniczych. 19% błędnie uważało, że klucze kontroluje inwestor.
Ostrzeżenie o ryzyku: Rynki kryptowalut są wysoce zmienne, charakteryzują się gwałtownymi wahaniami cen i niepewnością regulacyjną. Badania wskazują, że 75-90% traderów ponosi straty. Inwestuj wyłącznie środki, które możesz przeznaczyć na ryzykowne inwestycje, i skonsultuj się z doświadczonym doradcą finansowym.
Potwierdzenie ze strony instytucji
Najnowsze badania instytucjonalne sugerują, że custody kryptowalut staje się coraz ważniejszą kwestią wraz z poszerzaniem się grona posiadaczy oraz wzrostem wartości detalicznych zasobów kryptowalut. Inwestorzy muszą zdecydować nie tylko, które kryptoaktywa kupić, lecz także czy polegać na pośredniku w zakresie custody, czy też wziąć odpowiedzialność za zarządzanie danymi dostępowymi potrzebnymi do samodzielnego kontrolowania aktywów.
Brytyjski Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) w raporcie Cryptoassets Consumer Research 2025 przedstawia jeden z najjaśniejszych najnowszych punktów odniesienia dla zachowań detalicznych inwestorów w zakresie przechowywania kryptowalut. Badanie zostało przeprowadzone przez YouGov na zlecenie FCA w sierpniu i wrześniu 2025 r. i obejmowało powiększoną próbę 1 053 osób, które posiadały lub wcześniej posiadały kryptoaktywa.
FCA ustalił, że 74% użytkowników kryptoaktywów przechowywało kryptowaluty na giełdzie, na której je kupiło, w 2025 r. Udział ten znacząco wzrósł z czasem: z 59% w 2021 r. do 69% w 2022 r., 72% w 2024 r. i 74% w 2025 r. Cold storage stosowało 13% użytkowników kryptoaktywów, a 10% zgłosiło przeniesienie kryptowalut w inne miejsce, na przykład na inną giełdę lub do innego dostawcy portfela.
Ta sama nota badawcza FCA wykazała, że bezpieczeństwo było najważniejszym czynnikiem przy wyborze miejsca przechowywania kryptoaktywów; wskazało je 47% użytkowników. Znaczenie bezpieczeństwa rosło wraz z wielkością portfela: 57% osób zgłaszających zasoby kryptowalut o wartości powyżej £1 000 brało pod uwagę bezpieczeństwo, w porównaniu z 40% wśród osób posiadających £1 000 lub mniej. Łatwość dostępu brało pod uwagę 21%, a 12% stwierdziło, że nie zastanawiało się, gdzie są przechowywane ich kryptoaktywa.
Wyniki te sugerują istotne rozróżnienie między obserwowanymi zachowaniami dotyczącymi przechowywania a bazową tolerancją ryzyka inwestorów. Giełdy pozostają dominującym miejscem przechowywania, lecz bezpieczeństwo staje się ważniejsze wraz ze wzrostem wartości posiadanych aktywów. Dane FCA nie określają konkretnej wartości pieniężnej, przy której inwestorzy zaczynają czuć się niekomfortowo z custody giełdowym. Badanie TU rozwija to zagadnienie, szacując, jaką kwotę inwestorzy są skłonni trzymać na giełdzie, oraz identyfikując czynniki, które najprawdopodobniej skłoniłyby ich do przeniesienia aktywów.
Cyfrowa wiedza finansowa stanowi kolejny istotny wymiar. Nota polityczna OECD z 2025 r. Improving the Digital Financial Literacy of Crypto-Asset Users wykazała znaczne luki w cyfrowej wiedzy finansowej. W 39 gospodarkach uwzględnionych w bazowych danych z 2023 r. jedynie 29% dorosłych osiągnęło minimalny docelowy wynik w zakresie cyfrowej wiedzy finansowej. Wśród posiadaczy kryptoaktywów tylko 55% rozumiało, że kryptoaktywa nie są prawnym środkiem płatniczym w ich jurysdykcji.
Pełny raport OECD wyraźnie wskazuje ryzyka związane z tym, że użytkownicy detaliczni nie rozumieją, jak uzyskiwać dostęp do kryptoaktywów i bezpiecznie nimi zarządzać za pomocą portfeli oraz kluczy prywatnych. Podkreśla również nieodwracalność transakcji blockchain: środki przesłane nieprawidłowo mogą być niemożliwe do odzyskania w przypadkach błędów, oszustw lub wyłudzeń.
FINRA przedstawia dalsze instytucjonalne wytyczne dotyczące różnicy między modelami custody. Materiał dla inwestorów Storing Crypto Assets wyjaśnia, że portfel kryptowalutowy nie zawiera dosłownie samego kryptoaktywa. Własność jest rejestrowana w blockchainie, a portfele zapewniają narzędzia do zarządzania kluczami potrzebnymi do uzyskania dostępu do tych aktywów i ich transferu.
FINRA rozróżnia również hot storage i cold storage. Hot wallety oferują wygodę i łatwiejszy dostęp, ale mogą być narażone na ataki online. Cold wallety są zazwyczaj odłączone od internetu i mogą ograniczać część ryzyk online, lecz sprzęt może zostać zgubiony, skradziony lub uszkodzony. Utrata bądź naruszenie bezpieczeństwa klucza prywatnego lub danych odzyskiwania może również skutkować utratą dostępu.
Szersze wytyczne FINRA dla inwestorów dotyczące Crypto Assets wyraźnie przedstawiają różnicę w zakresie custody: niektórzy inwestorzy korzystają z usług podmiotów powierniczych przechowujących klucze prywatne kontrolujące ich kryptoaktywa, podczas gdy inwestorzy stosujący self-custody sami przechowują odpowiednie klucze prywatne.
Europejscy regulatorzy również podkreślili ryzyko związane z custody i dostawcami usług. W październiku 2025 r. ESMA, EBA i EIOPA wydały wspólne ostrzeżenie Unijne organy nadzoru ostrzegają konsumentów przed ryzykiem i ograniczoną ochroną w przypadku niektórych kryptoaktywów i dostawców. Organy ostrzegły, że ochrona prawna może być ograniczona w zależności od wykorzystywanego kryptoaktywa i usługi. Zaleciły konsumentom sprawdzenie, czy dostawcy są upoważnieni do działania w UE, oraz zapewnienie odpowiedniego zabezpieczenia portfeli używanych do przechowywania kryptoaktywów.
Dowody instytucjonalne nie uzasadniają zatem traktowania custody giełdowego i self-custody jako prostego wyboru między niebezpieczną a bezpieczną opcją. Custody giełdowe wiąże się z zależnością od pośrednika, podczas gdy self-custody przenosi odpowiedzialność operacyjną i za bezpieczeństwo na inwestora. Badanie TU analizuje, jak inwestorzy detaliczni postrzegają ten kompromis oraz gdzie wyznaczają granicę między wygodą, kontrolą a ryzykiem.
Badania teoretyczne
Decyzję o przechowywaniu kryptowalut na giełdzie lub przeniesieniu ich do osobistego portfela można rozumieć poprzez kilka koncepcji związanych z ryzykiem, kontrolą i wygodą.
Jedną z istotnych koncepcji jest ryzyko powiernicze. Gdy kryptowaluta jest przechowywana na rachunku giełdowym z usługą custody, inwestor zależy od strony trzeciej, która chroni klucze prywatne i utrzymuje dostęp do aktywów. Awaria operacyjna, incydenty cyberbezpieczeństwa, ograniczenia wypłat lub problemy finansowe dostawcy mogą zatem wpływać na inwestora, nawet jeśli bazowy blockchain nadal działa normalnie.
Self-custody zmienia to ryzyko, zamiast je eliminować. Inwestorzy kontrolujący własne portfele ograniczają zależność od pośrednika, ale przejmują większą odpowiedzialność operacyjną. Utrata danych odzyskiwania, ujawnienie seed phrase, interakcja z fałszywym oprogramowaniem lub nieprawidłowy transfer aktywów mogą prowadzić do strat, które mogą być trudne lub niemożliwe do odwrócenia.
Drugą istotną koncepcją jest kompromis między bezpieczeństwem a wygodą. Scentralizowane giełdy mogą ułatwiać kupowanie, sprzedaż i dostęp do kryptowalut, oferując jednocześnie znane funkcje, takie jak odzyskiwanie konta i obsługa klienta. Self-custody może zapewniać większą bezpośrednią kontrolę, ale może wymagać od inwestorów zrozumienia oprogramowania portfeli, kluczy prywatnych, fraz odzyskiwania oraz procedur transakcyjnych.
Wielkość zasobów inwestora może również wpływać na postrzeganą równowagę między tymi ryzykami. Metoda przechowywania uznawana za rozsądną w przypadku małej pozycji spekulacyjnej może przestać wydawać się odpowiednia, gdy wartość tego samego portfela znacząco wzrośnie. Inwestorzy mogą zatem mieć ukryty próg custody giełdowego, przy którym postrzegane konsekwencje polegania na jednym pośredniku stają się na tyle duże, że uzasadniają inne rozwiązanie w zakresie przechowywania.
Dane z badania
Aby zrozumieć, jak inwestorzy detaliczni podejmują decyzje dotyczące przechowywania kryptowalut, przeprowadziliśmy autorskie badanie ilościowe analizujące obecne metody przechowywania, akceptowalne salda na giełdach, czynniki skłaniające do przenoszenia aktywów, powody pozostawania przy giełdach, postrzegane ryzyka samodzielnego przechowywania, zaufanie do różnych form przechowywania oraz podstawową wiedzę na temat kontroli kluczy prywatnych.
Podczas gdy badania instytucjonalne dokumentują głównie, jak konsumenci obecnie przechowują kryptoaktywa i jakie ryzyka wiążą się z różnymi modelami przechowywania, niniejsze badanie koncentruje się na samym momencie podejmowania decyzji: kiedy inwestorzy uznają, że giełda nie jest już właściwym miejscem do przechowywania kryptowalut, oraz co determinuje tę ocenę.
Metodologia
Badanie przeprowadzono za pomocą ustrukturyzowanej ankiety online opartej na metodologii CAWI.
Struktura próby: 1 250 inwestorów kryptowalutowych.
Zasięg: Ameryka Północna, Europa, Azja, Ameryka Łacińska, Afryka i Bliski Wschód.
Wiek: 18–60 lat.
Kryteria udziału: respondenci, którzy obecnie posiadają kryptowaluty lub samodzielnie kupowali bądź posiadali kryptowaluty w ciągu ostatnich trzech lat.
Pewność statystyczna: 95%.
Szacowany błąd próbkowania: ±2,8%.
Zespół badawczy
Badanie zostało przeprowadzone przez naszych ekspertów:
Anastasiia Chabaniuk (Autorka, TU Research) – projekt badania i interpretacja wyników.
Chinmay Soni (Weryfikator faktów) – walidacja danych i weryfikacja statystyczna.
Ciaran Ryan (Redaktor naczelny) – nadzór redakcyjny i metodologiczny.
Zespół badawczy TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – zbieranie i analiza danych.
Gdzie inwestorzy kryptowalutowi obecnie przechowują swoje aktywa?
Inwestorzy kryptowalutowi mogą przechowywać swoje aktywa na platformie, na której je kupili, lub przenieść je do innych rozwiązań powierniczych albo samodzielnego przechowywania. Respondentów zapytano, gdzie obecnie przechowują większość swoich kryptowalut.
| Główna metoda przechowywania | Odsetek inwestorów |
|---|---|
| Giełda, na której je kupiłem(-am) | 48% |
| Inna giełda kryptowalut | 12% |
| Portfel programowy/self-custody | 13% |
| Portfel sprzętowy/zimny | 14% |
| Profesjonalny depozytariusz kryptowalut | 3% |
| Kilka metod przechowywania | 8% |
| Nie wiem | 2% |
Wniosek: Giełdy pozostają głównym miejscem przechowywania kryptowalut dla większości ankietowanych inwestorów. 48% przechowuje większość swoich kryptowalut na giełdzie, na której je kupili, a kolejne 12% korzysta przede wszystkim z innej giełdy, co oznacza, że 60% opiera się głównie na przechowywaniu przez giełdę. Self-custody jest mniej powszechne jako podstawowa metoda przechowywania: 14% korzysta głównie z portfeli sprzętowych lub zimnych portfeli, a 13% używa portfeli programowych. Kolejne 8% rozdziela swoje aktywa między kilka metod przechowywania.
Jaką wartość kryptowalut inwestorzy czują się komfortowo przechowywać na giełdzie?
Gotowość do polegania na giełdzie może zależeć od tego, jaka kwota jest zagrożona. Dlatego respondentów zapytano o maksymalną wartość kryptowalut, którą osobiście czuliby się komfortowo przechowywać na giełdzie.
Maksymalna komfortowa wartość:
Mniej niż $1 000 – 11%;
$1,000–$4,999 – 16%;
$5,000–$9,999 – 18%;
$10,000–$24,999 – 17%;
$25,000–$49,999 – 12%;
$50 000 lub więcej – 13%;
Nie przechowywał(a)bym kryptowalut na giełdzie – 9%;
Dowolna kwota na renomowanej giełdzie – 4%.
Wniosek: Ponad połowa respondentów wyznacza stosunkowo niski limit dla przechowywania kryptowalut na giełdzie. 54% albo całkowicie unikałoby przechowywania kryptowalut na giełdzie, albo nie czułoby się komfortowo, gdy kwota osiągnęłaby $10 000. Tylko 13% czuło się komfortowo, przechowując na giełdzie $50 000 lub więcej, natomiast 4% stwierdziło, że czułoby się komfortowo, przechowując dowolną kwotę u renomowanego usługodawcy.
Co skłania inwestorów do przenoszenia kryptowalut z giełdy?
Inwestorzy mogą ponownie rozważyć przechowywanie kryptowalut na giełdzie, ponieważ ich portfel urósł lub nowe informacje zmieniają ich postrzeganie bezpieczeństwa giełdy. Respondentów zapytano, który pojedynczy czynnik najprawdopodobniej skłoniłby ich do przeniesienia kryptowalut z giełdy do osobistego portfela.
| Czynnik | Odsetek inwestorów |
|---|---|
| Wzrost wartości moich aktywów kryptowalutowych do wystarczająco wysokiego poziomu | 14% |
| Atak hakerski lub incydent bezpieczeństwa | 27% |
| Wstrzymane lub opóźnione wypłaty | 21% |
| Problemy finansowe lub możliwe bankructwo | 16% |
| Ostrzeżenie regulacyjne lub dochodzenie | 8% |
| Zdobywanie większej wiedzy o samodzielnym przechowywaniu | 5% |
| Korzystał(a)bym z osobistego portfela niezależnie od okoliczności | 6% |
| Nic – preferuję przechowywanie środków na giełdzie | 3% |
Wniosek: Atak hakerski lub incydent bezpieczeństwa jest najsilniejszym pojedynczym bodźcem do opuszczenia giełdy; wskazało go 27% respondentów. Zawieszone lub opóźnione wypłaty zajmują drugie miejsce z wynikiem 21%, a na kolejne 16% największy wpływ miałyby oznaki problemów finansowych lub możliwego bankructwa. Łącznie te specyficzne dla giełd kwestie operacyjne i finansowe stanowią 64% odpowiedzi, znacznie przewyższając sam wzrost portfela, który wskazało 14%.
Dlaczego inwestorzy przechowują kryptowaluty na giełdach?
Pozostawienie kryptowalut na giełdzie może wynikać z wygody, zaufania do dostawcy lub obaw związanych z zarządzaniem osobistym portfelem. Respondentów zapytano o główny powód, dla którego preferowaliby przechowywanie środków na giełdzie zamiast w osobistym portfelu.
Główne powody przechowywania kryptowalut na giełdzie:
Łatwiejsze i wygodniejsze – 27%;
Szybszy dostęp do sprzedaży lub handlu – 17%;
Zaufanie do renomowanej giełdy – 16%;
Obawa przed utratą danych odzyskiwania dostępu – 14%;
Obawa przed popełnieniem błędu podczas transferu – 9%;
Odzyskiwanie konta i obsługa klienta – 8%;
Posiadane środki są zbyt małe, aby uzasadniać korzystanie z portfela – 6%;
Nie preferował(a)bym przechowywania środków na giełdzie – 3%.
Wniosek: Wygoda jest najważniejszym powodem, dla którego inwestorzy preferują przechowywanie środków na giełdzie; wskazało ją 27% respondentów. Kolejne 17% priorytetowo traktuje natychmiastowy dostęp do sprzedaży i handlu, co oznacza, że 44% wybiera giełdy przede wszystkim ze względu na praktyczną dostępność. Zaufanie do renomowanej giełdy stanowi 16%, podczas gdy 23% preferuje przechowywanie środków na giełdzie głównie z obawy przed utratą danych odzyskiwania dostępu lub popełnieniem błędu podczas transferu.
Co najbardziej niepokoi inwestorów w samodzielnym przechowywaniu?
Przeniesienie kryptowalut z giełdy oznacza przekazanie inwestorowi większej odpowiedzialności za ich przechowywanie i odzyskiwanie. Respondentów zapytano, który aspekt zarządzania kryptowalutami we własnym portfelu najbardziej by ich niepokoił.
| Obawa | Odsetek inwestorów |
|---|---|
| Utrata frazy odzyskiwania lub klucza prywatnego | 25% |
| Wysłanie kryptowalut na niewłaściwy adres lub do niewłaściwej sieci | 18% |
| Zhakowanie lub przejęcie portfela | 17% |
| Utrata lub uszkodzenie urządzenia portfela | 10% |
| Phishing lub fałszywy portfel | 11% |
| Brak obsługi klienta lub możliwości odzyskania konta | 8% |
| Popełnienie nieodwracalnego błędu technicznego | 7% |
| Nic – komfort korzystania z self-custody | 4% |
Wniosek: Utrata frazy odzyskiwania lub klucza prywatnego jest największym postrzeganym ryzykiem self-custody, wskazanym przez jedną czwartą respondentów. Wysłanie kryptowaluty na nieprawidłowy adres lub do niewłaściwej sieci zajmuje drugie miejsce z wynikiem 18%, a tuż za nim plasuje się przejęcie portfela z wynikiem 17%. Tylko 4% badanych stwierdziło, że żadne z wymienionych ryzyk self-custody nie budziłoby ich obaw, co sugeruje, że bezpośrednia kontrola wiąże się ze znacznymi obawami dotyczącymi osobistej odpowiedzialności za zabezpieczenie aktywów i dostęp do nich.
Komu inwestorzy kryptowalutowi najbardziej ufają w kwestii bezpiecznego przechowywania swoich aktywów?
Decyzje dotyczące custody zależą ostatecznie częściowo od tego, komu inwestorzy ufają, że będzie zarządzać znacznymi zasobami kryptowalut w dłuższym okresie. Respondentów zapytano, komu najbardziej zaufaliby w kwestii bezpiecznego przechowywania znacznej ilości kryptowalut przez kilka lat.
Preferowany model custody:
Ja sam, korzystając z portfela sprzętowego/cold walleta – 29%;
Duża regulowana giełda kryptowalut – 22%;
Podział między kilka metod przechowywania – 16%;
Tradycyjny bank oferujący custody kryptowalut – 11%;
Ja sam, korzystając z portfela programowego – 10%;
Profesjonalny kustosz kryptowalut – 5%;
Nie zaufałbym w pełni żadnej z tych opcji – 4%;
Nie wiem – 3%.
Wniosek: Self-custody z wykorzystaniem portfela sprzętowego jest pojedynczą najbardziej zaufaną opcją w przypadku znaczących długoterminowych zasobów kryptowalut, wybraną przez 29% respondentów. Jednak tylko 39% wskazało którąkolwiek z form osobistego portfela, podczas gdy 38% preferowało regulowaną giełdę, bank lub profesjonalnego kustosza. Kolejne 16% podzieliłoby swoje zasoby między wiele metod przechowywania, co sugeruje, że wielu inwestorów postrzega dywersyfikację samego custody jako sposób na zarządzanie ryzykiem przechowywania.
Czy inwestorzy rozumieją, kto kontroluje kryptowaluty przechowywane na giełdzie?
Konta na giełdach typu custody różnią się od self-custody przede wszystkim tym, kto kontroluje klucze prywatne wymagane do autoryzacji transakcji. Respondentów zapytano, kto zazwyczaj kontroluje te klucze, gdy kryptowaluta jest przechowywana na standardowym koncie custody na scentralizowanej giełdzie.
| Odpowiedź | Odsetek inwestorów |
|---|---|
| Inwestor | 19% |
| Giełda lub jej dostawca usług powierniczych | 58% |
| Sieć blockchain | 7% |
| Bank inwestora | 2% |
| Inwestor i giełda w równym stopniu | 6% |
| Nikt ich nie kontroluje | 2% |
| Nie wiem | 6% |
Wniosek: 58% respondentów prawidłowo wskazało, że w standardowym rachunku powierniczym to giełda lub jej dostawca usług powierniczych zazwyczaj kontroluje klucze prywatne. Jednak 19% uważało, że klucze osobiście kontroluje inwestor, a kolejne 17% wybrało inną nieprawidłową odpowiedź. Łącznie z 6% osób, które nie były pewne, 42% nieprawidłowo zidentyfikowało podstawowy model powierniczy.
Praktyczne implikacje dla inwestorów kryptowalutowych
Badanie sugeruje, że wybór między przechowywaniem środków na giełdzie a samodzielnym przechowywaniem nie polega na znalezieniu jednej uniwersalnie bezpieczniejszej opcji, lecz na dopasowaniu metody przechowywania do potrzeb, doświadczenia i zdolności inwestora do zarządzania ryzykiem.
Dopasuj sposób przechowywania do sposobu korzystania z kryptowalut. Inwestorzy, którzy często handlują, mogą cenić szybki dostęp do aktywów, podczas gdy inwestorzy długoterminowi mogą kłaść większy nacisk na ograniczenie zależności od jednej platformy. Wybór sposobu przechowywania powinien odzwierciedlać częstotliwość, z jaką środki muszą być przenoszone, przedmiotem handlu lub dostępne.
Wiedz, jaką odpowiedzialność przyjmujesz. W przypadku przechowywania powierniczego inwestorzy polegają na stronie trzeciej w zakresie dostępu, bezpieczeństwa i wypłat. W przypadku samodzielnego przechowywania odpowiedzialność przechodzi na inwestora. Przed przeniesieniem aktywów ważne jest zrozumienie, co się dzieje w razie utraty hasła, urządzenia lub frazy odzyskiwania.
Poznaj podstawy przed przejściem na samodzielne przechowywanie. Korzystanie z osobistego portfela wymaga czegoś więcej niż tylko przeniesienia kryptowalut z giełdy. Przed dokonaniem znaczących transferów inwestorzy powinni rozumieć klucze prywatne, frazy odzyskiwania, kopie zapasowe portfela, weryfikację adresu i wybór sieci.
Testuj nieznane metody przechowywania na małych kwotach. Przed przeniesieniem dużego salda do nowego portfela inwestorzy mogą wykonać małą transakcję testową i potwierdzić, że potrafią prawidłowo uzyskać dostęp do aktywów, wysłać je i odzyskać.
Przygotuj się na utratę dostępu. Strategia przechowywania powinna uwzględniać uszkodzone urządzenia, zapomniane hasła i sytuacje awaryjne. Inwestorzy korzystający z samodzielnego przechowywania powinni mieć bezpieczny proces odzyskiwania, a użytkownicy giełd powinni rozumieć procedury odzyskiwania konta na danej platformie.
Unikaj tworzenia pojedynczego punktu awarii. Większe zasoby mogą uzasadniać korzystanie z więcej niż jednej metody przechowywania, ale dodatkowe portfele i dostawcy zwiększają również złożoność. Dywersyfikacja jest przydatna tylko wtedy, gdy każdym kontem, portfelem i metodą odzyskiwania można zarządzać bezpiecznie.
Okresowo weryfikuj rozwiązania powiernicze. Odpowiednia metoda przechowywania może się zmieniać wraz z wielkością portfela, aktywnością handlową, wiedzą techniczną lub sytuacją dostawcy. Przechowywanie kryptowalut należy zatem regularnie weryfikować, zamiast traktować je jako jednorazową decyzję.
Przed wyborem miejsca przechowywania kryptowalut inwestorzy powinni porównać nie tylko opłaty i funkcje handlowe, lecz także zasady wypłat, strukturę powierniczą, mechanizmy bezpieczeństwa i procedury odzyskiwania. Dla inwestorów preferujących wygodę przechowywania środków na giełdzie poniższa tabela porównuje giełdy kryptowalut pod względem kluczowych czynników, które mogą mieć znaczenie przy wyborze platformy do kupowania, handlu i przechowywania kryptowalut.
| Bybit.eu | Binance | MEXC | Bitget | BingX | |
|---|---|---|---|---|---|
|
Konto demo |
Tak | Tak | Nie | Tak | Tak |
|
Min. depozyt, $ |
1 | Nie | 1 | 10 EUR | 1 |
|
Obsługiwane monety |
415 | 800+ | 2700+ | 1000+ | 1000+ |
|
Prowizja Spot Taker, % |
0.1 | 0.1 | 0.05 | 0.1 | 0.1 |
|
Prowizja Spot Maker, % |
0.1 | 0.1 | 0 | 0.1 | 0.1 |
|
Powiadomienia |
Nie | Tak | Tak | Tak | Tak |
|
Copy trading |
Nie | Tak | Tak | Tak | Tak |
|
Łączna ocena TU |
9.2 | 8.44 | 8.7 | 8.9 | 8.6 |
|
Otwórz konto |
Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.
|
Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.
|
Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.
|
Do brokera Twój kapitał jest zagrożony.
|
Do brokera Zrzeczenie odpowiedzialności.
|
Źródła danych i metodologia
Financial Conduct Authority. Badanie konsumentów aktywów kryptograficznych 2025, grudzień 2025 r., aktualizacja: czerwiec 2026 r.
Financial Conduct Authority. Badanie konsumentów aktywów kryptograficznych 2025 – nota badawcza dotycząca fali 6, 2025 r.
OECD. Poprawa cyfrowej wiedzy finansowej użytkowników aktywów kryptograficznych, wrzesień 2025 r.
FINRA. Aktywa kryptowalutowe.
ESMA, EBA i EIOPA. Europejskie organy nadzoru ostrzegają konsumentów przed ryzykiem i ograniczoną ochroną w odniesieniu do niektórych kryptoaktywów i dostawców, październik 2025 r.
Traders Union. Czym jest portfel kryptowalutowy.
IdSurvey. Metodologia CAWI.
Poprzednie części tej serii
Wniosek
Kluczowym wnioskiem z badania TU jest to, że decyzja o przenoszeniu kryptowalut z giełdy do własnego portfela powinna być podyktowana nie tyle powszechnymi opiniami, co indywidualnym poziomem komfortu wobec ryzyka oraz znajomością zasad bezpieczeństwa. Przykładowo ataki hakerskie lub opóźnienia w wypłatach natychmiast motywują blisko połowę inwestorów do rezygnacji z przechowywania środków na platformie giełdowej. Dla wielu wygoda i szybki dostęp przeważają nad samodzielnym zarządzaniem aktywami, ale rosnąca wartość portfela wyraźnie zwiększa potrzebę kontroli i dywersyfikacji metod przechowywania. Ostatecznie bezpieczeństwo kryptoaktywów wymaga nieustannej czujności, pogłębiania wiedzy i dopasowywania strategii przechowywania do aktualnej sytuacji oraz własnych możliwości.
Najczęściej zadawane pytania
Jakie są najczęstsze błędy popełniane przez inwestorów podczas przenoszenia kryptowalut z giełdy?
Kiedy przeniesienie kryptowalut z giełdy może być bardziej ryzykowne niż ich pozostawienie?
W jaki sposób zmiany regulacyjne wpływają na decyzje o przechowywaniu kryptowalut na giełdzie?
Jakie znaczenie ma poziom wiedzy cyfrowej inwestora przy wyborze formy przechowywania kryptowalut?
Najlepsze wybory i analizy redakcji
Powiązane artykuły
Zespół, który pracował nad tym artykułem
Anastasiia posiada 17-letnie doświadczenie w finansach i content marketingu. Wierzy, że wsparcie informacyjne i opinie ekspertów są bardzo ważne w drodze do sukcesu początkujących inwestorów i traderów.
-
Afganistan
-
Albania
-
Algieria
-
Angola
-
Arabia Saudyjska
-
Argentyna
-
Armenia
-
Australia
-
Austria
-
Azerbejdżan
-
Bahamy
-
Bahrajn
-
Bangladesz
-
Belgia
-
Białoruś
-
Boliwia
-
Botswana
-
Brazylia
-
Brunei Darussalam
-
Bułgaria
-
Chile
-
Chiny
-
Chorwacja
-
Cypr
-
Czarnogóra
-
Czechy
-
DR Konga
-
Dania
-
Egipt
-
Ekwador
-
Estonia
-
Eswatini
-
Etiopia
-
Filipiny
-
Finlandia
-
Francja
-
Ghana
-
Grecja
-
Gruzja
-
Haiti
-
Hiszpania
-
Holandia
-
Hongkong
-
Indie
-
Indonezja
-
Irak
-
Iran, republika islamska
-
Irlandia
-
Izrael
-
Jamajka
-
Japonia
-
Jemen
-
Jordania
-
Kambodża
-
Kamerun
-
Kanada
-
Katar
-
Kazachstan
-
Kenia
-
Kirgistan
-
Kolumbia
-
Kongo
-
Korea
-
Kostaryka
-
Kuba
-
Kuwejt
-
Laos
-
Lesotho
-
Liban
-
Libia
-
Litwa
-
Luksemburg
-
Macedonia Północna
-
Madagaskar
-
Malezja
-
Malta
-
Maroko
-
Mauritius
-
Meksyk
-
Mjanma
-
Mongolia
-
Mozambik
-
Mołdawia
-
Namibia
-
Nepal
-
Niemcy
-
Nigeria
-
Norwegia
-
Nowa Zelandia
-
Oman
-
Pakistan
-
Palestyna
-
Panama
-
Papua-Nowa Gwinea
-
Paragwaj
-
Peru
-
Polska
-
Portoryko
-
Portugalia
-
Republika Dominikańska
-
Republika Południowej Afryki
-
Reunion
-
Rumunia
-
Rwanda
-
Salwador
-
Serbia
-
Singapur
-
Somalia
-
Sri Lanka
-
Stany Zjednoczone
-
Syria
-
Szwajcaria
-
Szwecja
-
Słowacja
-
Słowenia
-
Tadżykistan
-
Tajlandia
-
Tajwan, prowincja Chin
-
Tanzania
-
Trynidad i Tobago
-
Tunezja
-
Turcja
-
Uganda
-
Ukraina
-
Urugwaj
-
Uzbekistan
-
Wenezuela
-
Wietnam
-
Wybrzeże Kości Słoniowej
-
Węgry
-
Włochy
-
ZEA
-
Zambia
-
Zimbabwe
-
Zjednoczone Królestwo
-
Łotwa
- Forex
- Crypto
