Melhores investimentos em captura e descarbonização de carbono

O que são stocks de captura de carbono?

No esforço global para combater as alterações climáticas, as atenções centram-se frequentemente nas energias renováveis, mas uma componente cada vez mais reconhecida e vital da solução é a captura de carbono. As acções de captura de carbono representam empresas pioneiras em soluções de tecnologia verde destinadas a mitigar ou eliminar o dióxido de carbono da atmosfera. O investimento nestas acções oferece uma oportunidade de participar na procura crescente de tecnologias de redução e omissão de carbono.

Estas empresas divulgam de forma proactiva as suas emissões de carbono, apoiando políticas que incentivam a redução das emissões através de regulamentação ou outros meios. Uma abordagem envolve a construção e operação de instalações dedicadas à captura de emissões de CO2 de chaminés. Estas emissões capturadas são depois utilizadas em processos de recuperação avançada de petróleo (EOR) para extrair petróleo, apresentando uma solução inovadora de duplo objetivo. Noutra frente, existem empresas especializadas na captura, utilização e armazenamento de carbono (CCUS). Estas entidades desenvolvem tecnologias de ponta para extrair o CO2 diretamente das suas fontes, sendo que algumas se concentram na transformação do CO2 em matéria-prima para a produção de plásticos e outros materiais. Simultaneamente, outras empresas concentram-se na compressão e armazenamento de CO2 no subsolo para evitar a sua libertação na atmosfera, contribuindo para um futuro mais sustentável.

Para sua referência, eis como os centros globais de emissão de CO2 estão espalhados pelo mundo.

Fonte: McKinsey

Apoiando o mesmo, eis onde se encontra o maior potencial para o estabelecimento de locais de sumidouros, ou seja, espaços onde os habitats naturais são susceptíveis de capturar as emissões de carbono da atmosfera.

Fonte: McKinsey McKinsey

Por último, o diagrama seguinte apresenta os objectivos da Agência Internacional da Energia para limitar o aquecimento global a 1,5°C. Este diagrama apela à triplicação da capacidade de produção de energia renovável para 11 000 GW, à duplicação das melhorias anuais da eficiência energética para 4% e à redução das emissões de metano provenientes da extração de combustíveis fósseis em 75% até 2030. Estas medidas, consideradas eficazes em termos de custos, proporcionam reduções cruciais das emissões, aumentando diretamente a procura de reservas de captura de carbono.

Fonte: Carbon Brief

Melhores ações de tecnologia de captura de carbono em 2024

O investimento em estoques de carbono tem perspectivas promissoras, já que o mercado global de Captura e Armazenamento de Carbono (CCS) deve atingir US $ 5,61 bilhões até 2030, com um CAGR de 7,1%. A Europa, impulsionada por políticas governamentais favoráveis, é um ator-chave na tecnologia CCS. Apesar das preocupações com os custos elevados, a procura crescente de CCS, especialmente na produção de energia, e iniciativas como a Net Zero Industry Act, fazem das reservas de carbono um investimento futuro viável.

Equinor (NYSE: EQNR)

A Equinor, um dos principais intervenientes na indústria do petróleo e do gás, está na vanguarda das tecnologias de captura de carbono. Operando a instalação de captura e armazenamento de carbono (CCS) mais antiga do mundo, a Equinor tem sido pioneira no desenvolvimento de CCS há mais de duas décadas. Envolvida em 40 projectos de CAC, incluindo o projeto Northern Lights da Noruega, a empresa demonstra um forte empenho na redução das emissões de CO2. O seu envolvimento abrange diversos projectos, como a instalação de tecnologia CCS em centrais energéticas baseadas em gás natural, a produção de hidrogénio com captura de CO2 associada e o apoio a empresas inovadoras de remoção de carbono, como a Repair. Com um enfoque no hidrogénio limpo e na captura e armazenamento de carbono, as acções da Equinor, negociadas ligeiramente abaixo dos máximos de sempre, parecem estar bem posicionadas para beneficiar da sua vasta experiência e do seu compromisso com as tecnologias de baixo carbono.

Fuel Cell Energy (NASDAQ: FCEL)

A Fuel Cell Energy, que opera no domínio da produção de eletricidade a partir de células de combustível, introduz uma inovação na captura de carbono. A empresa utiliza temperaturas ultraelevadas para combinar metano com CO2, gerando hidrogénio para a produção de eletricidade a partir de células de combustível. Embora o processo envolva a produção de CO2, o CO2 capturado está numa forma conducente ao sequestro. A Fuel Cell Energy tem como objetivo alcançar uma produção líquida zero de CO2 quando utiliza o metano como fonte de energia. Apesar de reportar um prejuízo operacional de 22,4 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2023, a empresa mostra-se promissora com 315 milhões de dólares em dinheiro e equivalentes de dinheiro. Além disso, a receita de "Tecnologias Avançadas", abrangendo a captura de carbono, demonstrou um crescimento de 10% em relação ao primeiro trimestre de 2022. A tecnologia da Fuel Cell Energy, se for bem-sucedida em superar os desafios e obter lucro, tem potencial na busca de um futuro líquido zero.

Aker Carbon Capture (OSL: ACC)

A Aker Carbon Capture foi criada em agosto de 2020 como parte da Aker Horizons, e a empresa se beneficia das duas décadas de desenvolvimento de tecnologia e experiência operacional da Aker ASA em captura de carbono. A Aker Carbon Capture, apesar de relatar um prejuízo líquido de US $ 5 milhões no terceiro trimestre de 2022, é promissora em um mercado em rápida evolução. Os fundamentos positivos do setor incluem o aumento do preço do carbono e a diminuição dos custos de captura de emissões. Os dados do Global CCS Institute revelam um aumento de 44% na capacidade planejada de captura e armazenamento de carbono, atingindo 244 milhões de toneladas métricas anualmente. A posição estratégica da Aker Carbon Capture no Reino Unido, na Escandinávia e no Benelux está alinhada com os seus objectivos, nomeadamente apoiada pelo compromisso de mil milhões de dólares do governo britânico com os centros de captura e armazenamento de carbono. Apesar das incertezas, a demonstração financeira semestral da empresa indica uma intersecção potencial em que os custos de captura de carbono se alinham com os preços efectivos do carbono nos próximos anos.

Delta CleanTech (CSE: DELT)

A Delta CleanTech, uma empresa canadiana que se dedica à captura de carbono desde o início dos anos 2000, destaca-se como um dos mais antigos intervenientes neste domínio. Após uma rodada de financiamento de US $ 7,5 milhões em março de 2021, a empresa abriu o capital na Canadian Securities Exchange (CSE) sob o ticker DELT. O negócio da Delta CleanTech gira em torno da fabricação de equipamentos modulares para captura de CO2, incluindo o LCDesign que extrai emissões de CO2 de várias fontes. Posicionada num país com políticas ambiciosas em matéria de alterações climáticas, a empresa beneficia do aumento dos preços do carbono no Canadá, que atingirão 170 dólares por tonelada até 2030. A expansão e o reconhecimento global da Delta CleanTech em projectos de captura de CO2, juntamente com a sua experiência na purificação de solventes e etanol, produção de hidrogénio e certificação de créditos de carbono, contribuem para as suas perspectivas promissoras.

Occidental Petroleum Corp (NYSE: OXY)

A Occidental Petroleum Corporation é a quinta maior empresa de petróleo e gás dos EUA, distinguindo-se como uma entidade virada para o futuro no domínio da captura de carbono. Embora, historicamente, utilize a captura de carbono para uma melhor recuperação de petróleo, a Occidental mudou o seu enfoque para a transição para uma economia verde. Com 24,46 milhões de toneladas métricas de emissões de CO2 equivalente em 2021, a empresa demonstra um compromisso de compensar as emissões através do armazenamento permanente de 20 milhões de toneladas de CO2 anualmente. A formação da Oxy Low Carbon Ventures (OLCV) em 2018 ressalta a dedicação da Occidental ao desenvolvimento de tecnologias de captura, utilização e armazenamento de carbono. Entre as iniciativas da OLCV, destaca-se o projeto de captura direta de ar 1PointFive, que se prepara para ser a maior instalação do mundo a capturar 1 milhão de toneladas de CO2 por ano. Apesar de ser uma empresa petrolífera, as ações de transição da Occidental subiram 104% desde janeiro de 2022, sinalizando sua atratividade para investidores interessados nos planos de desenvolvimento futuro lucrativo da empresa na captura de carbono.

Exxon Mobil Corp (NYSE: XOM)

A ExxonMobil (XOM) é uma proeminente empresa integrada de petróleo e gás profundamente envolvida na exploração, produção e refino de petróleo. Embora não siga a mesma trajetória de energias renováveis que as suas congéneres, a ExxonMobil tem vindo a fazer investimentos estratégicos em tecnologias de baixo carbono. Nomeadamente, a empresa entrou na área da captura de carbono através da aquisição da Denbury, especialista em recuperação de petróleo, por 4,9 mil milhões de dólares. Este passo reforça os activos de captura e armazenamento de carbono da Exxon, incluindo 1.300 milhas de condutas de CO2 e 10 locais de sequestro em terra ao longo da Costa do Golfo. A região, rica em refinarias e infra-estruturas relacionadas com hidrocarbonetos, oferece amplas oportunidades de investimento em descarbonização, particularmente na captura e armazenamento de carbono. Finalmente, o compromisso da ExxonMobil com soluções de baixo carbono é refletido em seu negócio de Soluções de Baixo Carbono, lançado em 2021, com foco na captura e armazenamento de carbono, hidrogênio e combustíveis de baixa emissão.

Fluor (NYSE: FLR)

A Fluor é uma empresa de engenharia e construção proeminente que está a dar passos estratégicos na área da captura de carbono. Recentemente contratada pela CarbonCapture (empresa privada), a Fluor está envolvida na construção do Projeto Bison, uma instalação concebida para extrair CO2 diretamente do ar. Este ambicioso projeto visa sequestrar CO2 em aquíferos profundos de água salgada sob o Wyoming. Ao contrário de algumas empresas congéneres, o Projeto Bison não gera receitas directas da utilização de CO2. Em vez disso, planeia vender créditos de carbono, um empreendimento que poderá ganhar força se mais governos adoptarem regulamentos de compensação de carbono. A Fluor, com um perfil financeiro robusto que ostenta 13,7 mil milhões de dólares em receitas e 427 milhões de dólares em lucros para o ano fiscal de 2022, diversifica a sua carteira com a captura de carbono no seu segmento de Soluções Energéticas. Embora o sucesso das iniciativas de captura de carbono da Fluor dependa de desenvolvimentos regulatórios, a empresa permanece resiliente com outros fluxos de receita. O potencial de aumento da procura de compensações de carbono pode posicionar a Fluor de forma favorável, tornando-a um assunto de interesse se mais governos estatais exigirem o cumprimento das compensações de carbono.

NRG Energy (NYSE:NRG)

A NRG Energy tem um estudo de caso convincente que ilustra os desafios e as recompensas associadas à captura de carbono. Operando como uma empresa clássica de energia intensiva em carbono, a NRG Energy é especializada na venda de eletricidade produzida a partir de petróleo, carvão e gás. A central de Petra Nova, um testemunho dos seus esforços de captura de carbono, foi inicialmente construída como uma solução orientada para o mercado, utilizando CO2 para uma melhor recuperação de petróleo. Embora a Petra Nova tenha inicialmente apoiado a rentabilidade da NRG, factores externos como a queda dos preços do petróleo e o aumento dos custos do projeto levaram à sua venda à empresa japonesa Eneos em 2022. Apesar disso, a NRG Energy continua empenhada em procurar soluções de captura de carbono, alavancando as suas receitas substanciais de 31,5 mil milhões de dólares em 2022 e ganhos de 2 mil milhões de dólares. A dedicação da empresa à captura de carbono alinha-se com o cenário energético em evolução, e os regulamentos futuros podem impulsionar esforços contínuos nessa direção.

Calix Limited (ASX: CXL)

A Calix Limited, uma empresa de tecnologia australiana fundada em 2005, surge como um ator-chave na abordagem dos desafios globais com uma gama diversificada de produtos sustentáveis. Aventurando-se na captura de carbono em 2014, a Calix introduziu um reator revolucionário capaz de separar diretamente o CO2 dos minerais de magnésio. Esta tecnologia, aplicada aos processos de fabrico de cimento e cal, permite a extração do CO2 libertado durante a moagem de minerais sem penalizações energéticas adicionais. Em 2015, a Calix criou os projectos LEILAC em colaboração com parceiros europeus e australianos, demonstrando uma tecnologia inovadora de captura de carbono. A instalação piloto na fábrica de cimento da Heidelberg Materials em Lixhe, na Bélgica, demonstrou com sucesso a separação de CO2 sem produtos químicos adicionais. Com 93% da propriedade da LEILAC, a Calix é apoiada por 12 milhões de euros (12,8 milhões de dólares) em financiamento do programa Horizonte 2020 da União Europeia.

Como escolher stocks de captura de carbono sustentáveis?

A escolha de reservas sustentáveis de captura de carbono requer uma análise cuidadosa de vários factores para garantir tanto o impacto ambiental como os potenciais retornos financeiros.

Compreender a tecnologia

Para escolher stocks de captura de carbono sustentáveis, é crucial compreender a tecnologia utilizada por cada empresa. Avalie se a empresa se concentra na captura direta no ar, na captura e armazenamento de carbono (CCS) ou noutras abordagens inovadoras. Procure empresas com tecnologias comprovadas, eficientes e expansíveis. Aprofunde-se nos métodos de captura de carbono da empresa. Perceba se utilizam processos avançados e eficientes em termos energéticos e se a sua tecnologia foi implementada e testada com sucesso à escala.

Avaliar o ambiente regulamentar

Examine o cenário regulamentar nas regiões onde a empresa opera. Dê preferência a empresas situadas em áreas com mecanismos de preços de carbono favoráveis, objectivos de redução de emissões ou incentivos para iniciativas de captura de carbono. O apoio regulatório influencia significativamente o sucesso dos empreendimentos de captura de carbono. Investigue até que ponto a empresa está bem posicionada no quadro regulamentar e se este se alinha com os futuros objectivos de sustentabilidade.

Avaliar a carteira de projectos

Rever a carteira de projectos da empresa, considerando as iniciativas actuais e futuras. Uma carteira de projectos diversificada e bem gerida indica o compromisso da empresa para com a sustentabilidade e a resistência às flutuações do mercado. Analise os projectos específicos em que a empresa está envolvida. Avalie a sua escala, parceiros e potencial de impacto no mundo real. Os projectos com vários fluxos de receitas ou os que contribuem para objectivos de sustentabilidade mais amplos acrescentam valor.

Saúde financeira

O investimento sustentável não exclui considerações financeiras. Avalie a saúde financeira da empresa, incluindo o crescimento das receitas, a rentabilidade e os níveis de endividamento. Uma empresa financeiramente estável está mais bem posicionada para o sucesso a longo prazo. Compreenda os relatórios financeiros, analise as fontes de rendimento relacionadas com a captura de carbono e avalie a capacidade da empresa para enfrentar os desafios económicos. Um investimento sustentável deve equilibrar o impacto ambiental e o retorno financeiro.

Considere a viabilidade a longo prazo

Procure empresas com uma visão a longo prazo e um compromisso com a sustentabilidade. Avalie os seus planos estratégicos, esforços de investigação e desenvolvimento e parcerias. Uma empresa com um roteiro claro para a viabilidade a longo prazo tem mais probabilidades de navegar com sucesso nas mudanças do sector. Investigue o compromisso da empresa com a investigação e o desenvolvimento contínuos. Explore se estão a procurar ativamente melhorias na sua tecnologia de captura de carbono e a adaptar-se às tendências emergentes.

Colaboração e parcerias no sector

Avalie as colaborações e parcerias da empresa no sector. As parcerias com instituições de investigação, outras empresas ou organismos governamentais indicam um compromisso de esforços colectivos no avanço das soluções de captura de carbono. Investigar a natureza das parcerias. Uma empresa envolvida em esforços de colaboração com várias partes interessadas indica um compromisso com a partilha de conhecimentos e a resolução colectiva de problemas na procura de soluções sustentáveis.

Classificações ambientais, sociais e de governação (ESG)

Considerar as classificações ESG da empresa. Estas classificações fornecem informações sobre o impacto ambiental, a responsabilidade social e as práticas de governação da empresa. As classificações ESG mais elevadas estão frequentemente relacionadas com empresas dedicadas a práticas sustentáveis. Aprofunde-se nos critérios ESG específicos em que a empresa se destaca e nas áreas em que pode ter margem para melhorias. Uma análise ESG abrangente pode oferecer uma visão holística do desempenho de sustentabilidade da empresa.

Envolvimento da comunidade e das partes interessadas

As empresas que se envolvem de forma transparente com as comunidades locais e as partes interessadas são susceptíveis de enfrentar os desafios de forma mais eficaz. Avaliar a forma como a empresa comunica o seu impacto ambiental, envolve as comunidades locais e aborda as preocupações das partes interessadas. Explore os canais de comunicação da empresa, as iniciativas de envolvimento da comunidade e a capacidade de resposta às questões das partes interessadas. Uma empresa que promove relações positivas com as comunidades e as partes interessadas demonstra um compromisso com práticas éticas.

Como construir uma carteira bem diversificada de acções sustentáveis?

Para construir uma carteira bem diversificada de acções sustentáveis, adotar as seguintes estratégias.

Incorporar factores ESG

Integre os factores ambientais, sociais e de governação (ESG) nas suas decisões de investimento, atribuindo-lhes a mesma importância que aos indicadores financeiros tradicionais. Esta alocação estratégica e tática garante uma avaliação abrangente das práticas de sustentabilidade de uma empresa.

Definir objectivos de investimento claros

Estabeleça objectivos de investimento específicos alinhados com os critérios de sustentabilidade mais importantes para si. Quer se trate de abordar as alterações climáticas, promover a igualdade social ou enfatizar uma governação empresarial sólida, a sua alocação de activos deve refletir estes objectivos.

Optar por sectores sustentáveis diversificados

Seleccione acções de uma série de sectores sustentáveis, incluindo energias renováveis, tecnologias inovadoras e empresas socialmente responsáveis. Esta abordagem à seleção de títulos promove a diversificação, gerindo o risco de forma eficaz e optimizando o equilíbrio entre risco e retorno.

Monitorização e reequilíbrio regulares

Monitorize de forma consistente o desempenho da sua carteira e mantenha-se a par das tendências do sector. Implemente o reequilíbrio necessário para garantir que a sua carteira se mantém em harmonia com os seus objectivos de sustentabilidade, adaptando-se à evolução das condições de mercado.

Apoio governamental

Explore as empresas que beneficiam de apoio e subsídios governamentais para as suas iniciativas sustentáveis, especialmente em áreas como as infra-estruturas de tecnologia de captura de carbono. O apoio governamental pode reforçar as perspectivas de crescimento destas empresas, contribuindo para a sustentabilidade da sua carteira.

Foco no valor a longo prazo

Esforce-se por gerar valor duradouro para os investidores e, ao mesmo tempo, contribuir positivamente para a sociedade e o ambiente através de investimentos sustentáveis. Dê ênfase a uma perspetiva de longo prazo, alinhando a sua carteira com práticas sustentáveis que produzam um impacto duradouro.