Que acções beneficiarão com a inflação?

Que acções comprar para se proteger da inflação?

Historicamente, uma inflação elevada tem resultado em rendimentos relativamente mais baixos para os investidores em acções, especialmente se as acções em que investem são acções de crescimento. No entanto, a relação entre o mercado de acções e a inflação é bastante complexa e não pode ser aplicada uma regra geral. Cada ação individual deve ser avaliada com base no seu próprio mérito. Como a inflação significa a diminuição do valor do dinheiro, um investimento a longo prazo em acções pode, em muitos casos, proteger-se contra a inflação, uma vez que armazena "riqueza real". Os bens ou serviços que uma ação representa permanecem muitas vezes constantes, mesmo que o valor do dinheiro diminua.

Os comerciantes e investidores podem também selecionar estrategicamente acções de sectores específicos que são, de certa forma, resistentes à inflação. Investir nestas acções pode ser uma excelente forma de se proteger contra a depreciação monetária sofrida pelas acções sensíveis à inflação em sectores como a tecnologia, o sector discricionário do consumidor ou os serviços. Os grupos de acções que normalmente estão mais protegidos da inflação incluem:

• Bens de consumo básicos

• Cuidados de saúde

• Serviços de utilidade pública

• Imobiliário

Vamos analisar cada um deles mais detalhadamente.

Bens de consumo corrente

As empresas de bens de consumo básico são aquelas que vendem produtos consumíveis de que as pessoas necessitam, incluindo alimentos, bebidas, artigos para o lar e até álcool e tabaco. Os consumidores não estão muitas vezes dispostos a retirar estes produtos dos seus orçamentos, pelo que são sempre procurados, independentemente do estado da economia. Os bens de consumo corrente são imunes aos ciclos económicos regulares, que ditam a maioria dos outros hábitos de consumo. Também não apresentam a tradicional elasticidade de preços, uma vez que a procura de bens de primeira necessidade é bastante consistente.

Quando a inflação atinge a economia, as empresas de bens de consumo corrente sofrem normalmente com o aumento dos custos de produção e de funcionamento. Muitas vezes, conseguem aumentar os preços de retalho paralelamente às taxas de inflação. Também estabelecem e mantêm a fidelidade à marca, o que pode proporcionar poder de fixação de preços, uma vez que os consumidores podem estar mais dispostos a pagar um prémio por marcas de confiança, mesmo em tempos de inflação. Estas características das empresas de bens de consumo corrente significam que os preços das suas acções não são, em grande medida, afectados pela saúde económica em geral, o que as torna um investimento sólido para proteção contra a inflação.

Exemplos de acções de bens de consumo básico:

• Hershey's (NYSE: HSY). A Hershey Company, ou Hershey's, é uma empresa multinacional americana de confeitaria e um dos maiores fabricantes de chocolate do mundo. As suas acções têm registado um crescimento consistente ano após ano e pagam dividendos consideráveis aos investidores.

• Procter & Gamble Co (NYSE: PG). Esta empresa multinacional americana de bens de consumo produz vários produtos de higiene de grande venda, incluindo produtos de papel, detergente para a roupa e fraldas. A empresa tem registado um desempenho consistentemente forte no mercado, mesmo durante a pandemia, e continua a crescer com o lançamento de produtos inovadores.

Cuidados de saúde

Os consumidores terão sempre de cuidar da sua saúde, independentemente da situação económica. As empresas do sector da saúde fabricam e vendem produtos e serviços de que as pessoas necessitam para sobreviver. O sector dos cuidados de saúde é constituído por empresas com margens tipicamente elevadas e tem uma exposição relativamente baixa aos preços dos produtos de base, o que significa que o aumento dos preços na economia em geral não afecta tanto as empresas de cuidados de saúde.

Além disso, como os contratos e as tarifas dos cuidados de saúde são estabelecidos antecipadamente, os seus preços são normalmente fixados antes de se começarem a sentir os efeitos da inflação. A procura de cuidados de saúde não aumenta em resposta à incerteza económica, reduzindo também o impacto da inflação. Apesar dos períodos de inflação recorde entre 2021 e 2023, o sector dos cuidados de saúde permaneceu praticamente inalterado.

Exemplos de ações de saúde:

• Johnson & Johnson (NYSE: JNJ). A Johnson & Johnson é uma multinacional americana bem estabelecida, farmacêutica e de tecnologias médicas. Tem uma história de 61 anos de crescimento dos dividendos e tem gerado consistentemente fortes fluxos de caixa, embora em 2023 as perspectivas não sejam tão optimistas.

• Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK). Este gigante farmacêutico dedica-se ao avanço dos cuidados de saúde e à melhoria de vidas e tem demonstrado um desempenho económico sustentado, impulsionado pela sua carteira diversificada de medicamentos e vacinas inovadores, o que o torna uma opção de investimento sólida para resistir ao impacto da inflação.

Serviços de utilidade pública

As empresas de serviços públicos fornecem serviços essenciais, como eletricidade, água e gás natural aos clientes. O sector inclui também as empresas que operam como produtores e distribuidores de energia. As empresas de serviços públicos fazem parte das infra-estruturas de serviços públicos, embora individualmente sejam empresas privadas com fins lucrativos. As empresas de serviços públicos são relativamente insensíveis aos períodos de abrandamento e crescimento económico, o que leva os investidores a procurarem-nas durante esses períodos para se protegerem contra a inflação.

Além disso, devido à sua importância na manutenção do país, as empresas de serviços públicos são muitas vezes fortemente regulamentadas pelo governo e pelas autoridades financeiras, o que as torna um investimento bastante estável. Os aumentos das tarifas são permitidos durante as recessões económicas, pelo que os custos acrescidos da inflação são transferidos para o consumidor. Se acrescentarmos a isto os esforços crescentes do governo dos EUA no financiamento de projectos de energia verde nos últimos anos, temos amplas oportunidades de investimento no sector da energia e dos serviços públicos.

Exemplos de acções de serviços públicos:

• The York Water Company (NASDAQ: YORW). Esta empresa de abastecimento de água com 200 anos fornece 200 milhões de galões de água a 75 000 clientes. Embora tenha uma pequena capitalização de mercado de 635 milhões de dólares, tem registado um crescimento consistente com uma distribuição saudável de pagamentos de dividendos.

• NextEra Energy (NYSE: NEE). A NextEra é uma empresa sediada na Flórida que opera empresas de eletricidade, gasodutos de gás natural e projectos de energias renováveis que geram rendimentos estáveis apoiados por contratos de taxas fixas a longo prazo, o que os torna um investimento estável para a proteção contra a inflação.

Imobiliário

As empresas imobiliárias são aquelas que compram, vendem, gerem, investem e desenvolvem propriedades, incluindo terrenos, casas de habitação e outros edifícios. Os imóveis têm um valor tangível inerente, pelo que, à medida que os preços sobem devido à inflação, o valor dos activos reais, como os imóveis residenciais e comerciais, também pode aumentar. O imobiliário é também um recurso finito e a oferta de terrenos é limitada. À medida que a procura de imóveis aumenta com o crescimento da população e a expansão económica, a escassez de terrenos disponíveis pode contribuir para a valorização dos valores imobiliários, servindo como uma proteção natural contra a inflação.

O sector imobiliário apresenta muitas vezes uma baixa correlação com um ativo financeiro tradicional, como as acções, o que significa que normalmente responde de forma diferente às condições económicas, aumentando a resiliência global da carteira. Os investimentos das empresas imobiliárias podem incluir infra-estruturas como aeroportos, estradas com portagem e serviços públicos. Estas têm frequentemente mecanismos de proteção contra a inflação incorporados, como a capacidade de ajustar as taxas ou tarifas em resposta ao aumento dos custos, tornando as empresas que as constroem protegidas da inflação.

Exemplos de acções imobiliárias:

• Prologis Inc. (NYSE: PLD). A Prologis Inc. é um fundo de investimento imobiliário (REIT) de São Francisco que investe em instalações logísticas. Tem uma capitalização de mercado de $ 96 bilhões e retorno médio anual de investimento de 10 anos de 13% e, embora os preços das ações tenham caído ligeiramente na inflação de 2021, desde então permaneceram estáveis.

• Digital Realty Trust Inc. (NYSE: DLR). esta empresa é outro REIT que possui e opera 290 centros de dados em todo o planeta. A Digital Realty tem uma capitalização de mercado de $ 39 bilhões e um retorno médio anual de dez anos de 14.9% com crescimento constante e consistente na última década.

Melhores corretores de acções

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O corretor eToro foi fundado em 2007. A empresa promove-se como uma plataforma de negociação social que trabalha com comerciantes de mais de 140 países. O corretor tem várias divisões que operam em diferentes jurisdições e são licenciadas por diferentes reguladores. Por exemplo, eToro (Europa) é licenciado pelo regulador cipriota CySEC(109/10) e eToro (Reino Unido) é licenciado pelo regulador britânico FCA(583263). O corretor também tem um escritório de representação na Austrália e nos EUA.

Prós/Contras

•Elevado nível de fiabilidade assegurado pelas licenças de autoridades reguladoras respeitadas e pela participação nos fundos de compensação.

•Vasta seleção de activos cotados nas bolsas de valores do Reino Unido, EUA, Austrália e Ásia, Austrália e Ásia.

•Uma oportunidade de combinar negociação ativa com negociação social e investimento passivo.

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•Acesso a carteiras de activos diversificadas e prontas a usar com vários níveis de risco.

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•Zero taxas para gestão de carteiras, depósito de fundos e manutenção de contas.

•Depósito mínimo elevado para utilizadores de vários países.

•Sem chat ao vivo no sítio Web para uma ligação rápida ao apoio ao cliente.

RevisÃo Do Estudo

2

9.2/10

RevisÃo Do Estudo

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$1

Análise

Revolut é uma empresa britânica de fintech que tem vindo a fornecer aos investidores contas para negociar metais preciosos, criptomoedas e acções cotadas nas bolsas dos EUA desde 2015. A corretora oferece aos seus clientes acesso ao investimento em ações e ETFs nas bolsas de valores europeias. Para organizações e clientes privados, a empresa oferece uma conta multi-moeda com a possibilidade de trocar moedas à taxa de câmbio interbancária atual. Revolut é supervisionado pela Autoridade de Serviços Financeiros (FSA).

Prós/Contras

•Para além das transacções de acções, os clientes podem negociar moedas criptográficas e metais preciosos.

•O corretor oferece planos de negociação sem comissões.

•O número mínimo de acções a comprar é de 0,00000001.

•Não há requisitos de depósito mínimo.

•O comércio social está disponível, o que permite aos recém-chegados ao mercado de acções copiar as transacções de comerciantes bem sucedidos.

•A comunicação com o serviço de apoio via chat está disponível na aplicação móvel 24 horas por dia.

•Não há taxa para abrir e manter uma conta de negociação.

•A negociação de acções está atualmente disponível apenas para residentes no Reino Unido.

•As operações com metais preciosos e criptomoedas não são reguladas pelas autoridades de supervisão.

•A empresa não oferece gestão fiduciária da sua carteira de investimentos.

RevisÃo Do Estudo

Factores a considerar na escolha de acções

Ao escolher as acções em que investir para se proteger da inflação, deve considerar estes factores antes de negociar:

• Rendimento dos dividendos. As acções que pagam dividendos proporcionam uma camada adicional de segurança financeira, oferecendo aos investidores uma fonte de rendimento tangível e previsível, o que as torna uma escolha estratégica para quem procura enfrentar os desafios colocados pela inflação. Antes de escolher uma ação, analise a sua capacidade histórica de manter ou aumentar os dividendos ao longo do tempo. Avalie a sua taxa de crescimento e analise as tradições de pagamento de dividendos no sector em que está a investir.

• Potencial de crescimento. A avaliação do potencial de crescimento das acções é um aspeto crucial da construção de uma carteira de investimentos que possa combater eficazmente o impacto da inflação. Procure acções em sectores e indústrias com tendências favoráveis e inovação contínua ou empresas que dominem os respectivos mercados ou indústrias. Tenha em atenção que as acções de elevado crescimento podem também estar associadas a uma maior volatilidade.

• Resiliência do mercado. A capacidade de uma ação para resistir a uma quebra mais ampla do mercado é indicativa da sua resiliência. Procure acções que demonstrem uma menor correlação com o mercado em geral. Utilize a métrica beta para avaliar a volatilidade de uma ação em comparação com o mercado global. Procurar acções defensivas que pertençam a sectores menos sensíveis aos ciclos económicos, como os serviços públicos, os cuidados de saúde e os bens de consumo básicos.

Dicas para escolher acções para proteção contra a inflação

Eis algumas dicas adicionais para tornar a escolha de acções para proteção contra a inflação um pouco mais fácil:

• Diversificar a sua carteira. É sempre aconselhável diversificar a sua carteira para obter uma exposição máxima a vários activos, mas também pode ser uma excelente forma de se proteger contra a inflação. Ao negociar posições em acções de vários sectores, pode compensar potenciais perdas incorridas quando determinados sectores sofrem uma queda devido ao ambiente económico mais amplo.

• Reequilibrar a sua carteira. Ajustar periodicamente a afetação dos activos da sua carteira para a aproximar da afetação pretendida. Isto permite-lhe adaptar-se à evolução das condições de mercado e das taxas de inflação. Também lhe permite obter lucros e gerir o risco de forma mais rigorosa.

• Faça a sua pesquisa. Como sempre, é importante fazer o máximo de pesquisa possível ao investir num ativo. Avalie a saúde financeira geral da ação, analisando as demonstrações financeiras, encontre tendências no crescimento das receitas e na rentabilidade e analise o histórico de dividendos. Veja se existem tendências mais amplas no sector em que a empresa opera e avalie a posição competitiva da empresa nesse sector.