Fundamentos do investimento temático

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O investimento temático tem tudo a ver com o foco em tendências de longo prazo que abrangem vários setores, em vez de se limitar a setores específicos. Essa estratégia permite que você aproveite as mudanças gerais, como veículos elétricos ou segurança cibernética, que podem afetar uma ampla gama de empresas. E lembre-se, não se trata de uma abordagem do tipo "definir e esquecer" - terá de estar atento aos seus investimentos e fazer ajustes à medida que as tendências evoluem para manter a sua carteira no caminho certo para o crescimento futuro.

Ao contrário do investimento tradicional, que pode mantê-lo num sector como a energia ou os cuidados de saúde, o investimento temático segue mudanças mais amplas no mundo. A chave não é apenas detetar estas tendências, mas também aprofundar o seu potencial de crescimento e os seus riscos. Neste artigo, vamos perceber como abordar o investimento temático, compará-lo com o investimento tradicional e ver os retornos históricos gerados pelo investimento temático.

O que é um investimento temático?

O investimento temático é uma estratégia de investimento que se concentra na identificação e capitalização de tendências ou temas de longo prazo, e não em empresas, sectores ou regiões específicas. Estes temas giram normalmente em torno de mudanças sociais, económicas ou tecnológicas de grande escala, como a sustentabilidade ambiental, as alterações demográficas, a inovação tecnológica ou os avanços nos cuidados de saúde.

Os investidores em investimentos temáticos selecionam activos com base no seu alinhamento com estas tendências, acreditando que as empresas e indústrias ligadas a estes temas irão registar um crescimento à medida que os temas se tornam mais prevalecentes. Os temas mais populares incluem as energias renováveis, a inteligência artificial, os veículos eléctricos, o envelhecimento da população e a digitalização.

Investimento temático vs. investimento tradicional

O investimento tradicional envolve normalmente a seleção de acções ou fundos com base no seu desempenho em sectores específicos, como os cuidados de saúde ou a energia. Em contrapartida, o investimento temático ultrapassa os limites do sector, concentrando-se nas tendências macroeconómicas e sociais mais amplas que impulsionam o crescimento a longo prazo em vários sectores. Esta abordagem pode proporcionar uma exposição mais ampla e retornos potencialmente mais elevados, uma vez que permite aos investidores capitalizar a interligação dos mercados globais.

Comparison of Thematic Investing vs. Traditional Investing, source: Morningstar

Como começar a investir em investimentos temáticos

Passo 1: Identificar tendências

A primeira etapa do investimento temático consiste em identificar as tendências que têm o potencial de impulsionar o crescimento a longo prazo. Isto implica analisar os factores macroeconómicos, os avanços tecnológicos e as mudanças sociais que estão a moldar o futuro. Ferramentas como Google Trends, plataformas de notícias financeiras e serviços especializados de investigação temática podem ajudá-lo a identificar tendências emergentes. Por exemplo, a ascensão dos veículos eléctricos ou o crescente enfoque na cibersegurança são tendências que podem constituir a base de uma estratégia de investimento temático.

Passo 2: Analisar o tema

Uma vez identificada uma tendência, o passo seguinte é analisar o seu potencial como tema de investimento. Isto implica avaliar as perspectivas de crescimento do tema, o impacto no mercado e os riscos associados. Procure pontos de dados como o crescimento das receitas, a penetração no mercado e os desenvolvimentos regulamentares que possam afetar o desempenho do tema. Por exemplo, ao analisar o tema das energias renováveis, considere factores como as políticas governamentais, os avanços tecnológicos e as taxas de adoção pelos consumidores.

Passo 3: Selecionar os produtos de investimento certos

Depois de analisar o tema, terá de selecionar os produtos de investimento que melhor captam o seu potencial. Estes podem incluir produtos temáticos ETFsfundos de investimento temáticos, fundos mútuos ou acções individuais que se alinham com o tema escolhido. Ao escolher um produto, considere factores como o desempenho do fundo, os rácios de despesas e as participações subjacentes. Por exemplo, se estiver interessado no tema da inteligência artificial, pode procurar um ETF que inclua uma gama diversificada de empresas centradas na IA em diferentes sectores.

Para investir, terá também de escolher um corretor fiável. Estudámos as condições dos melhores corretores e propomos-lhe a leitura do quadro comparativo.

Os melhores corretores para investimentos temáticos
	Depósito mín., $	Proteção dos investidores	Abrir uma conta
Plus500	100	€20,000 £85,000 SGD 75,000	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
Pepperstone		£85,000 €20,000 €100,000 (DE)	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.
Interactive Brokers		$500,000 £85,000	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
IG Markets	1	£85,000 €100,000 SGD 75,000	Revisão do estudo
VT Markets	100		ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.

Passo 4: Monitorizar e ajustar

O investimento temático não é uma estratégia do tipo "definir e esquecer". É essencial monitorizar continuamente os seus investimentos e estar preparado para ajustar a sua carteira à medida que o tema evolui. Isto pode implicar a saída de temas que atingiram a maturidade e a reafectação do capital a tendências emergentes. Ferramentas como software de gestão de carteiras ou plataformas de investimento temático podem ajudá-lo a acompanhar os seus temas e a tomar decisões informadas.

Temas-chave do investimento temático

Acções tecnológicas

O ritmo da inovação no sector da tecnologia é impressionante, com novas tecnologias como a IA, a cadeia de blocos e a computação quântica a transformarem as indústrias a uma velocidade vertiginosa. O investimento em ações de tecnologia oferece a oportunidade de aproveitar a onda dessa inovação, capturando o crescimento de empresas na vanguarda dessas mudanças.

Por exemplo, a IA está a revolucionar não só o sector da tecnologia, mas também os cuidados de saúde, as finanças e até o retalho. Empresas como a Microsoft com os seus serviços de IA em Azure, ou Amazon com a sua plataforma de comércio eletrónico orientada para a IA, são excelentes exemplos de como as acções tecnológicas podem oferecer exposição a este tema poderoso. No entanto, também é importante considerar os riscos - como o potencial de sobrevalorização e o ritmo acelerado da obsolescência tecnológica.

Historical Performance of Technology ETF (XLK), Source: Yahoo Finance

Investimento no sector da saúde

O sector dos cuidados de saúde está a passar por uma transformação, impulsionada por inovações em biotecnologia, medicina de precisão e tecnologia da saúde. Estes avanços oferecem aos investidores a oportunidade de explorar um sector que não só é essencial como também está preparado para um crescimento significativo. O envelhecimento da população mundial e a procura crescente de medicina personalizada são os principais motores deste tema.

Investir nos cuidados de saúde pode implicar concentrar-se em empresas de biotecnologia que desenvolvem tratamentos de ponta ou em empresas como Medtronic, que estão a liderar o caminho da inovação em dispositivos médicos. No entanto, o investimento no sector dos cuidados de saúde também apresenta o seu próprio conjunto de desafios, incluindo riscos regulamentares e considerações éticas, em especial quando se trata de áreas como a modificação genética e o preço dos medicamentos.

Sector Allocation of Healthcare ETFs, Source: etf.com

Energias renováveis

Investir em energia renovável envolve analisar empresas que estão liderando a transição para uma economia de baixo carbono. Isso inclui empresas como Tesla, que está na vanguarda da revolução dos veículos elétricos, e NextEra Energy, um dos principais players no setor de energia renovável. Embora o potencial de crescimento nesse tema seja significativo, os investidores devem também estar atentos aos riscos, como mudanças nas políticas governamentais e os desafios tecnológicos associados ao armazenamento de energia.

Growth in Renewable vs. Traditional Energy Investments (2020-2024), source: International Energy Agency (IEA)

Outros temas emergentes

Para além dos grandes temas da tecnologia, dos cuidados de saúde e das energias renováveis, há vários temas emergentes que oferecem oportunidades únicas de crescimento. Estes incluem mudanças demográficas, como a ascensão da classe média nos mercados emergentes, e o futuro da mobilidade, que inclui veículos eléctricos, condução autónoma e cidades inteligentes.

Por exemplo, o tema das mudanças demográficas pode levá-lo a investir em empresas que atendam ao envelhecimento da população, como as dos sectores dos cuidados de saúde e dos serviços financeiros. Da mesma forma, o tema do futuro da mobilidade pode envolver investimentos em empresas que desenvolvem tecnologia de veículos autónomos ou infra-estruturas inteligentes.

Prós e contras do investimento temático

Acesso a oportunidades de elevado crescimento. O investimento temático permite-lhe capitalizar em tendências emergentes como a IA e as energias renováveis, oferecendo o potencial para retornos significativos.
Diversificação da carteira para além dos setores tradicionais. Investir em vários sectores através de temas como a transformação digital ou a sustentabilidade pode proporcionar uma diversificação mais ampla.
Alinhamento com valores pessoais. Você pode alinhar seus investimentos com seus valores, como apoiar a sustentabilidade ambiental por meio de energia renovável ou ESG práticas.
Estratégia de investimento voltada para o futuro. Centra-se nas tendências futuras, posicionando a sua carteira para beneficiar de megatendências a longo prazo, como os veículos eléctricos e as cidades inteligentes.

É difícil saber se se está a pagar demasiado. Quando se investe em sectores em voga, é difícil saber se se está a pagar um preço justo pelas acções, especialmente se essas empresas ainda não estão a ter lucros.
Não há um historial claro em que se possa confiar. Uma vez que muitos temas se baseiam em sectores mais recentes, não existem muitos dados históricos que mostrem o seu desempenho quando o mercado sofre um revés.
A entrada é cara. Os fundos temáticos têm muitas vezes comissões mais elevadas, o que pode reduzir discretamente os seus lucros ao longo do tempo.

Riscos e avisos

Volatilidade do mercado

Os investimentos temáticos podem ser altamente voláteis, uma vez que estão frequentemente associados a tendências e sectores emergentes que podem sofrer alterações rápidas. Por exemplo, durante a pandemia de COVID-19, o sector da tecnologia registou um crescimento explosivo, com empresas como Zoom e Peloton a valorizarem-se. No entanto, quando a pandemia abrandou e as condições de mercado normalizaram, estas acções sofreram correcções significativas, demonstrando a volatilidade associada ao investimento temático.

Risco de concentração

Os ETFs e os fundos temáticos centram-se normalmente em sectores ou temas específicos, o que leva a uma menor diversificação em comparação com os fundos de mercado mais amplos. Por exemplo, o ARK Innovation ETF (ARKK) concentra-se fortemente em empresas de tecnologia disruptiva. Quando estas acções de elevado crescimento sofreram uma queda em 2022 devido ao aumento das taxas de juro e à incerteza económica, o desempenho do ARKK's foi significativamente afetado, salientando os riscos de concentração num único tema.

Riscos regulamentares

As alterações nas políticas e regulamentações governamentais podem afetar significativamente determinados temas, especialmente em sectores como a tecnologia, a energia e os cuidados de saúde. Por exemplo, em 2021, o governo chinês implementou uma regulamentação rigorosa no seu sector tecnológico, com impacto em empresas como a Alibaba e Tencent. Os investidores em fundos temáticos focados em ações de tecnologia chinesas experimentaram quedas acentuadas como resultado dessas mudanças regulatórias.

Procurar temas com um impacto mais alargado

Ao escolher um tema para os seus investimentos, não se limite a ideias abrangentes como a tecnologia ou as energias renováveis porque estão na moda. Em vez disso, procure mudanças mais profundas na forma como as pessoas vivem e trabalham. Por exemplo, em vez de se limitar a apostar nos veículos eléctricos, pense na forma como essa tendência afecta outras áreas, como as empresas que fabricam baterias, constroem estações de carregamento ou extraem materiais como o lítio. O objetivo é encontrar temas que afectem várias áreas e ofereçam mais do que uma forma de fazer crescer o seu dinheiro.

Outro aspeto a ter em conta é a forma como a política e as leis globais afectarão o tema em que está interessado. Muitas das novas tendências, como a IA ou a biotecnologia, dependem em grande medida do que os governos decidirem regulamentar ou apoiar. Se estiver a analisar a energia verde, pense na forma como as regras climáticas em grandes países como os EUA ou a China irão afetar o mercado. Os investimentos mais inteligentes não estão apenas nos sectores mais quentes, mas também naqueles que podem sobreviver e crescer sob futuras regulamentações.

Conclusão

O investimento temático consiste em detetar as grandes tendências que estão a moldar o mundo e colocar o seu dinheiro onde o futuro se dirige. Em vez de se cingir aos sectores habituais, como a tecnologia ou os cuidados de saúde, o investimento temático analisa o panorama geral, ligando diferentes indústrias através de temas comuns, como as energias renováveis, a IA ou a inovação nos cuidados de saúde. É uma forma de alinhar os seus investimentos com as suas convicções, quer se trate de apoiar a energia limpa ou as mais recentes inovações tecnológicas.

Perguntas frequentes

Existem implicações fiscais específicas para o investimento temático?

Sim, como todos os investimentos, o investimento temático pode ter implicações fiscais. Podem aplicar-se impostos sobre as mais-valias quando se vende os investimentos com lucro. É essencial consultar um consultor fiscal para compreender as obrigações fiscais específicas relacionadas com os seus investimentos temáticos.

Posso perder dinheiro com o investimento temático, mesmo que o tema esteja a crescer?

Sim, é possível perder dinheiro se as empresas ou fundos específicos em que investiu tiverem um desempenho inferior, mesmo que o tema mais vasto esteja a crescer. O timing do mercado, as comissões de gestão e a seleção de acções dentro do tema podem ter impacto nos seus rendimentos.

O investimento temático é adequado para carteiras de reforma?

O investimento temático pode ser adequado para carteiras de reforma, especialmente se tiver um horizonte de investimento a longo prazo. No entanto, é importante equilibrar os investimentos temáticos com activos mais estáveis e geradores de rendimento para gerir o risco.

Como é que sei se um tema é apenas uma moda de curto prazo?

Tente analisar os factores subjacentes ao tema. Procure tendências estruturais apoiadas por fortes factores macroeconómicos, avanços tecnológicos e adoção generalizada, em vez de temas que se baseiam em propaganda.

Equipe que trabalhou neste artigo

Oleg Tkachenko é um analista económico e gestor de riscos com mais de 14 anos de experiência a trabalhar com bancos de importância sistémica, empresas de investimento e plataformas analíticas. É analista da Traders Union desde 2018. As suas principais especialidades são a análise e a previsão de tendências de preços nos mercados Forex, de acções, de mercadorias e de criptomoedas, bem como o desenvolvimento de estratégias de negociação e de sistemas individuais de gestão de riscos. Ele também analisa mercados de investimento não padronizados e estuda psicologia comercial.

Além disso, Oleg tornou-se membro da União Nacional de Jornalistas da Ucrânia (cartão de membro nº 4575, certificado internacional UKR4494).

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