O que é uma ECN? Definição e melhores corretores para 2024
Uma Rede de Comunicação Eletrónica (ECN) é uma plataforma que liga diretamente compradores e vendedores para facilitar a negociação Forex - o objetivo é acelerar a execução e reduzir os custos. Neste guia, explicaremos o que é uma ECN e como funciona um corretor ECN.
Também analisaremos os prós e contras de negociar numa ECN e quando deve usar uma, para que tenha todo o conhecimento necessário para tomar a decisão certa para a sua estratégia de negociação!
O que é uma ECN?
Uma ECN, ou rede de comunicação eletrónica, é a tecnologia que liga automaticamente compradores e vendedores num mercado de valores mobiliários. O sistema informatizado combina ordens de compra com ordens de venda para que os investidores possam executar transacções de forma rápida e conveniente.
Outra forma de o ver é que um sistema ECN procura as melhores cotações de compra e venda e, em seguida, liga-as para concluir a troca - sem intermediários.
As redes de comunicações electrónicas são obrigadas a registar-se como corretores de acordo com a SEC. Uma vez que podem ligar comerciantes individuais a grandes corretores, devem seguir todas as regras e regulamentos aplicáveis.
As ECN são consideradas um sistema de negociação alternativo porque não utilizam criadores de mercado de uma bolsa ou de um mercado OTC. Isto significa que as ordens podem ser parcial ou totalmente executadas, o que pode ser conveniente para negociar fora de horas. Da mesma forma, a maioria das ordens submetidas numa ECN são ordens de limite.
Prós da ECN
Existem muitas vantagens em utilizar uma ECN para processar transacções. Estas incluem uma execução mais rápida, maior privacidade, spreads mais apertados, negociação fora de horas e o facto de não ter de competir com o corretor. Vamos analisar estes benefícios com mais pormenor:
Execução mais rápida
Um dos principais benefícios da utilização de uma ECN é o facto de proporcionar uma execução mais rápida. Ao contrário de um corretor padrão que deve levar a sua posição a um fornecedor de liquidez para negociar com eles, uma ECN elimina completamente o intermediário.
Como tal, os investidores não têm de esperar quando fazem uma transação - não há qualquer atraso, uma vez que a transação é feita diretamente entre um fornecedor de liquidez e o investidor. Isto significa que os activos trocados numa ECN são muito líquidos.
Privacidade melhorada
Outra vantagem das ECNs é o facto de oferecerem maior privacidade quando comparadas com outras bolsas. Existe um nível de anonimato envolvido, uma vez que pode transacionar sem um criador de mercado para recolher determinadas informações sobre as suas transacções.
Isto é ideal para aqueles que desejam fazer grandes transacções sem atrair demasiada atenção. Pense desta forma - nunca saberá onde a sua ordem coincidiu, apenas que coincidiu e foi executada com sucesso.
Spreads mais reduzidos
As redes de comunicação eletrónica também oferecem spreads mais reduzidos para as suas transacções. Embora haja muitas ofertas e pedidos cotados, haverá sempre um preço melhor - e pode optar por transacionar com esse fornecedor de liquidez.
As taxas e comissões globais tendem a ser mais baixas se as compararmos com os spreads mais alargados que encontra nos corretores tradicionais. Da mesma forma, pode até comprar um par de moedas a um preço mais baixo e depois vendê-lo a outro fornecedor de liquidez por um valor mais elevado.
Aceder à negociação fora de horas
As plataformas ECN também são convenientes para aceder à negociação fora de horas. Se pretender executar ordens fora do horário normal de negociação para captar alterações nas notícias ou movimentos de preços, pode fazê-lo facilmente.
As redes de comunicação eletrónica podem ser a solução perfeita para os investidores que não podem estar activos durante o horário normal do mercado - ou que simplesmente preferem uma maior flexibilidade e disponibilidade.
Não compete com o corretor
Talvez o benefício mais valioso de uma ECN seja o facto de os investidores não terem de competir com o corretor. Os corretores tradicionais podem tomar posições opostas às suas, o que pode ser vantajoso para eles - às suas custas.
A plataforma ECN recebe uma comissão independentemente do local onde o investidor negoceia, pelo que não existe qualquer conflito de interesses ou oportunidade de apostar contra si. Por outras palavras, pode reduzir o risco de manipulação de preços ou outras tácticas que podem diminuir os lucros das suas transacções.
Contras da ECN
Embora existam muitas vantagens em negociar através de uma rede de comunicação eletrónica, existem também alguns inconvenientes que deve considerar antes de avançar. Por exemplo, as ECNs cobram taxas de acesso e as plataformas podem ser complexas.
Taxas de acesso
O primeiro inconveniente de negociar através de ECNs é o facto de ter de pagar taxas de acesso para além das comissões. Isto pode levar a um custo de utilização mais elevado e, potencialmente, a alguns spreads mais alargados.
O custo de uma ECN varia consoante a plataforma, o que pode dificultar o cálculo dos pontos de paragem de perda e de equilíbrio para determinados investidores.
Plataformas complexas
Outra desvantagem das redes de comunicação eletrónica é que as plataformas nem sempre são fáceis de utilizar. Os corretores tradicionais tendem a oferecer sistemas simples que são intuitivos para navegar e aprender, mas muitas ECNs não têm isso.
Também lhes podem faltar alguns dos dados padrão e gráficos integrados que outros corretores oferecem. Isto pode tornar difícil para os novos investidores aprenderem a negociar e a gerir a sua estratégia de investimento.
Como é que uma ECN funciona?
Então, como é que uma ECN funciona exatamente?
Para compreender o funcionamento de uma rede de comunicação eletrónica, há alguns aspectos a considerar: a tecnologia por detrás da ECN, a sua estrutura de taxas e a forma como as transacções são executadas.
Tecnologia por detrás da ECN
Antes de entrarmos nas taxas e na forma como as transacções são executadas, temos de analisar primeiro a tecnologia que impulsiona as ECN. Esses sistemas baseados em computador mostram aos investidores as melhores cotações de compra e venda disponíveis - de vários participantes do mercado. Em seguida, fazem corresponder e executam automaticamente as transacções.
Para o fazer com exatidão, a ECN tem de utilizar um sistema de agregação que ligue comerciantes, corretores e fornecedores de liquidez. Isto deve ser feito sem a intervenção de terceiros, como uma mesa de negociação, pelo que o software tem de analisar rapidamente as ordens e ligá-las.
Estrutura de taxas ECN
De seguida, é necessário compreender a estrutura de taxas ECN. Estas plataformas aplicam taxas por transação - na maioria das vezes utilizando fracções de um cêntimo. As ECNs não são criadores de mercado, mas cobram uma taxa para fazer a correspondência entre compradores e vendedores que desejam efetuar transacções nas suas redes.
As redes de comunicação eletrónica têm uma estrutura de taxas fixas. Embora isso signifique que pode poupar dinheiro em comparação com os corretores tradicionais, também significa que pode gastar mais - tudo depende da transação. Ser-lhe-á cobrada a taxa de serviço quer lucre ou não com a transação, pelo que deve ter cuidado ao negociar com margens estreitas.
É importante notar que a estrutura da taxa pode mudar com base na liquidez do mercado e no momento das transacções. Como tal, deve calcular as taxas ou comissões para garantir que não está a reduzir os seus lucros.
Execução de transacções numa ECN
As transacções são executadas automaticamente numa ECN. Quando o comprador e o vendedor com as melhores cotações coincidem, a transação é processada. Um corretor ECN não é uma mesa de negociação, pelo que não passa o fluxo de ordens para os criadores de mercado - em vez disso, faz corresponder os participantes na transação e transfere a transação para os fornecedores de liquidez.
As transacções podem ser introduzidas 24 horas por dia, uma vez que tudo é feito por computador. Quando o utilizador acede ao sistema da ECN, pode ver imediatamente as melhores cotações de compra e venda - e as ordens serão automaticamente correspondidas e executadas.
Principais mercados ECN
A tecnologia ECN é utilizada principalmente no mercado forex. No entanto, também é possível encontrar redes de comunicações electrónicas no mercado de acções.
ECN no mercado Forex
A negociação em Forex envolve a compra e venda de pares de moedas, como o EUR/USD. Este par reflecte o valor do euro em relação ao dólar americano. As transacções no mercado forex não são feitas numa bolsa normal como a NYSE.
Em vez disso, são processadas ao balcão, o que exige que os compradores e vendedores estejam diretamente ligados. É por isso que as ECNs são obrigadas a participar na negociação forex.
ECN no mercado de acções
Também existem ECNs no mercado de acções, embora não sejam a opção padrão. Por exemplo, o NASDAQ é uma ECN que liga os comerciantes eletronicamente através de uma rede.
O que é um corretor ECN?
O termo corretor ECN refere-se ao intermediário financeiro que se baseia numa rede de comunicação eletrónica para fornecer aos clientes acesso aos mercados monetários e de acções. São populares no forex, uma vez que não é possível negociar pares de moedas numa bolsa tradicional.
Embora o corretor ECN cobre uma comissão fixa por cada transação que executa, não pode assumir uma posição oposta à dos investidores. Isto leva a spreads mais baixos, porque podem consolidar as cotações de preços de vários participantes no mercado.
Conta ECN vs. Conta Standard
Uma conta ECN é muito diferente de uma conta de negociação padrão. Enquanto os corretores padrão podem negociar contra seus clientes para obter pagamentos maiores, a ECN não o faz. A rede de comunicação eletrónica simplesmente liga compradores e vendedores para aumentar a liquidez - não definem preços nem transmitem posições aos criadores de mercado, pelo que não podem apostar contra os seus utilizadores.
Quando se negoceia numa conta normal, um criador de mercado define as cotações de preços e transmite-as à bolsa. Um criador de mercado pode passar a sua transação oposta para ele próprio, o que pode aumentar a liquidez - mas também pode funcionar contra si.
Uma conta de processamento direto, ou STP, é também um corretor automatizado como um ECN que salta o intermediário. No entanto, só trabalham com fornecedores de liquidez seleccionados, o que pode limitar a sua exposição ao mercado.
Com uma ECN, tem controlo total sobre as suas transacções - e o seu lucro depende apenas do seu sucesso com a sua estratégia de investimento.
Comparação de contas Forex
| ECN | Standard | STP | |
|---|---|---|---|
Comissões |
Baixa |
Alta |
Média |
Velocidade de execução |
Mais rápida |
Rápida |
Rápida |
Melhor ajuste |
Negociadores avançados |
Iniciantes |
Iniciantes |
Quando devo utilizar uma conta ECN?
Pode estar a perguntar-se, quando deve utilizar uma conta ECN?
Esta conta é apropriada quando se envolve em transacções forex e deseja aceder a uma execução rápida, taxas baixas e melhor privacidade. Os corretores ECN não podem tomar o outro lado da sua posição de negociação e fazer uma comissão independentemente, por isso deve compreender primeiro a sua estrutura de custos.
Os melhores corretores Forex ECN
Existem muitos corretores ECN diferentes para escolher, por isso vamos analisar como cada um deles é único para que possa tomar a decisão certa para a sua estratégia de negociação. Seleccionámos os corretores para a nossa classificação com base em vários factores, incluindo taxas, depósito mínimo, alavancagem e spread típico. Da mesma forma, considerámos outras especificações como a velocidade e os recursos disponíveis.
Por exemplo, a Roboforex é uma das corretoras ECN mais rápidas - enquanto a Pepperstone é conhecida por oferecer spreads reduzidos. Se estiver à procura de um corretor que forneça recursos educativos, considere a FP Markets.
Aqui está uma tabela de comparação de contas ECN:
| Corretor | Depósito mín. Depósito | Alavancagem | Spread típico EUR/USD | Taxas | |
|---|---|---|---|---|---|
$10 |
1:2000 |
0.1 pips |
$2 por lote |
[conta-aberta:roboforex] | |
$300 |
Variação |
0.6 pips |
$7 por lote |
[conta-aberta:exness] | |
$500 |
1:1000 |
0.1 pips |
$4 por lote |
||
$5 |
1:888 |
0.1 pips |
$3.50 por lote |
[conta-aberta:xm_group] | |
$200 |
1:500 |
0.1 pips |
$3.50 por lote |
||
$1 |
1:1000 |
0.8 pips |
$0 Comissão |
[conta-aberta:instaforex] | |
FXOpen |
$10 |
1:30 |
0.7 pips |
$1.50 por lote |
[conta-aberta:fxopen] |
Mercados FP |
$100 |
1:500 |
0.2 pips |
$3 por lote |
|
$50 |
1:1000 |
2 pips |
$5 por lote |
||
$200 |
1:500 |
0.6 pips |
$7 por lote |
[conta-aberta:pepperstone] |
Resumo
Uma rede de comunicação eletrónica - ou ECN, abreviadamente - é um sistema online que liga automaticamente vendedores e compradores de títulos. Procura as melhores cotações de compra e venda disponíveis listadas na bolsa e, em seguida, combina-as instantaneamente, aumentando a velocidade de execução e proporcionando spreads mais reduzidos.
Se a informação sobre a ordem não estiver disponível nessa bolsa, os preços mostram a oferta de compra e venda mais baixa oferecida no mercado aberto. O objetivo é aumentar a sua liquidez e reduzir os custos, eliminando os intermediários.
As ECNs permitem-lhe efetuar transacções após o horário normal do mercado e participar em negociações forex. Também o ajudam a evitar competir com um corretor e a eliminar conflitos de interesse, pelo que são uma óptima forma de maximizar os seus retornos no mercado.
FAQs
O que é uma ECN?
Uma ECN é uma rede computorizada que facilita a negociação forex. Eles combinam automaticamente o comprador e o vendedor com as melhores cotações e executam a transação - para que possa negociar sem intermediários e aumentar a sua liquidez.
Quais são os benefícios de uma ECN?
As ECNs ajudam-no a evitar competir com um corretor, oferecem velocidades de execução mais rápidas e melhor liquidez, e ajudam-no a manter o seu anonimato.
Existem desvantagens em negociar numa ECN?
A desvantagem de negociar numa ECN é que são cobradas taxas de acesso, quer lucre com uma transação ou não, e o facto de as plataformas poderem por vezes ser complexas e nem sempre intuitivas.
Quais são os melhores corretores Forex ECN?
Alguns dos melhores corretores forex ECN incluem Pepperstone, RoboForex, FP Markets, FXTM e Exness.
Glossário para traders iniciantes
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1
Sistema de negociação
Um sistema de negociação é um conjunto de regras e algoritmos que um operador utiliza para tomar decisões de negociação. Pode basear-se na análise fundamental, na análise técnica ou numa combinação de ambas.
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2
Alavancagem
A alavancagem Forex é uma ferramenta que permite aos investidores controlar posições maiores com um montante relativamente pequeno de capital, ampliando os lucros e perdas potenciais com base no rácio de alavancagem escolhido.
-
3
Índice
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
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4
Criptomoeda
A criptomoeda é um tipo de moeda digital ou virtual que se baseia na criptografia para a sua segurança. Ao contrário das moedas tradicionais emitidas pelos governos (moedas fiduciárias), as criptomoedas funcionam em redes descentralizadas, normalmente baseadas na tecnologia blockchain.
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5
Corretor
Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Alamin Morshed é colaborador da Traders Union. Ele é especialista em escrever artigos para empresas que desejam melhorar suas classificações de pesquisa no Google para competir com a concorrência.