Índice DXY: Medindo a Força do Dólar Americano

O que é exatamente o Índice do Dólar dos E.U.A. (DXY)?

O DXY é uma ferramenta amplamente utilizada no mercado financeiro global que mede a força ou fraqueza do dólar americano em relação a outras moedas importantes. Tem um valor significativo no mercado financeiro porque fornece informações que ajudam os comerciantes, economistas e investidores a tomar decisões financeiras e económicas informadas.

O DXY foi criado em 1973 pela Reserva Federal dos EUA após o fim do sistema de Bretton Woods (um acordo que reconhece o ouro como padrão para a taxa de câmbio). O DXY é gerido pela Intercontinental Exchange (ICE) desde 1985 e tornou-se um ponto de referência para os operadores financeiros, investidores e economistas tomarem melhores decisões financeiras.

O DXY mede o valor do dólar americano em relação a seis cabazes de moedas com diferentes graus de ponderação. O Euro é a segunda moeda mais transaccionada no mundo e tem o maior peso no DXY, com 57,6%. O JPY tem um peso total de 13,6%, o CAD tem um peso de 9,1%, a GBP tem um peso de 11,95, o CHF tem um peso de 3,6% e a (SEK) tem um peso de 4,2%.

O DXY funciona com um ano base de 1973 e um valor base fixado em 100. Assim, um valor de índice acima de 100 indica que o valor do dólar americano é mais forte do que o de outras moedas. Para contextualizar, se o valor do índice for 110, por exemplo, indica que o dólar americano é 10% mais forte em valor do que outro cabaz de moedas.

Da mesma forma, quando o índice cai abaixo de 100, digamos 90, por exemplo, indica que o valor do dólar americano caiu (tornou-se mais fraco) em 10% do que o outro cabaz de moedas.

Por conseguinte, os operadores financeiros utilizam o DXY durante a análise técnica e fundamental para fazer projecções comerciais e para encontrar zonas ideais para uma oportunidade de compra ou venda. Por exemplo, um comerciante pode monitorizar o DXY para um sinal de inversão de tendência num nível de suporte ou resistência para uma oportunidade de comprar ou vender outros instrumentos financeiros.

Assim, um DXY mais fraco (em baixa) sugere que os pares de moedas com o dólar americano como moeda cotada (por exemplo, EUR/USD) estariam provavelmente em alta. Da mesma forma, um DXY mais forte pode influenciar os pares de moedas com o dólar americano como base para se moverem para o lado negativo (baixa).

Por outro lado, os pares de moedas com o dólar americano como moeda cotada tendem a mover-se na direção do DXZ. Assim, um par de moedas como o USD/CHF, por exemplo, provavelmente terá uma tendência ascendente (alta) quando o DXY for mais forte.

Índice do Dólar Americano

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Termos relacionados para principiantes

• Balança comercial: A balança comercial é a diferença entre o valor das exportações e das importações de um país num determinado período. Por outras palavras, refere-se à balança comercial entre o valor das importações e das exportações. A balança comercial é um dos índices utilizados para determinar a força ou a fraqueza da economia de um país.

• Risco: O termo risk-on implica que os investidores estão optimistas quanto ao desempenho potencial de um ativo financeiro ou das condições económicas, estando assim dispostos a correr mais riscos.

• Risk-off: É o oposto de "risk on". Neste caso, os investidores perdem a confiança na estabilidade de um ativo financeiro ou no ambiente económico em geral, transferindo assim o seu investimento para um ativo mais estável.

• Moeda de refúgio: Uma moeda de refúgio é um ativo relativamente estável que tem menos probabilidades de perder o seu valor durante crises financeiras causadas por incerteza (por exemplo, guerra, catástrofe natural, etc.). Por conseguinte, os investidores tendem a transferir o seu investimento para uma moeda de refúgio durante a turbulência nos mercados financeiros. Um exemplo de uma moeda de refúgio comum é o dólar americano, porque é a moeda de reserva mundial.

Como é que o DXY funciona?

O DXY é calculado com base na taxa de câmbio do dólar americano em relação a cada um dos seis cabazes de moedas. É calculado utilizando a seguinte fórmula:
DXY= 50.14348112 * (EUR/USD)^(-0.576) * (JPY/USD)^(0.136) * (GBP/USD)^(-0.119) * (CAD/USD)^(0.091) * (SEK/USD)^(0.042) * (CHF/USD)^(0.036)

Exemplo de casos de utilização do U.S. Dollar Index

Negociação Forex - Os investidores analisam o DXY para avaliar a direção geral do dólar americano. Os investidores combinam a análise do DXY com a análise técnica e fundamental de pares de moedas específicos, como EUR/USD.

Análise de mercado - Os analistas de todas as classes de activos monitorizam o DXY para compreender os impactos das flutuações da moeda em mercadorias, acções, obrigações e outros mercados. Um dólar mais fraco tende a beneficiar as empresas multinacionais dos EUA, por exemplo.

Cobertura de carteiras - Os investidores utilizam contratos de futuros DXY, opções e fundos que acompanham o índice para cobrir a exposição cambial e o risco em carteiras de investimento globais.

Negociação de pares - Os investidores procuram divergências entre o DXY e pares de moedas como USD/JPY para implementar negociações de pares para obter alfa adicional.

Dimensionamento de posições - Os investidores podem ajustar o tamanho das posições em activos denominados em dólares com base na força ou fraqueza prevalecente reflectida no DXY.

Indicador de sentimento - O DXY é monitorizado como um barómetro do sentimento do mercado em relação à economia dos EUA.