Os 5 tipos de ordens mais importantes para os investidores principiantes
Os 5 tipos de ordens mais importantes são:
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Ordens de mercado - uma ordem para comprar ou vender ao preço de mercado atual
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2
Ordens limitadas - uma ordem para comprar ou vender a um preço específico ou melhor
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3
Ordens Stop Loss - uma ordem que se torna uma ordem de mercado quando um preço especificado (o "preço stop") é atingido ou ultrapassado
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Ordens Stop Limit - quando o preço stop é atingido, a ordem torna-se uma ordem limitada para comprar/vender a um preço limite especificado ou melhor
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Ordens Trailing Stop - esta ordem define o preço stop num montante fixo ou numa percentagem abaixo (para uma posição longa) ou acima (para uma posição curta) do preço de mercado. O preço de paragem ajusta-se então à medida que o preço de mercado se move favoravelmente, "acompanhando-o"
Neste artigo educativo, aprofundamos os tipos de ordens essenciais que todos os aspirantes a investidores devem compreender: Mercado, Limite, Stop-Loss, Stop-Limit, Trailing-Stop e alguns tipos de ordens avançadas.
Desmistificamos a sua mecânica, elucidamos as suas vantagens e descrevemos os riscos associados. Ao empregar astutamente estas ferramentas, os investidores principiantes podem reduzir o risco, aumentar as taxas de sucesso e executar transacções com precisão, evitando armadilhas emocionais e potenciais perdas.
Estes tipos de ordens servem como um conjunto de ferramentas para navegar nos meandros da negociação em diversos mercados e em todas as classes de activos, incluindo divisas, acções e mercadorias, melhorando a gestão do risco e a negociação disciplinada.
Melhore consideravelmente o seu potencial e disciplina de negociação, minimizando ao mesmo tempo a tomada de decisões baseadas na emoção com este mergulho profundo nos tipos de ordens fundamentais.
Descubra o seu funcionamento interno, vantagens e potenciais armadilhas. Junte-se a nós para se dotar dos conhecimentos necessários para começar a negociar de forma profissional e estruturada e melhorar a sua capacidade de negociar de forma rentável e sustentável.
Quais são os diferentes tipos de ordens na negociação?
Vamos dar uma olhadela aos diferentes tipos de ordens na negociação.
Ordens de mercado
Uma ordem de mercado é a forma mais simples e rápida de um negociador comprar ou vender um ativo.
Envolve a execução imediata da transação ao preço de mercado atual, garantindo uma entrada ou saída rápida. Embora ofereça rapidez e certeza, as ordens de mercado podem ocasionalmente resultar em preços menos favoráveis devido às flutuações do mercado, pelo que é crucial utilizá-las quando a precisão é menos crítica ou quando é necessária uma execução rápida.
Usando o exemplo da captura de ecrã abaixo, podemos explicar como uma ordem de mercado seria executada.
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Uma ordem de mercado de COMPRA seria
o botão azul COMPRAR 6989.2. -
Uma ordem de mercado de VENDA seria
o botão branco VENDER 6988.2
Captura de ecrã. Execução de uma ordem de mercado (Imagem cortesia de IG Markets.com)
Ordens com limites
Uma ordem de limite permite que um negociador especifique o preço exato a que está disposto a comprar ou a vender um ativo, ajudando os negociadores a atingir pontos de entrada ou saída favoráveis e a manter o controlo sobre a execução da negociação.
As ordens de limite não garantem a execução imediata, mas asseguram a transação a um preço específico escolhido.
Ordem com limites (compra/venda)
Ordem com limite de compra
Se um negociador quiser comprar o valor acima a USD133 (linha verde) quando atualmente é negociado a USD139 (linha branca), o negociador pode colocar uma ordem com limite (de compra) com um preço limite de USD133 (linha verde).
Se o preço se deslocasse para USD133 (ou menos), a ordem com limite teria sido executada.
Se o preço NÃO tivesse atingido 133 USD, não teria sido executada qualquer transação.
Ordem com limite de venda
Se um negociador quisesse vender a USD142, colocaria uma ordem com limite de venda a USD142 (linha vermelha).
Se o preço atingisse USD 142 (ou superior), a ordem com limite seria executada a USD 142 (ou superior).
Se a ação não atingisse os USD142 (ou mais), não teria havido execução de transação.
Ordens Stop-loss
Uma ferramenta essencial de gestão de risco que permite a um negociante definir um preço predeterminado para vender e limitar potenciais perdas futuras. Esta ordem é uma rede de segurança, protegendo o capital através da execução automática de uma ordem de venda se o mercado se mover contra a posição. É uma ferramenta fundamental na caixa de ferramentas de um negociador para manter a disciplina e minimizar os desvios negativos.
Nota: Algumas plataformas de negociação utilizam ligeiras variações na "terminologia" das ordens.
Apesar de se destinarem a ajudar os operadores mais jovens, podem criar confusão.
Utilize sempre um corretor com o qual se sinta confortável.
Ordem de limite (compra/venda)
Utilizando o nosso exemplo anterior, note que as linhas vermelha e verde foram invertidas.
Posição longa. Se o investidor comprou a USD139 (linha branca) e quisesse sair da posição se o preço caísse para USD133 (ou menos), colocaria uma ordem de "paragem de venda" a USD 133 (linha vermelha), accionando a ordem de paragem de venda se o preço atingisse USD133 (ou menos).
Nota: Se ocorrer uma derrapagem, é possível que a ordem seja executada a um preço inferior ao preço de paragem de venda desejado em USD133.
Posição curta. Se um negociador estiver a "vender a descoberto", o que se aplica mais a divisas, futuros e derivados do que a acções, também podemos usar este exemplo de "paragem de compra".
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Se um investidor decidisse vender a USD139, antecipando que o preço cairia e que seria capaz de gerar um lucro comprando de volta a um nível mais baixo, como USD133, o investidor usaria uma "ordem limitada" ou, em algumas plataformas/corretores, uma ordem "Take profit" a USD 133.
Isto geraria um lucro de 139 USD menos 133 USD, o que corresponde a 6 USD (multiplicado pelo número de unidades da transação) antes das comissões de corretagem. -
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Para proteger potenciais perdas nesta transação curta a USD 139, o investidor pode colocar uma ordem "Stop buy" a USD 142, para proteger perdas futuras, caso o ativo suba mais de USD 142.
Ordens Stop-limit
Uma ordem stop-limit combina precisão com gestão de risco. Inclui dois preços: o preço de paragem, que desencadeia a ordem, e o preço limite para execução. Quando o preço de paragem é atingido, torna-se uma ordem de limite, garantindo a execução perto do preço escolhido, oferecendo controlo e gestão de risco.
Processo de colocação de ordens:
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Abrir a janela "Ordem" clicando no símbolo que o utilizador pretende negociar.
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Selecionar "Ordem pendente"
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Seleccione "Buy Stop Limit" (Limite de paragem de compra)
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Especifique o preço limite que o cliente pretende. Tenha em atenção que, para as ordens Buy Stop Limit, o "Preço limite" será apresentado como "Preço".
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Especifique o preço limite. Tenha em atenção que, para as ordens de limite de compra, o "Preço limite de paragem" será apresentado como "Preço limite".
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Clique em "Colocar" para colocar a ordem Buy Stop Limit.
Aqui está um exemplo de uma ordem Buy Stop Limit:
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O negociador especifica o preço limite (neste gráfico, o preço limite é identificado como "Preço").
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Assim que o preço de paragem for correspondido, é automaticamente colocada uma ordem de limite de compra ao preço desejado pelo negociador. Esta ordem de limite de compra é normalmente colocada abaixo do preço de paragem de compra, de acordo com o limite de paragem de compra.
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As ordens correspondem apenas se o preço limite de compra estiver alinhado com a ordem limite de paragem de compra. Caso contrário, as ordens a mercado não serão executadas. Os investidores utilizam ordens pendentes para lidar com as flutuações de preços antes de os preços subirem novamente.
Localize os tipos de ordem e defina os preços de paragem e os preços limite de compra específicos desejados.
Exemplo de uma ordem de compra com limite de paragem
Localize os tipos de ordens e defina os preços de paragem e os preços limite de compra desejados.
Ordens Stop-limit
Ordens Stop-limit
Ordens com limite de paragem
Ordens com limite de paragem
Um trailing stop ajusta o seu preço de paragem com movimentos favoráveis do mercado, garantindo lucros. Mantém-se fixo se o mercado inverter, combinando proteção e flexibilidade nas estratégias de negociação. Leia também sobre: Gerando lucros usando metricas e indicadores on-chain no artigo TU.
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Termos relacionados para os novos operadores
Simplificamos a linguagem de negociação para os novos operadores, facilitando o seu percurso de aprendizagem com a terminologia e o vocabulário essenciais habitualmente utilizados nos mercados financeiros.
Preço de oferta
O "preço de oferta" é o preço mais elevado que um comprador no mercado está disposto a pagar por um ativo e o preço a que um negociador pode vender instantaneamente o ativo, essencialmente cumprindo ou igualando a oferta mais elevada. Compreender o preço de compra é crucial para executar ordens de venda atempadas e informadas.
Exemplo: Se um USDJPY estiver atualmente a 149,30/31, 149,30 é o preço de compra.
Preço de venda
O "preço de venda" é o preço mais baixo que um vendedor está disposto a pagar por um ativo num mercado. Quando um comprador procura comprar um ativo, este é o preço mais baixo imediato a que pode comprar.
Exemplo: Se um USDJPY é atualmente 149.30/31, 149.31 é o preço de venda.
Spread
O "spread" refere-se à diferença entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask) de um ativo.
Representa o custo de transação para os negociadores e é crucial para uma negociação rentável.
Um spread mais alargado pode aumentar o custo de negociação, potencialmente afectando a rentabilidade, enquanto um spread mais reduzido é frequentemente mais favorável para os investidores.
Liquidez
A liquidez é a facilidade com que os activos podem ser comprados ou vendidos num mercado.
Uma liquidez mais elevada permite transacções mais fáceis e spreads bid-ask mais estreitos, enquanto uma liquidez mais baixa pode levar a transacções mais lentas e a spreads mais alargados entre o preço de compra e o preço de venda, afectando o custo da transação. A liquidez reflecte a profundidade e a atividade do mercado, influenciando a execução das transacções.
Compreender a liquidez é vital para otimizar o planeamento das transacções e a gestão do risco.
Deslizamento
A derrapagem refere-se à diferença entre o preço esperado de uma transação e o preço real na execução. Ocorre devido à volatilidade do mercado ou ao tamanho da ordem, podendo resultar em custos mais elevados ou em resultados diferentes dos inicialmente previstos.
Gerir e minimizar a derrapagem é uma consideração fundamental em estratégias de negociação eficazes.
Como funcionam os principais tipos de ordens?
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Ordens de mercado. As ordens ao mercado são utilizadas quando a principal preocupação é a execução rápida e garantida, e não o preço. São executadas quase instantaneamente durante as horas de mercado. Riscos - em mercados voláteis, o preço de execução efetivo pode diferir do preço esperado.
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Ordens limitadas. Utilizadas quando um operador pretende especificar o preço máximo que está disposto a pagar (ordem de compra) ou o preço mínimo que está disposto a receber (ordem de venda). Riscos - não há garantia de que a ordem será executada, uma vez que o preço de mercado pode nunca atingir o preço limite.
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Ordens stop loss (SL). Utilizadas para proteger o capital em caso de ação adversa do preço. Devem ser colocadas a um nível pré-determinado, imediatamente abaixo do preço de compra, quando se inicia uma transação de compra. Para uma posição curta (venda), deve ser colocada a um nível pré-determinado acima do preço de venda da entrada curta.
Nota: Estes "níveis pré-determinados" ficam ao critério do negociador e são aconselháveis entre 5-20% do nível de entrada da transação.
Isto é para permitir a volatilidade dos preços. Qualquer valor inferior a 5% ou superior a 20% significa uma entrada imprecisa do preço da transação. Riscos - a derrapagem e a volatilidade aumentam o risco de as ordens stop loss serem executadas desnecessariamente. Além disso, a derrapagem pode aumentar o tamanho da perda. Uma avaliação aguda do mercado "pode" ajudar a minimizar estes riscos.
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Ordens stop limit. Utilizadas quando é crucial uma execução precisa. Definir um preço de paragem para acionar a ordem e um preço limite para determinar o nível de execução desejado. Utilizar ao entrar numa transação para garantir a precisão dos preços e melhorar a gestão do risco, especialmente em mercados voláteis. Riscos - ordens stop-limit com risco de derrapagem e elevada volatilidade. Pode acontecer se a paragem for accionada, mas o mercado não atingir o limite, causando a perda de oportunidades. A volatilidade pode impedir a execução de limites, expondo as transacções a movimentos adversos.
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Ordens trailing stop. Níveis de paragem colocados a uma percentagem ou a uma distância numérica do preço de mercado atual. Utilizadas quando se procura obter lucros à medida que o mercado se move a seu favor, ao mesmo tempo que se protege contra inversões de preços. Ganhos seguros enquanto permite um maior potencial de lucro, especialmente em mercados de tendência. Riscos - os trailing stops arriscam saídas antecipadas em mercados voláteis e não protegem contra gaps, expondo as transacções a movimentos abruptos. Uma avaliação prudente das condições de mercado e da colocação de stops é crucial para mitigar estes riscos.
Os operadores profissionais tiram partido de todos os tipos de ordens para melhorar a gestão do risco e manter a disciplina, ajudando a executar transacções precisas e sem emoções, minimizando as perdas e assegurando os lucros. Esta abordagem promove uma negociação rentável e sustentável, reduzindo as decisões impulsivas e controlando o risco.
Perguntas frequentes
Posso alterar o meu tipo de ordem depois de efetuar uma transação?
Os comerciantes podem ajustar as ordens após a colocação, mas com condições. Normalmente, as alterações são permitidas se o mercado não tiver executado a ordem. No entanto, depois de uma transação ser executada, as modificações podem não ser possíveis. As regras específicas e as políticas da plataforma devem ser consultadas para esclarecer os ajustes de ordens pós-negociação.
Quando é que se deve utilizar uma ordem de paragem de perda versus uma ordem de paragem de limite?
Utilize uma ordem de paragem de perdas para execução imediata ao preço de mercado para limitar as perdas. Utilize uma ordem de paragem de limites quando a precisão na entrada ou saída é mais importante; envolve a definição de um preço de acionamento e de execução desejado, permitindo o controlo da precisão, mas possivelmente uma execução mais lenta.
A decisão depende da sua estratégia de negociação e tolerância ao risco.
Utilizaria uma paragem de perda regular se tivesse como prioridade fechar a transação?
Um investidor deve utilizar uma ordem de paragem de perda regular se a sua principal prioridade for fechar a transação para limitar potenciais perdas. Garante a execução imediata ao preço de mercado quando o preço de paragem é atingido, dando prioridade a um fecho rápido.
Utilizaria uma ordem de paragem limite para ter mais controlo sobre o preço de execução?
Um negociador utilizaria uma ordem stop-limit para um controlo mais preciso do preço de execução. Este tipo de ordem permite-lhe definir um preço de acionamento e um preço de execução específico, oferecendo um nível mais elevado de precisão e controlo em comparação com outros tipos de ordem.
Todos os corretores oferecem ordens trailing stop?
Nem todos os corretores oferecem ordens trailing stop. A disponibilidade de tipos de ordens pode variar entre corretores, por isso é essencial verificar com o seu corretor específico para determinar se eles fornecem ordens trailing stop como parte dos seus serviços de negociação.
Existem outros tipos de ordens "avançados" para além dos básicos?
Sim, existem muitos tipos de ordens. Aqui estão alguns:
Ordem OCO (Uma Cancela a Outra). Esta ordem combina duas ordens, normalmente uma ordem de paragem e uma ordem de limite. Se uma ordem for executada, a outra é cancelada.
Ordem GTC (Good 'Til Canceled). Uma ordem GTC permanece ativa até ser executada ou cancelada pelo negociador, independentemente do período de tempo.
Ordem IFD (Imediata ou Cancelada). Uma ordem IFD requer que uma parte da ordem seja executada imediatamente e, se isso não for possível, toda a ordem é cancelada. É normalmente utilizada para estratégias complexas.
Glossário para traders iniciantes
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1
Ordem de limite
Uma ordem com limites é um tipo de ordem utilizada na negociação em que um investidor especifica um determinado preço ao qual pretende comprar ou vender um ativo financeiro. A ordem só será executada se o preço de mercado atingir ou exceder o preço limite especificado, garantindo que o investidor obtém o preço desejado ou melhor quando a transação é executada.
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2
CFD
O CFD é um contrato entre um investidor/negociante e um vendedor que demonstra que o negociante terá de pagar ao vendedor a diferença de preço entre o valor atual do ativo e o seu valor no momento do contrato.
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3
Gestão do risco
A gestão de risco é um modelo de gestão de risco que envolve o controlo de potenciais perdas enquanto maximiza os lucros. As principais ferramentas de gestão do risco são o stop loss, o take profit, o cálculo do volume da posição tendo em conta a alavancagem e o valor do pip.
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4
BaFin
BaFin é a Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha. Juntamente com o Banco Federal Alemão e o Ministério das Finanças, esta entidade reguladora governamental assegura que os titulares de licenças cumprem as leis da zona euro.
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Volatilidade
A volatilidade refere-se ao grau de variação ou flutuação do preço ou do valor de um ativo financeiro, como acções, obrigações ou criptomoedas, durante um período de tempo. Uma maior volatilidade indica que o preço de um ativo está a sofrer oscilações de preço mais significativas e rápidas, enquanto uma menor volatilidade sugere movimentos de preços relativamente estáveis e graduais.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Pedro Emmanuel Chijioke é um redator profissional especializado em finanças pessoais, Forex, criptomoedas, blockchain, NFTs e Web3, contribuindo ativamente para o site da Traders Union. Graduado em Ciência da Computação e com sólida experiência em programação, aprendizado de máquina e tecnologia blockchain, ele possui um amplo conhecimento sobre softwares, tecnologias, criptomoedas e negociação cambial.
Com mais de 7 anos de experiência na elaboração de artigos técnicos sobre negociação, softwares e finanças pessoais, Pedro oferece uma combinação única de conhecimento teórico e experiência prática. Seu conjunto de habilidades abrange uma grande variedade de tecnologias de finanças – tanto pessoais quanto corporativas – o que o torna um colaborador valioso para qualquer equipe ou projeto focado em soluções inovadoras, finanças pessoais e tecnologias de investimento.