Navigarea prin stablecoins: Care dintre ele câștigă aurul?

Criptomonedele nu sunt doar Bitcoin și Ethereum; ele cuprind o gamă largă de active cu diferite caracteristici și funcții. O parte semnificativă a pieței este ocupată de monedele stabile, care au înregistrat progrese remarcabile în ultimii 10 ani. În timp ce, în trecut, acestea erau exclusiv monede legate de monede fiat, în prezent, activele lor suport pot include mărfuri, criptomonede sau algoritmi.

Max Keiser, consilier al președintelui din El Salvador și fondator al Heisenberg Capital, a făcut recent o previziune interesantă cu privire la viitorul stablecoins. Potrivit acestuia, monedele stabile garantate cu aur ar putea depăși omologii lor legați de dolarul american pe piețele globale.Keiser susține că aurul se bucură de încrederea istorică a guvernelor și instituțiilor, spre deosebire de monedele stabile susținute de dolari, care se pot confrunta cu rezistență politică, în special din partea țărilor ostile Statelor Unite.

El afirmă că monedele stabile garantate cu aur ar putea "urmări inflația", în timp ce activele bazate pe dolari își pierd inevitabil puterea de cumpărare în timp. Această afirmație este susținută de faptul că, din punct de vedere istoric, aurul a fost un activ care conservă valoarea, în timp ce dolarul se confruntă cu riscuri inflaționiste.

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Declarația lui Keiser a atras atenția comunității criptomonedelor, reaprinzând dezbaterea cu privire la ce tip de stablecoin are cel mai mare potențial.

Monedele stabile: Tipuri și caracteristici

Monedele stabile sunt criptomonede a căror valoare este ancorată la active stabile, cum ar fi banii fiat, alte criptomonede sau mărfuri. Acestea utilizează diverse mecanisme pentru a menține o legătură 1:1 cu activul suport. Există mai multe tipuri de monede stabile, fiecare cu propriile caracteristici și utilizări.

Monedele stabile garantate cu Fiat

Cel mai comun tip de monede stabile sunt monedele garantate cu fiat. Acestea sunt ancorate la monede tradiționale, cum ar fi dolarul american, euro sau yenul. Principalul avantaj al acestor stablecoins este simplitatea și stabilitatea lor. Fiecare stablecoin este susținută de o sumă echivalentă de monedă fiat ținută în rezervă de emitent. Cele mai cunoscute exemple din acest grup sunt Tether (USDT) și USD Coin (USDC). Cu toate acestea, există și câteva proiecte mai noi, cum ar fi USD1, lansat recent de compania președintelui american Donald Trump.

Monedele stabile susținute de Fiat sunt utilizate pe scară largă pe bursele de criptomonede și pentru transferul de fonduri între diferite jurisdicții. În ciuda popularității lor, au și puncte slabe: dependența de băncile centrale și riscul de intervenție guvernamentală, precum și preocupări legate de transparență și garantarea rezervelor.

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Monedele stabile susținute de criptomonede

Monedele stabile susținute de criptomonede folosesc criptomonedele drept garanție. Această abordare ar putea părea neconvențională din cauza volatilității ridicate a criptomonedelor. Cu toate acestea, aceste stablecoins au de obicei garanții excedentare, ceea ce le ajută să gestioneze eficient fluctuațiile pieței.

Un exemplu de stablecoin garantat cu criptomonede este DAI de la MakerDAO, care utilizează Ethereum drept colateral. Pentru a crea DAI, utilizatorii trimit Ethereum către un contract inteligent, care emite apoi jetoane. Acest proces implică Collateralized Debt Positions (CDP), asigurând că token-urile sunt susținute de garanțiile necesare și împiedicând crearea lor fără un suport cripto suficient.

Pentru a crea DAI în valoare de 100 de dolari, utilizatorii trebuie să ofere drept colateral Ethereum în valoare de 150 de dolari. Acest raport de 1,5:1 protejează sistemul de fluctuațiile bruște ale pieței, asigurându-se că garanția este întotdeauna mai mare decât cantitatea de jetoane emise. Odată creat, DAI poate fi utilizat în diverse scopuri, cum ar fi transferul, stocarea sau investiția. Pentru a returna garanția, utilizatorii trebuie să returneze o cantitate echivalentă de DAI. Dacă valoarea garanției scade sub un anumit prag, are loc lichidarea, iar garanția este utilizată pentru a acoperi pierderile.

În cazul în care prețul DAI scade sub 1 $, deținătorii sunt încurajați să își schimbe DAI pentru garanții, pentru a reduce oferta monedei și a readuce prețul acesteia la 1 $. În schimb, dacă prețul DAI depășește 1 $, sistemul stimulează crearea de noi jetoane pentru a crește oferta și a stabiliza prețul.

Monedele stabile susținute de mărfuri

Monedele stabile garantate cu mărfuri sunt legate de active din lumea reală, cum ar fi petrolul, aurul sau alte metale prețioase. Spre deosebire de monedele stabile cu suport fiat sau cu suport criptografic, monedele cu suport marfă permit deținătorilor să participe la fluctuațiile de preț ale activelor fizice într-o formă digitală. Deținând o stablecoin garantată cu mărfuri, investitorii dețin, în esență, o cotă dintr-un activ fizic.

Emitentul acestor jetoane primește marfa ca garanție (de exemplu, petrol, aur etc.) și o stochează în custozi sau bănci verificate. În schimb, sunt emise jetoane, care pot fi răscumpărate în viitor pentru bunul real. Cu toate acestea, acest mecanism este complex și nu se aplică direct în majoritatea cazurilor. Atunci când bunurile ies din sistem, jetoanele corespunzătoare sunt distruse.

Pentru utilizatorii care doresc să investească în active de bază fără a fi nevoie de proprietate fizică, aceste stablecoins oferă o opțiune convenabilă și lichidă. În loc să cumpere aur fizic sau alte mărfuri, se poate achiziționa PAX Gold (PAXG), Tether GOLD sau DGLD. Această abordare stimulează, de asemenea, deținătorii pe termen lung, oferind posibilitatea de a profita de creșterea valorii activelor de mărfuri fără a le stoca fizic.

După cum a remarcat Gabor Gurbacs, fondator al PointsVille și fost director la VanEck, monedele stabile garantate cu aur devin un instrument esențial pentru marii investitori care doresc să își acopere riscurile.

Loading...

Tweetul a fost șters de autor.

Dar noi am salvat totul 🙂.

Monedele stabile algoritmice

Monedele stabile algoritmice nu sunt legate de active specifice; în schimb, valoarea lor este reglementată de algoritmi care utilizează contracte inteligente. Acestea încearcă să mențină stabilitatea prețurilor prin ajustarea cererii și ofertei. De exemplu, dacă prețul unei stablecoin iese dintr-un interval stabilit, algoritmul poate crea sau distruge monede pentru a corecta prețul.

Un exemplu de stablecoin algoritmic a fost TerraUSD (UST): ori de câte ori UST era cumpărată sau vândută, se declanșa procesul de batere sau ardere a monedei surori, LUNA, pentru a menține stabilitatea prețurilor. Acest model a funcționat o perioadă de timp, dar, în cele din urmă, UST nu a reușit să își mențină ancorarea.Deși monedele stabile algoritmice oferă un grad mai ridicat de descentralizare, ele rămân extrem de riscante, deoarece depind în întregime de funcționarea algoritmilor și sunt vulnerabile la riscurile generate de setările nereușite sau de defecțiuni.

Concluzie

Max Keiser consideră că monedele stabile garantate cu aur au un viitor luminos, oferind o alternativă mai stabilă la cele legate de dolar.

Cu toate acestea, monedele stabile garantate cu fiat rămân cele mai populare pe piața criptomonedelor în prezent, datorită stabilității și lichidității lor ridicate. Investitorii le folosesc ca mijloc de schimb fiabil în sistemul financiar global. Pe de altă parte, aceste monede stabile pot fi susceptibile la schimbări în politicile guvernamentale și la crize economice, ceea ce le face vulnerabile pe termen lung.

Monedele stabile garantate cu aur sau petrol devin din ce în ce mai atractive pentru cei care caută stabilitate pe termen lung și protecție împotriva inflației. Acestea sunt mai ferite de fluctuațiile pieței și de instabilitatea economică. Cu toate acestea, utilizarea lor necesită o infrastructură mai complexă și este mai puțin lichidă pentru operațiunile de zi cu zi.

În cele din urmă, alegerea depinde de obiectivele investitorului. Dacă prioritatea este lichiditatea pe termen scurt și stabilitatea pentru tranzacționare, monedele stabile garantate cu fiat sunt cea mai bună alegere. Cu toate acestea, pentru protecție pe termen lung împotriva inflației și a riscurilor economice, monedele stabile garantate cu mărfuri pot oferi o alternativă mai fiabilă.

Pentru cei care cred în visul descentralizării, monedele algoritmice, guvernate de comunitățile lor, sunt tipul optim de stablecoin. Cu toate acestea, este probabil imprudent să se stocheze sume semnificative în astfel de jetoane, având în vedere vulnerabilitatea lor presupusă.