Prognoza prețului argintului: XAG se răcește sub 77 de dolari după o creștere istorică

Argintul se retrage după o cursă explozivă, tranzacționându-se joi chiar sub zona de 76-77 $, pe măsură ce luna ianuarie avansează. Retragerea pare bruscă la suprafață, dar contează contextul mai larg.

Aceasta nu este o întrerupere a tendinței. Este o fază de răcire după una dintre cele mai puternice creșteri pe care argintul a înregistrat-o în ultimii ani, determinată de un impuls extins, de un dolar american mai puternic și de prudența care precede semnalele politice cheie din SUA. Piața trece de la accelerare la digestie, nu de la creștere la scădere.

Tendința puternică se menține în ciuda resetării impulsului

Graficul zilnic subliniază cât de puternică rămâne structura de bază. Raliul argintului de la minimele din primăvară a fost implacabil, propulsând prețul mult peste mediile sale pe termen lung și la niveluri pe care puțini le-au anticipat atât de rapid. Chiar și după recenta retragere, prețul rămâne confortabil peste EMA de 20 de zile de lângă 70,8 $ și EMA de 50 de zile de lângă 62,4 $. EMA-urile de 100 și 200 de zile se află mult mai jos, la 54,9 $ și 47,1 $, subliniind cât de extinsă și puternică a fost mișcarea generală. Aceste niveluri formează o pernă adâncă de sprijin structural și contează mult mai mult decât ultima secvență de lumânări roșii.

Dinamica prețului ARGINTULUI (Sursa: TradingView)

Indicatorii momentum spun o poveste similară. RSI zilnic s-a răcit de la valori extrem de supracumpărate de peste 70 înapoi spre nivelul scăzut de 60. Această resetare era așteptată. Raliul atinsese un stadiu în care progresul ascendent devenea instabil, condus mai mult de impuls decât de o participare nouă. Această retragere eliberează această presiune fără a afecta tendința. În mod important, RSI rămâne cu mult peste nivelul neutru, semnalând că argintul se află încă ferm în teritoriul bullish, în ciuda corecției.

Dinamica volumului întărește interpretarea de consolidare mai degrabă decât de distribuție. Creșterea spre maximele recente a venit cu o participare puternică, în timp ce retragerea s-a desfășurat pe un volum mai redus. Acest model este tipic pentru preluarea profiturilor, nu pentru panică. Vânzătorii sunt activi, dar nu copleșesc cumpărătorii. În schimb, piața se orientează de la poziții agresive către poziționări mai răbdătoare.

Presiunea pe termen scurt întâlnește un context macro favorabil

Pe graficul de 30 de minute, presiunea pe termen scurt este mai evidentă. Argintul a alunecat sub supertrendul său pe termen scurt, cu punctele SAR deasupra capului, confirmând o tendință de scădere pe termen scurt. Creșterile din ultimele două ședințe au fost limitate rapid, iar prețul a creat o structură inferioară-înaltă. Cu toate acestea, scăderile spre zona de la mijlocul valorii de 75 $ au atras oferte, menținând scăderea ordonată. Acest comportament fragmentat și suprapus precede adesea formarea unui interval, mai degrabă decât inversarea tendinței.

Factorii macroeconomici ajută la explicarea ezitării. Dolarul american s-a întărit pe măsură ce piețele asimilează date economice mixte. Deschiderea locurilor de muncă și cifrele privind salariile din sectorul privat au indicat o anumită răcire a pieței muncii, dar nu suficient pentru a forța o schimbare imediată a politicii Rezervei Federale. Traderii acordă o probabilitate ridicată ca ratele să rămână neschimbate la următoarea ședință, chiar dacă așteptările pentru reduceri multiple mai târziu în cursul anului persistă. Această combinație tinde să afecteze argintul pe termen scurt, în special după o evoluție puternică, fără să submineze argumentul crescător pe termen lung.

Geopolitica continuă să ofere sprijin de fond. Implicarea continuă a SUA în Venezuela și tensiunile în creștere dintre China și Japonia nu determină fluctuații intraday, dar contribuie la susținerea cererii de active solide. Argintul, ca și aurul, beneficiază de acest mediu, deși volatilitatea sa mai mare amplifică atât avansurile, cât și retragerile.

Spre deosebire de aur, argintul are, de asemenea, o componentă semnificativă de cerere industrială, care rămâne esențială pentru scenariul pe termen lung. Constrângerile de aprovizionare au restrâns piața fizică, în timp ce fluxurile de investiții au rămas rezistente. Acest echilibru a contribuit la menținerea argintului la niveluri apropiate de cele istorice, chiar și atunci când impulsul se estompează. Retragerea actuală nu a modificat în mod semnificativ aceste fundamente.

Nivelurile cheie definesc următoarea fază

Din punct de vedere tehnic, nivelurile viitoare sunt clare. Pe partea descendentă, zona $75-$74 este prima zonă de urmărit. O ruptură susținută sub această zonă ar deschide probabil ușa unei retrageri mai profunde spre EMA de 20 de zile de lângă 71 $. Aceasta s-ar califica în continuare ca o retragere sănătoasă în cadrul unui trend ascendent mai larg. Sub aceasta, zona de 62-64 $ din jurul EMA de 50 de zile reprezintă o zonă de suport mult mai semnificativă și ar atrage probabil cumpărători pe termen lung.

Pe partea ascendentă, argintul trebuie să recupereze 77 $ în mod decisiv pentru a stabiliza impulsul pe termen scurt. Acceptarea revenirii peste 80 $ ar readuce în atenție maximele recente și ar redeschide calea către noi recorduri. Fără această recuperare, este probabil ca volatilitatea să rămână ridicată pe măsură ce piața continuă să digere câștigurile.

Pentru comercianții pe termen scurt, condițiile rămân dificile. Momentul s-a întors împotriva lungimilor târzii, iar oferta este mare. Abordările tactice în jurul unor suporturi și rezistențe clar definite oferă un raport risc-recompensă mai bun decât urmărirea revenirilor. Pentru participanții pe termen lung, situația rămâne constructivă. Argintul se află încă într-o puternică tendință de creștere, susținută de o cerere structurală, de o ofertă limitată și de un context macroeconomic care favorizează activele solide în timp.

După cum s-a discutat anterior, creșterea puternică a argintului a fost alimentată de o aliniere rară a cererii de valori de refugiu și de restrângerea ofertei fizice, cu o accelerare a consumului industrial chiar dacă stocurile s-au redus. Acest cadru rămâne intact în timpul acestei retrageri, ceea ce sugerează că piața își consolidează puterea mai degrabă decât să abandoneze teza crescătoare mai largă.