Prognoza prețului aurului: XAU se răcește în apropierea nivelului de 4.440 USD, în timp ce traderii așteaptă datele privind locurile de muncă

Aurul se răcește ușor după un avans puternic de mai multe luni, tranzacționându-se joi în apropierea zonei $4,430-$4,440, la începutul lunii ianuarie. Retragerea a fost mai degrabă măsurată decât emoțională, reflectând preluarea profiturilor și poziționarea înaintea raportului de vineri privind salariile neagricole, mai degrabă decât o schimbare de convingere.

Piața nu mai urmărește impulsul, dar nici nu abandonează tendința. Acțiunea prețului se citește ca o consolidare la niveluri ridicate, nu ca o defalcare.

Tendința ascendentă rămâne intactă în timp ce impulsul se răcește

Graficul zilnic continuă să prezinte o tendință clară. Aurul rămâne într-un trend ascendent stabilit care a început în prima jumătate a anului trecut și s-a accelerat brusc de la sfârșitul verii. Prețul se menține în continuare peste toate EMA-urile majore, cu EMA-ul de 20 de zile de lângă 4.370 de dolari acționând ca primul suport dinamic, urmat de EMA-ul de 50 de zile de lângă 4.230 de dolari. EMA-urile de 100 și 200 de zile se situează mult mai jos, lângă 4 020 $ și 3 700 $, evidențiind cât de întins a fost avansul și cât de multă structură susține piața sub nivelurile actuale.

Dinamica prețului aurului (Sursa: TradigView)

Indicatorii momentum sugerează mai degrabă o pauză decât o inversare. RSI zilnic a revenit la nivelul de 50, după ce a depășit 70 în timpul ultimei perioade de creștere. Această revenire ameliorează presiunea de supracumpărare fără a semnala o slăbiciune evidentă. În fazele anterioare ale acestei creșteri, retrageri similare ale RSI au produs o consolidare laterală înainte de următoarea creștere.

Comportamentul volumului susține această lectură. Participarea a crescut în timpul mișcării spre maximele recente, dar a scăzut în timpul retragerii, în concordanță cu preluarea profitului, mai degrabă decât cu distribuția agresivă. Absența unui volum puternic de scădere sugerează că vânzătorii nu fac presiuni, iar cumpărătorii se simt încă confortabil să apere tendința mai largă.

Consolidarea intraday reflectă prudență înainte de datele cheie

Pe graficul de 30 de minute, aurul se consolidează sub o rezistență minoră în apropiere de 4.450 $, după ce a alunecat sub supertendința pe termen scurt. Punctele parabolice SAR rămân deasupra capului, reflectând un momentum mai slab pe termen scurt, dar urmărirea scăderii a fost limitată. Scăderile către zona $4,410- $4,420 au atras cumpărători în mod repetat, împiedicând prețul să accelereze în jos.

Această structură agitată și suprapusă este tipică pentru o piață care așteaptă un catalizator. Raportul privind locurile de muncă de vineri este evenimentul central de risc, iar poziționarea înaintea acestuia influențează în mod clar comportamentul pe termen scurt.

Datele macroeconomice au fost mixte, consolidând lipsa de urgență în ambele direcții. Numărul locurilor de muncă vacante în SUA a scăzut mai mult decât se aștepta în noiembrie, iar creșterea salariilor din sectorul privat în decembrie a fost, de asemenea, sub așteptări, susținând argumentele în favoarea relaxării politicii mai târziu în cursul anului. În același timp, datele ISM privind serviciile au surprins în creștere, reamintind comercianților că creșterea nu s-a oprit. Așteptările privind ratele reflectă acest echilibru, piețele estimând aproximativ două reduceri în acest an, dar manifestând o încredere limitată în ceea ce privește calendarul. Pentru aur, acest lucru creează zgomot pe termen scurt, fără a submina fundamentul pe termen mai lung.

Riscul geopolitic continuă să furnizeze o ofertă structurală. Mișcările Washingtonului legate de vânzările de țiței venezuelean și confiscările suplimentare de petroliere legate de Caracas au consolidat incertitudinea privind securitatea energetică și fricțiunile comerciale globale. Discuțiile continue de la Casa Albă cu privire la Groenlanda, inclusiv limbajul care a ținut piețele în alertă, adaugă un alt nivel de primă geopolitică. Aceste evoluții nu sunt întotdeauna motorul marginal de zi cu zi, dar ele susțin argumentele de bază pentru activele grele.

Cererea băncilor centrale rămâne un pilon cheie. Banca centrală a Chinei și-a extins seria de achiziții de aur la paisprezece luni consecutive în decembrie, consolidând ideea că cererea din sectorul oficial rămâne constantă. Acest flux este mai degrabă structural decât speculativ și ajută la explicarea motivului pentru care retragerile din timpul acestui ciclu au avut tendința de a rămâne superficiale.

Nivelurile cheie definesc următoarea mișcare

Foaia de parcurs tehnică este bine definită. Pe partea descendentă, zona $4,410-$4,420 este prima zonă de suport de urmărit. O închidere zilnică sub această regiune ar deschide spațiu pentru o retragere mai profundă spre EMA de 50 de zile de lângă $4,230. Acest nivel rămâne linia de trend cheie pentru structura actuală. O ruptură sub acesta nu ar pune capăt pieței ascendente, dar ar semnala probabil o fază de consolidare mai lungă și o resetare mai semnificativă.

Pe partea ascendentă, aurul trebuie să recupereze $4,450 în mod decisiv pentru a reafirma impulsul pe termen scurt. O acceptare peste 4.480 $ ar readuce în atenție maximele recente și ar redeschide calea către nivelul psihologic de 4.600 $ dacă randamentele se înmoaie și dolarul slăbește după raportul privind locurile de muncă.

Pentru comercianții pe termen scurt, aceasta este o piață a răbdării. Urmărirea mișcărilor în interiorul intervalului oferă un randament scăzut al riscului, în timp ce atenuarea extremelor sau așteptarea confirmării în jurul nivelurilor cheie este mai curată. Pentru traderii swing, retragerile spre mediile mobile ascendente rămân atractive atâta timp cât riscul este definit și condițiile macro nu se schimbă brusc. Participanții pe termen lung au puține motive să își schimbe poziția. Aurul își consolidează câștigurile aproape de niveluri record în cadrul unei tendințe puternice.

După cum s-a discutat anterior, creșterile aurului au fost întărite de o combinație de prime de risc geopolitic și de cererea structurală a băncilor centrale, ceea ce a menținut retragerile superficiale chiar și atunci când traderii pe termen scurt au luat profituri. Această consolidare se încadrează în acest tipar, piața digerând câștigurile, în timp ce tendința de bază rămâne intactă, atât timp cât suportul de la mijlocul anilor 4.200 $ se menține.