Cele mai bune acțiuni de cumpărat: AMD, NVDA, TSMC, INTC

Traders Union
Toate știrile
Știri financiare
Cele mai bune acțiuni de cumpărat

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Crypto News

Știri financiare

Valute

Știri de la liderii din industrie

Artem Shendetskii

15.01.2026

Cele mai bune acțiuni de cumpărat: AMD, NVDA, TSMC, INTC — AMD, Nvidia, TSMC și Intel asigură următoarea etapă de creștere a calculatoarelor AI

Titlurile globale de semiconductoare rămân strâns legate de dezvoltarea inteligenței artificiale, investitorii urmărind dacă cererea de centre de date poate rămâne puternică chiar dacă economia în general se răcește, iar investițiile devin mai selective.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Piața recompensează companiile care controlează principalele blocaje în calcul - GPU-uri avansate, producție de ultimă generație și CPU-uri și capacitatea de turnare necesare pentru a extinde inferența dincolo de hiperscalare. În acest context, AMD, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) și Intel se află în punctele critice ale stivei, oferind expunere la proiectare, acceleratoare și fabricație. Grupul surprinde, de asemenea, principala tensiune din industrie: ciclicitatea pe termen scurt a PC-urilor și a cererii moștenite față de o creștere structurală multianuală a AI și a calculului de înaltă performanță. Direcția pe termen scurt va depinde de comentariile privind cheltuielile pentru hiperscaler, de execuția ciclului de produse și de orice schimbări în geopolitică sau în politica de export care afectează lanțurile de aprovizionare.

Advanced Micro Devices (AMD)

AMD oferă o expunere avantajoasă la calculatoarele din centrele de date prin franciza sa EPYC CPU și o foaie de parcurs în creștere pentru acceleratoarele AI. Argumentul de creștere se bazează pe câștigurile continue ale cotei de piață a serverelor, pe cererea de diversificare din partea cumpărătorilor de cloud și pe capacitatea de a-și extinde stack-ul GPU pe măsură ce întreprinderile își extind volumele de lucru de inferență. Dincolo de centrele de date, expunerea AMD la PC-uri, jocuri și embedded adaugă ciclicitate, dar permite, de asemenea, diferitelor segmente să se redreseze în diferite puncte ale ciclului. Investitorii se concentrează pe creșterea veniturilor din centrele de date, pe tracțiunea acceleratoarelor de inteligență artificială, pe tendințele marjei brute și pe progresul ecosistemului software ca factori cheie de evoluție. Riscurile includ concurența intensă, presiunea asupra prețurilor și posibilitatea ca ciclurile de investiții să se răcească mai repede decât se preconizează.

Nvidia (NVDA)

Nvidia rămâne principalul beneficiar al ciclului de investiții în inteligență artificială, GPU-urile și portofoliul său de rețele constituind coloana vertebrală a clusterelor de formare și a inferenței la scară largă. Avantajul este consolidat de software-ul CUDA, de blocajul în ecosistem și de o platformă largă de la un capăt la altul, care cuprinde acceleratoare, sisteme de interconectare și de întreprindere. Investitorii urmăresc creșterea veniturilor din centrele de date, vizibilitatea aprovizionării și marjele brute, iar modelele de comandă ale hiperscalerului determină adesea evoluția acțiunilor în jurul ferestrelor de câștig. Creșterea depinde de cererea susținută de calcul accelerat și de extinderea continuă a volumelor de lucru AI în producția de întreprindere. Printre principalele riscuri se numără restricțiile la export, presiunea concurențială asupra prețurilor în timp și orice încetinire bruscă a cheltuielilor pentru infrastructura cloud AI.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)

TSMC este cel mai important nod din lanțul global de aprovizionare cu cipuri, producând semiconductori de vârf pentru mulți dintre cei mai importanți proiectanți din lume. Poziția sa este consolidată de poziția de lider în materie de procese, de amploare și de relațiile profunde cu clienții, ceea ce o face principalul beneficiar al cererii în creștere de noduri avansate utilizate în acceleratoarele IA și în procesoarele high-end. Puterea de câștig a TSMC este legată de cererea de plachete, de disciplina în materie de prețuri și de ritmul trecerii clienților la noi generații de procese. Investitorii urmăresc ratele de utilizare, planurile de investiții și comentariile privind comenzile legate de inteligența artificială ca indicatori cheie ai solidității ciclului. Riscurile includ tensiunile geopolitice, controalele la export și intensitatea capitalului necesar pentru a menține poziția de lider în domeniul proceselor.

Intel (INTC)

Intel se află în mijlocul unei redresări pe mai mulți ani, cu scopul de a-și recâștiga competitivitatea în domeniul procesoarelor, construind în același timp o activitate de turnătorie semnificativă. Dezbaterea privind investițiile se bazează pe execuție: livrarea foii de parcurs a produselor, îmbunătățiri în producție și capacitatea de a câștiga clienți externi de turnătorie la scară largă. Intel oferă, de asemenea, expunere la un unghi diferit al inteligenței artificiale - procesoare pentru întreprinderi, rețele și potențiale capacități de turnătorie care ar putea fi importante pe măsură ce guvernele și clienții prioritizează reziliența lanțului de aprovizionare. Pe termen scurt, recuperarea marjei și disciplina în materie de cheltuieli de capital sunt esențiale, având în vedere investițiile mari necesare pentru modernizarea fabricilor. Riscurile cheie includ presiunea concurențială continuă din partea ecosistemelor AMD și Nvidia, adoptarea mai lentă decât se preconizează a turnătoriilor și posibilitatea ca termenele de redresare să se prelungească.

Recent, am scris că acțiunile globale se tranzacționează pe o piață care este din ce în ce mai selectivă, recompensând companiile cu fluxuri de numerar durabile și vânturi seculare clare, în timp ce sancționează orientările mai slabe și presiunea asupra marjelor.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?