Американские биткоин-ETF демонстрируют рекордный дневной отток на фоне падения рынка
Биткоин падает ниже $87 000, а отток средств из ETF достигает рекордных $937 млн.
Вторник оказался сложным днем для криптовалютного рынка: биткоин (BTC) упал до трехмесячных минимумов ниже $87 000, потянув за собой и более широкую сферу цифровых активов.
Инвесторы отреагировали быстро, выведя средства из спотовых биткоин-фондов ETF, котирующихся в США, беспрецедентными темпами, сообщает CoinDesk.
Рекордное выкупленное имущество поразило криптовалютные ETF
Данные SoSoValue показывают, что 11 спотовых биткоин-ETF зарегистрировали совокупный чистый отток средств в размере 937,78 млн долларов - крупнейшее однодневное погашение с момента начала торговли этими фондами в январе 2024 года.
Среди основных фондов наибольший отток средств зафиксирован в FBTC компании Fidelity - 344,65 млн долларов, а в IBIT компании BlackRock было выкуплено 164,37 млн долларов. Отток средств из других фондов составил менее 100 миллионов долларов, что свидетельствует о широкомасштабном отступлении инвесторов.
Снижение премий подрывает арбитражные стратегии
Аналитики связывают этот отток с резким снижением премии фьючерсов на биткоин на бирже CME. Арбитражная стратегия cash-and-carry, в рамках которой организации покупают спотовые ETF и продают фьючерсы, чтобы получить премию, стала менее привлекательной, поскольку доходность таких сделок теперь едва превышает доходность 10-летней казначейской облигации США, которая на момент публикации статьи составляла 4,32%.
Компания Velo Data сообщила, что годовая одномесячная база для фьючерсов CME на биткоин во вторник упала до 4%, что является самым низким показателем почти за два года, и значительно снизилась по сравнению с почти 15% в декабре. Аналогичным образом, базис фьючерсов на Эфир резко снизился примерно до 5%, что способствовало оттоку 50 миллионов долларов из американских спотовых Эфирных ETF.
В перспективе
Резкое сокращение фьючерсных премий не только снизило привлекательность арбитражной стратегии cash-and-carry, но и вызвало опасения по поводу доверия инвесторов на фоне более широкой волатильности рынка. Поскольку регуляторные и макроэкономические факторы продолжают влиять на криптовалютный ландшафт, участники рынка будут внимательно следить за тем, сигнализируют ли эти тенденции о долгосрочных изменениях в инвестиционных стратегиях по ETF или о временной коррекции рынка.
Недавно мы писали, что цена биткоина пытается восстановить импульс после недавнего резкого падения.
