FTX: Империя иллюзий и крупнейшее криптомошенничество

Клиенты обанкротившейся криптовалютной биржи FTX начали получать выплаты. Однако это лишь эпилог к одной из самых громких финансовых катастроф в криптоиндустрии. История FTX - это не только взлет и падение крупной биржи, но и скандал, затронувший миллионы инвесторов по всему миру.

Как Сэм Бэнкман-Фрид построил свою криптоимперию

В конце 2017 года 25-летний Сэм Бэнкман-Фрид стал соучредителем небольшой торговой фирмы Alameda Research, которая заложила фундамент его будущей криптовалютной империи. В компании работала разнообразная команда трейдеров, которые круглосуточно анализировали рынки - настолько интенсивно, что некоторые даже принимали душ в спортзале четырехэтажного здания, где располагалась штаб-квартира фирмы.

Вскоре после этого Бэнкман-Фрид перевел Alameda в Гонконг, один из немногих регионов, где торговля криптовалютами практически не регулировалась. Основным видом деятельности Alameda была арбитражная торговля: покупка биткоина и других криптовалют в одной части мира и продажа их в другой по более высокой цене, получая прибыль от разницы.

Как и традиционные фирмы с Уолл-Стрит, Alameda использовала количественные методы торговли, опираясь на математические модели и алгоритмы. Ключевой частью ее стратегии было агрессивное использование кредитного плеча, что позволяло компании торговать с привлечением заемных средств и увеличивать потенциальную прибыль.

Однако по мере роста конкуренции и выхода хедж-фондов на арбитражный рынок криптовалют прибыль стала сокращаться. Тогда у Бэнкмана-Фрида возникла идея: почему бы не создать криптовалютную биржу, которая бы не только приносила доход, но и поддерживала ликвидность Alameda? Так в 2019 году родилась FTX.

С самого начала FTX позиционировала себя как инновационная биржа со сложными инструментами, высокой ликвидностью и выгодными условиями торговли. Бэнкман-Фрид активно продвигал платформу, налаживая партнерские отношения и укрепляя свою репутацию провидца в криптовалютном пространстве. Инвесторы поверили в его харизму и деловую хватку, вливая в FTX миллиарды. Но за этим полированным фасадом скрывалась сложная и сомнительная финансовая схема.

За кулисами Alameda Research и FTX действовали как единое целое. Alameda имела привилегированный доступ к биржевым данным, могла свободно использовать активы клиентов и манипулировать рынком в своих интересах. Такая структура заложила основу для окончательного краха.

Как Alameda и FTX наживались на непонятных токенах

Одним из ключевых элементов мошенничества была схема с использованием малоизвестных криптовалют. Бэнкман-Фрид использовал свое влияние для искусственного завышения цен на криптоактивы. Alameda Research приобретала токены до их официального листинга на FTX, после чего биржа усиленно рекламировала их. Когда розничные инвесторы устремлялись туда, спрос резко возрастал, и Alameda обналичивала средства на пике, получая огромную прибыль.

По сути, это была крупномасштабная версия классической схемы "накачивания и сброса" - скоординированное манипулирование ценами, рассчитанное на быструю распродажу. Естественно, такая деятельность является незаконной, и участники этих торговых площадок были привлечены к ответственности за свои действия.

Зрелищный крах

В ноябре 2022 года FTX неожиданно объявила о своем банкротстве. Кризис начался с утечки информации о том, что значительная часть активов FTX на самом деле принадлежала компании Alameda Research, а не клиентам биржи. Журналисты и инвесторы заподозрили, что FTX использует средства клиентов для финансирования своей торговой фирмы. Паника быстро распространилась, и пользователи поспешили вывести свои деньги.

Loading...

Когда стало ясно, что у FTX нет ликвидности, биржа прекратила обработку снятых средств. Американские регуляторы отреагировали незамедлительно, начав расследование, в результате которого миллионы инвесторов остались ни с чем.

Обвинения против Бэнкмана-Фрида и руководства FTX

Сэм Бэнкман-Фрид стал центральной фигурой в громком судебном деле. Прокуроры США предъявили ему обвинения в мошенничестве, отмывании денег и сговоре с целью обмана клиентов. Вскрылись подробности его схем: несанкционированное использование активов клиентов, скрытые сделки и многомиллионные покупки недвижимости.

Несколько ключевых фигур в руководстве FTX и Alameda Research сыграли решающие роли. Кэролайн Эллисон, бывший генеральный директор Alameda Research, призналась в мошенничестве и дала показания против Бэнкмана-Фрида. Она рассказала, что Alameda не только неправомерно использовала средства клиентов FTX для торговли, но и намеренно скрывала истинное финансовое положение компании.

Гэри Ванг, соучредитель FTX и главный технический директор, также признал свою вину и подтвердил, что Бэнкман-Фрид намеренно изменил код биржи, чтобы предоставить Alameda привилегированные условия торговли. Нишад Сингх, топ-менеджер, признался в участии в незаконных переводах и мошеннических операциях.

Некоторые ключевые члены руководства FTX и Alameda сотрудничали с властями, давая показания против Бэнкмана-Фрида, что еще больше ухудшило его юридическое положение. В 2023 году он был признан виновным, а в 2024 году Бэнкман-Фрид был приговорен к 25 годам тюремного заключения и штрафу в размере 11 миллиардов долларов - одному из самых суровых приговоров в истории финансовых преступлений.

Реструктуризация FTX и будущее биржи

После краха FTX назначенная судом по делам о банкротстве команда менеджеров приступила к реструктуризации активов биржи. Главной целью было вернуть средства клиентам и реорганизовать оставшиеся активы. В 2024 году были представлены предложения о возможном возобновлении работы FTX в качестве регулируемой платформы под новым руководством.

Инвесторы и аналитики по-прежнему скептически относятся к этим планам, так как восстановление доверия к бренду FTX является сложнейшей задачей. Тем не менее, процесс возврата активов и юридического урегулирования может создать прецедент для будущего регулирования криптовалютных бирж.