Недвижимость в 2025 году: стоит ли инвестировать и какие есть альтернативы

Недвижимость сотни лет была синонимом надежности и успешности. Люди всегда стремились обзавестись собственным жильем, чтобы сохранить или приумножить свои сбережения. Но прогресс не стоит на месте и в 2025 году есть достаточно альтернатив для инвестиций.

Идея использовать недвижимость как инвестицию уходит корнями в глубокую древность. Уже в Древнем Риме земельные участки и постройки считались важным источником богатства и статуса. Владение землей обеспечивало стабильный доход от аренды и служило гарантией материального положения. В эпоху феодализма земля была главным активом, определявшим власть и влияние. 

Картина: Цинциннат за плугом. Неизвестный художник, XX век.

С развитием городов и торговли, интерес к недвижимости как к инвестиции постепенно смещался с сельскохозяйственных угодий на городскую застройку – дома, мастерские, торговые помещения.

В XX веке люди начали осознанно использовать недвижимость как способ защиты от инфляции. После мировых войн и гиперинфляций в Германии, Австрии и других странах стало ясно, что «твердые» активы — такие как земля и здания — лучше сохраняют стоимость, чем обесценивающиеся деньги. В послевоенные годы, особенно с 1970-х годов на фоне нефтяных кризисов и роста инфляции в западных экономиках, недвижимость укрепила свою репутацию «тихой гавани» для капитала.

«Недвижимость нельзя ни украсть, ни унести. Купленная с умом, оплаченная полностью и разумно управляемая, она является одной из самых надежных инвестиций в мире», – говорил президент США Франклин Рузвельт. 

Как инвестируют в недвижимость в 2025 году

Сегодня существует несколько основных видов инвестиций в недвижимость. Самый простой и распространенный – прямая покупка дома или квартиры с расчетом на рост стоимости в будущем. Другой популярный вариант – покупка недвижимости для сдачи в аренду. 

Также распространены такие формы, как инвестирование в коммерческую недвижимость (офисы, торговые площади, склады) и покупка недвижимости на стадии строительства с целью перепродажи по более высокой цене после завершения проекта. 

Тут не лишним будет вспомнить автора бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберта Кийосаки, который не только смог заработать на регулярной покупке и продаже недвижимости, но и построил карьеру инвестиционного эксперта.

«Недвижимость — один из самых мощных активов, потому что она может приносить денежный поток, расти в цене и давать налоговые преимущества», – писал он в своей книге. 

Какие минусы у недвижимости

Однако с каждым годом рынок недвижимости демонстрирует снижение доходности. В ряде стран и регионов рост цен на объекты недвижимости замедлился или вовсе остановился. При этом расходы инвесторов значительно выросли: увеличились ставки по ипотеке, налоги на недвижимость и стоимость содержания объектов (от коммунальных платежей до ремонтов). Кроме того, рынок аренды не всегда поспевает за ростом цен на покупку: доходность от сдачи в аренду нередко оказывается ниже ожидаемой.

Дополнительным барьером для инвесторов сегодня стал высокий входной порог. Стоимость качественных объектов в крупных городах достигает уровней, которые по карману лишь ограниченному числу инвесторов. В то же время этот рынок замедляется: сделки требуют больше времени, арендаторы стали осторожнее, а регуляторные требования – строже. 

Не стоит забывать, что недвижимость подвержена физическому износу. Со временем здания требуют все больших затрат на ремонт и обслуживание, а без должного ухода их стоимость может не расти, а наоборот – снижаться. Более того, недвижимость остается незащищенным активом перед форс-мажорами: военные конфликты, стихийные бедствия, наводнения, землетрясения или пожары способны полностью уничтожить объект. Даже при наличии страховки восстановление после таких событий требует времени и зачастую не компенсирует всех потерь. 

Но это далеко не все проблемы, с которыми может столкнуться инвестор в недвижимость. Это сложный рынок, который подвержен не только взлетам и падениям, но и крахам.

От пузыря до финансового кризиса

В истории мировой экономики ипотечные пузыри не раз становились источником масштабных финансовых катастроф. Самый известный пример – кризис 2007-2008 годов, начавшийся в США. 

Бум доступной ипотеки, низкие процентные ставки и массовая секьюритизация ипотечных кредитов привели к искусственному раздутию цен на недвижимость. Когда ипотечные заемщики начали массово не справляться с выплатами, пузырь лопнул, спровоцировав банкротства крупнейших банков, обвал рынков и глобальную рецессию. 

Еще одним примером является японский кризис «потерянного десятилетия». В конце 1980-х годов рынок недвижимости и фондовый рынок Японии были сильно перегреты из-за спекулятивного бума и доступного кредитования. После ужесточения монетарной политики цены на недвижимость резко обрушились, что вызвало кризис банковской системы и многолетнюю стагнацию японской экономики. 

Какие есть альтернативы 

В 2025 году множество экспертов и политиков выступают против инвестирования в недвижимость. Например, сын президента Дональда Трампа уже давно для себя решил, что сейчас намного перспективней инвестировать в криптовалюты. В одном из последних видео Эрик Трамп прямо призвал людей покупать биткоины.

Loading...

И его логика понятна. В современном мире не обязательно инвестировать только в недвижимость для получения дохода, сохранения капитала и долгосрочных вложений. Криптовалюты делают это намного эффективней.

Во-первых, крипторынок предлагает высокую доходность: за счет волатильности активов, возможности участия в DeFi-продуктах, стейкинге и других инструментах. Во-вторых, сохранение капитала в криптовалютах стало более гибким. Стейблкоины, токенизированные активы, децентрализованные протоколы дают возможность защититься от инфляции без необходимости покупать физическую недвижимость.

Наконец, криптовалюты куда более доступны: чтобы начать, не нужно иметь сотни тысяч долларов – достаточно небольшого капитала и подключения к бирже. При этом ликвидность криптовалютных активов неизмеримо выше: в отличие от недвижимости, их можно купить или продать в любой момент, реагируя на рыночные изменения. 

Согласно данным опроса, проведенного брокерской компанией Futu, нынешнее поколение зумеров предпочитает инвестировать в биткоин вместо покупки недвижимости. Большинство опрошенных мечтают иметь два биткоина, а не $128 400, необходимых на первоначальный взнос за дом.

Люди из индустрии недвижимости тоже сейчас больше заинтересованы в цифровых активах. Тот же Робер Кийосаки сейчас все меньше вкладывается в недвижимость, предпочитая покупать BTC. 

Основатель и генеральный директор Cardone Capital Грант Кардон, фирмы, которая управляет недвижимостью на сумму около $5 млрд, тоже верит в главный цифровой актив. Он даже готов потратиться на покупку 1000 BTC.

Loading...

Инвестировать или нет

Современные инвестиционные возможности значительно шире и гибче, чем это было несколько десятков лет назад. Недвижимость по-прежнему остается важным активом, но рассчитывать на нее как на универсальное решение для сохранения капитала и получения стабильного дохода становится все сложнее. 

Высокие барьеры входа, износ объектов, нестабильность рынка и регуляторные риски заставляют инвесторов искать другие варианты. В то же время криптовалюты уже доказали свою эффективность: они позволяют не только сохранять капитал, но и приумножать его в современных условиях, когда скорость, гибкость и доступность активов играют ключевую роль.

При этом не обязательно зацикливаться только на криптовалютах. Для сбалансированного подхода можно рассмотреть и другие современные инструменты. Сегодня отличные возможности для инвесторов предлагают и рынок Forex, и фондовый рынок, которые тоже успешно решают те же задачи – доход, сохранение капитала и доступность. Главное – мыслить шире, быть открытым к новым форматам инвестиций и не полагаться слепо на устаревшие методы, которые уже не соответствуют реалиям быстро меняющегося мира.