Превращая кирпичи в код: как криптовалюта меняет рынок недвижимости
Инвесторы XRP переосмысливают способы покупки недвижимости
В мире криптовалют новый тренд — покупка недвижимости без ипотеки, банковских проверок или даже продажи собственных активов. Инвесторы XRP стали первыми, кто решил протестировать эту модель на практике. Суть проста: вместо того чтобы продавать токены, их используют как залог для получения наличных. Но что скрывается за этой «простотой»?
Сценарий без банков: как это работает
Все начинается с криптообеспеченного займа. Представим, что у владельца есть XRP на $10 млн. Вместо того чтобы конвертировать актив в фиат и потерять потенциал роста, он обращается к децентрализованной платформе и получает, например, $2 млн под залог своего портфеля в стейкинге. Эти средства идут на покупку недвижимости. Классические кредиторы в этой схеме не задействованы.
Loading...
Этот подход позволяет инвестору остаться владельцем крипты и избежать налоговых обязательств, которые возникли бы после продажи. А отсутствие банка — это еще и избежание затяжных проверок, бюрократии и необходимости соответствовать критериям вроде кредитной истории или уровня дохода.
Следующий шаг: токенизация недвижимости
После покупки дома или квартиры некоторые инвесторы идут еще дальше, интегрируя недвижимость в экосистему блокчейн посредством токенизации. Капитал (не право собственности!) превращается в цифровые токены, которые можно хранить, продавать частично или даже использовать для участия в DeFi-программах. В таких проектах, как Lofty или PRYPCO, токены недвижимости уже торгуются на блокчейнах Algorand и XRP соответственно.
Loading...
Теоретически это позволяет владельцам недвижимости получать дополнительный доход. По мере роста стоимости дома токенизированный капитал может работать параллельно, принося доход в рамках DeFi. Актив превращается из кирпича и раствора в живой компонент децентрализованной финансовой системы.
Действительно ли все так гладко?
Скептики высказывают обоснованные опасения по поводу жизнеспособности этой модели. На практике она влечет за собой целый ряд юридических и финансовых сложностей. Например, если недвижимость заложена, использование ее в качестве залога на платформе DeFi может исказить соотношение кредита к стоимости (LTV) — ключевой показатель, влияющий на процентные ставки по ипотеке. Если заемщик объявит дефолт, кто будет первым претендовать на актив: банк или протокол DeFi?
Безопасность — еще один вопрос. Если токены, представляющие капитал дома, будут взломаны или украдены, продажа недвижимости станет проблематичной. Юридически владелец все еще владеет правом собственности, но токенизированные права могут оказаться в чьих-то руках — особенно если эти токены обращаются в открытых пулах ликвидности. Восстановить контроль может быть крайне сложно.
Кроме того, правовая база для токенизированной недвижимости все еще находится на ранних стадиях. Многие платформы утверждают, что их деятельность полностью регулируется, но такие заявления следует тщательно проверять. На данный момент эта концепция представляет собой не столько зрелый финансовый инструмент, сколько развивающийся эксперимент, который несет в себе значительную нормативную и техническую неопределенность.
Прорыв или эксперимент?
На перетині криптовалют й нерухомості формується нова модель — амбітна, ризикована, але перспективна. Вона точно не для всіх: тут немає гарантій, страховки чи стандартного регулювання. Але вона відкриває нові двері для тих, хто хоче утримувати капітал у цифровій формі, водночас маючи доступ до фізичних активів і ліквідності.
Якщо традиційна система тримається на банках і паперових договорах, ця модель — це виклик статус-кво. І хоча поки вона нагадує фінансовий експеримент, сама ідея — перетворити цеглу на код — може змінити правила гри.
