Акции Nvidia демонстрируют медвежий технический сигнал на фоне рыночной неопределенности

Акции Nvidia торгуются по цене $118,53 21 марта 2025 года, набирая 0,9% по сравнению с предыдущим закрытием, несмотря на опасную техническую ситуацию. Nvidia Corporation (NVDA) недавно продемонстрировала значительную техническую фигуру, известную как "крест смерти", где 50-дневная скользящая средняя (50-DMA) пересеклась ниже 200-дневной скользящей средней (200-DMA). Это традиционно медвежий сигнал, указывающий на то, что нисходящий импульс может продолжиться в краткосрочной перспективе.

В настоящее время 50-DMA находится на уровне $127,39, а 200-DMA - на уровне $127,73. Тот факт, что цена акций расположена ниже обеих этих ключевых скользящих средних, подчеркивает преобладающий медвежий импульс. Nvidia сталкивалась с подобной моделью "креста смерти" 12 раз с момента публичного размещения акций, причем примерно 75% этих случаев приводили к дальнейшему падению. В среднем после формирования этой модели акции падали примерно на 41%, что сигнализирует о возможности значительного отката.

Динамика цен на акции NVDA (январь 2025 - март 2025). Источник: TradingView.

Ключевыми уровнями поддержки для мониторинга являются $115 и $100, а более глубокой целью снижения является уровень $96, если давление продаж усилится. С другой стороны, непосредственное сопротивление находится на уровне $128, за которым следует более сильный барьер на уровне $132. Движение выше этих уровней сопротивления может помочь Nvidia восстановить положительную динамику, но неспособность пробить эти уровни может усилить нисходящий тренд. Формирование "креста смерти" в сочетании со снижением объема торгов и ослаблением индекса относительной силы (RSI) говорит о том, что медведи в настоящее время имеют преимущество.

Общий рыночный контекст

Последние результаты акций Nvidia определялись как внутренними событиями, так и более широкой динамикой рынка. На недавнем мероприятии GTC (GPU Technology Conference) генеральный директор компании Дженсен Хуанг представил ряд достижений в области искусственного интеллекта (ИИ) и партнерских отношений. Однако реакция рынка была сдержанной: акции Nvidia упали на 3,4% после выступления. Сдержанная реакция указывает на то, что инвесторы, возможно, уже оценили перспективы роста ИИ или обеспокоены способностью компании сохранить свое конкурентное преимущество.

Еще одним фактором, влияющим на акции Nvidia, является растущее конкурентное давление на рынке чипов ИИ. Появились сообщения о том, что чипы Nvidia для искусственного интеллекта попадают в Китай через сторонних реселлеров, что потенциально позволяет обойти американский экспортный контроль. Это вызвало опасения относительно будущих действий регулирующих органов, которые могут повлиять на доходы Nvidia и доступ на рынок. 

Кроме того, китайская компания DeepSeek недавно выпустила модель искусственного интеллекта, которая конкурирует с продуктами Nvidia, но при этом была разработана за меньшую стоимость. Это вызвало опасения, что высокопроизводительные графические процессоры Nvidia могут столкнуться с падением спроса по мере выхода на рынок более экономичных решений.

Более широкий рыночный контекст также был сложным. В технологическом секторе наблюдается повышенная волатильность на фоне роста доходности облигаций и опасений по поводу позиции Федеральной резервной системы США в отношении денежно-кредитной политики. Более высокие процентные ставки, как правило, оказывают негативное влияние на акции растущих компаний, таких как Nvidia, поскольку они увеличивают стоимость капитала и снижают текущую стоимость будущих доходов. Недавнее падение рыночной стоимости на $600 млрд, ставшее крупнейшим однодневным падением в истории американского рынка, отражает повышенную чувствительность акций технологических компаний к макроэкономическим факторам.

Ценовой прогноз и сценарии

Учитывая текущую техническую ситуацию и рыночную конъюнктуру, акции Nvidia, скорее всего, в ближайшей перспективе будут испытывать давление на понижение. Если акции прорвутся ниже непосредственной поддержки на уровне $115, то вероятен повторный тест психологически значимого уровня $100. Дальнейшее снижение может подтолкнуть акции к уровню $96, где покупатели могут попытаться стабилизировать цену.

И наоборот, если Nvidia удастся отвоевать уровень сопротивления $128 и закрепиться выше $132, возможно восстановление в диапазоне от $140 до $145. Однако для реализации этого "бычьего" сценария Nvidia потребуется возобновление покупательского интереса, который может быть подогрет более высокими, чем ожидалось, доходами или позитивными новостями, связанными с искусственным интеллектом. До тех пор пока технические индикаторы не улучшатся, а настроения на рынке не стабилизируются, преобладающим трендом остается медвежий. Инвесторы должны следить за изменениями объема и RSI как за ключевыми признаками потенциального разворота.

В феврале Nvidia и Cisco расширили свое партнерство, чтобы упростить внедрение ИИ, объединив серверные технологии ИИ Nvidia с решениями Cisco для подключения, что позволит снизить сложность корпоративных центров обработки данных. Это сотрудничество направлено на расширение возможностей ИИ за пределы гипермасштабируемых компаний, таких как Microsoft и Amazon, и нацелено на более широкий круг предприятий и государственных организаций.