Акции Tesla оказались под давлением из-за низких показателей поставок в 1 квартале 2025 года
Tesla сталкивается с жесткой конкуренцией
По состоянию на 1 апреля 2025 года акции компании Tesla (TSLA) торгуются на уровне 263 долларов, что означает значительное падение на 36% с начала года.
Распродажа отражает растущее беспокойство инвесторов по поводу неудовлетворительных показателей поставок и усиливающегося конкурентного давления в секторе электромобилей (EV). С технической точки зрения акции остаются в медвежьей формации, а индикаторы импульса и скользящие средние рисуют осторожную картину.
Tesla установила ключевой уровень поддержки на отметке $250. Этот уровень неоднократно тестировался в ходе последних сессий, что указывает на критический порог интереса покупателей. Пробой ниже этой отметки может открыть двери для дальнейшего давления вниз, а следующий значимый уровень поддержки находится в районе $230. С другой стороны, первое серьезное сопротивление находится в районе $280, совпадая с 50-дневной простой скользящей средней.
Динамика цен на акции TSLA (январь 2025 - апрель 2025). Источник: TradingView.
Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 40, что указывает на приближение акций к зоне перепроданности, но еще не сигнализирует об окончательном развороте. Уровень объема также увеличился во время недавнего падения, что еще больше подтверждает понижательное давление на акции TSLA.
Проблемы с поставками и конкурентная среда
Последние данные о поставках Tesla взбудоражили рынки. Компания не дотянула до прогноза поставок в первом квартале 2025 года примерно на 90 000 автомобилей, что значительно расходится с ожиданиями Уолл-стрит. Аналитики прогнозировали поставки более 480 000 единиц, в то время как компания отчиталась о поставках чуть менее 390 000. Этот промах отражает более широкие проблемы, включая низкий спрос в Северной Америке и Европе, на который отчасти повлияла нерешительность потребителей на фоне политической активности генерального директора Элона Маска и задержки с выпуском обновленной модели Model Y.
В Китае Tesla сталкивается с жесткой конкуренцией. Отечественные производители электромобилей, такие как XPeng и Li Auto, продолжают завоевывать рынок. XPeng, например, сообщила о 33 205 поставках в марте, что является значительным скачком по сравнению с чуть более чем 9 000 годом ранее. Такое быстрое расширение подчеркивает, как быстро лидерство Tesla на китайском рынке EV подрывается агрессивным ценообразованием и инновациями местных брендов.
Еще больше усложняет картину динамика регулирования. Tesla традиционно получала выгоду от продажи квот на выбросы углекислого газа, и она продолжает получать интерес в этой области от старых автопроизводителей, таких как Stellantis. Однако потенциальные изменения в политике администрации Байдена, в частности, в отношении стимулирования использования EV и программ экологических кредитов, могут создать новые риски для этого потока доходов в будущем.
Ценовые сценарии
В перспективе акции Tesla могут продолжить падение, если только они не смогут быстро стабилизироваться и не станут катализатором для отскока. В ближайшей перспективе критически важным является уровень поддержки $250. Пробой ниже этой отметки может спровоцировать снижение к зоне $230. Это, вероятно, будет соответствовать усилению давления продаж со стороны розничных и институциональных инвесторов, реагирующих на слабые показатели поставок и конкурентные факторы.
Однако если TSLA удержит поддержку выше $250 и привлечет покупателей, то возможен краткосрочный отскок к сопротивлению $280. Прорыв и удержание выше $280 будет означать рост уверенности, что потенциально приведет к повторному тестированию области $300, которая совпадает с 200-дневной скользящей средней.
Европейские продажи Tesla в феврале упали на 44% в годовом исчислении, а доля рынка снизилась до минимального за пять лет уровня в 9,6%, поскольку число зарегистрированных BEV-мобилей опустилось ниже 16 000 единиц. Напротив, конкуренты, такие как Volkswagen, BMW и китайские бренды EV, продемонстрировали значительный рост, обогнав Tesla на ключевых региональных рынках.
