Акции Microsoft опускаются ниже 50-дневной скользящей средней на фоне рыночной неопределенности
Стабильные фундаментальные показатели Microsoft могут помочь ей превзойти более волатильные компании.
По состоянию на 8 апреля 2025 года акции Microsoft Corporation (MSFT) торгуются по цене $357,86, что отражает небольшое снижение на 0,48% по сравнению с предыдущим закрытием.
Коэффициент соотношения цены и прибыли (P/E) акций составляет 33,79, а прибыль на акцию (EPS) составляет $12,41. Такая оценка указывает на сохраняющуюся уверенность инвесторов в долгосрочном потенциале роста Microsoft, хотя она также оставляет место для краткосрочных коррекций на фоне рыночной неопределенности.
С технической точки зрения, MSFT в настоящее время торгуется ниже своей 50-дневной скользящей средней, что является краткосрочным медвежьим сигналом. Это указывает на давление продаж в последние сессии, возможно, связанное с фиксацией прибыли и общей рыночной слабостью. Тем не менее акции остаются значительно выше 200-дневной скользящей средней, ключевой долгосрочной линии тренда, которая продолжает указывать вверх. Такое расхождение между краткосрочными и долгосрочными скользящими средними отражает скорее консолидационную фазу, чем серьезный разворот тренда.
Динамика цен на акции MSFT (февраль 2025 - апрель 2025). Источник: TradingView.
Поддержка наблюдается в районе уровня $350, где акции находили покупателей во время недавних откатов. Если этот уровень устоит, он может стать надежным основанием для потенциального отскока. Непосредственное сопротивление находится на отметке $370 - зоне, где акции ранее сталкивались с давлением продаж. Устойчивое движение выше $370 будет необходимо для восстановления бычьего контроля и потенциального открытия двери для повторного тестирования диапазона $380-$390. Индикаторы объема свидетельствуют о снижении активности во время последних падений цен, что говорит о том, что распродажа может быть недостаточно убедительной.
Настроение инвесторов
Недавнее понижение рейтинга 29 крупных технологических компаний, включая Microsoft, по версии Jefferies, добавило осторожности в технологический сектор. Аналитики указали на возобновление напряженности в мировой торговле и тарифы как катализатор неопределенности доходов, особенно для транснациональных корпораций, работающих на азиатских и европейских рынках. Jefferies охарактеризовал тарифы как "свободный пропуск", позволяющий крупным технологическим компаниям пересмотреть свои ожидания по прибыли в сторону понижения, не слишком напугав инвесторов, расценив это как стратегическую перезагрузку, а не панический шаг.
Несмотря на понижение рейтинга, некоторые участники рынка по-прежнему оптимистично оценивают относительную силу Microsoft. В подробной записке для инвесторов от JR Research подчеркивается интегрированная продуктовая стратегия Microsoft и возможности корпоративного пакетирования, которые могут помочь компании удержать клиентов даже в условиях ужесточения условий финансирования. Инвестор заявил, что пакетные предложения Microsoft могут "оказаться более устойчивыми, чем мы думали", намекая на продолжение роста доходов от основных сегментов Office, Azure и корпоративного сегмента.
Более того, диверсифицированные потоки доходов Microsoft - от облачных вычислений до программного обеспечения для повышения производительности и разработки искусственного интеллекта - обеспечивают защитный буфер по сравнению с более узконаправленными технологическими аналогами. Поскольку институциональные инвесторы ищут "убежище от бури", стабильные фундаментальные показатели Microsoft могут помочь ей превзойти более волатильные компании во время коррекции рынка.
Краткосрочные сценарии
Краткосрочные перспективы Microsoft будут зависеть от способности компании удержаться на уровне $350. Если этот уровень будет пробит, акции могут опуститься к $340, где скопление предыдущих минимумов может предложить дополнительный покупательский интерес. С другой стороны, прорыв выше $370 будет свидетельствовать о технической силе и, вероятно, привлечет импульсивных покупателей, которые направят цены в диапазон $380-$390.
В ближайшие недели Microsoft, скорее всего, будет торговаться в диапазоне консолидации $345-$375, если не произойдет каких-либо серьезных макроэкономических сюрпризов. В связи с приближением сезона заработков и геополитическими событиями волатильность может оставаться повышенной. Инвесторам следует внимательно следить не только за техническими моделями, но и за изменениями в торговой политике и тенденциями расходов на облачные технологии, которые могут оказать значительное влияние на прогнозы Microsoft.
Неопределенная политика Федеральной резервной системы США в отношении процентных ставок спровоцировала откат акций технологических компаний, включая Microsoft. Несмотря на сильную прибыль за IV квартал 2024 года и рост выручки Azure на 22%, осторожность инвесторов и техническое сопротивление сдерживают дальнейший рост.
