Акции Tesla выросли до $254, инвесторы оценивают снижение цен и изменения в политике

По состоянию на 16 апреля 2025 года акции Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) торгуются по цене $254,11, что свидетельствует о частичном восстановлении с мартовского минимума, но все еще отражает резкое 40-процентное падение с пика, достигнутого в декабре 2024 года на уровне $500.

С технической точки зрения, график Tesla остается медвежьим, на нем доминирует недавнее формирование "креста смерти" - условия, при котором 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) пересекается ниже 200-дневной SMA. Этот паттерн, как правило, указывает на ослабление импульса и сигнализирует о возможности продолжительного снижения. В настоящее время 50-дневная SMA Tesla находится на уровне $288,76, а 200-дневная SMA - на отметке $290,60, в результате чего акции находятся ниже обеих ключевых скользящих средних.

В последний раз Tesla пережила "крест смерти" в мае 2022 года, после чего последовало резкое падение более чем на 50%. Хотя прошлые результаты не всегда свидетельствуют о будущих результатах, повторное появление этой технической модели добавляет весомости текущим негативным настроениям. Индекс относительной силы (RSI) остается ниже нейтрального уровня 50, что подтверждает отсутствие бычьего импульса. Между тем MACD (расхождение скользящих средних) все еще находится на отрицательной территории, без признаков конвергенции, что еще больше указывает на то, что любой отскок, скорее всего, будет недолгим.

Динамика цен на акции TSLA (февраль 2025 - апрель 2025). Источник: TradingView.

Что касается ключевых технических уровней, то поддержка сейчас находится на уровне $240, который совпадает с недавними минимумами. Пробой ниже этого уровня может привести к быстрому тестированию отметки $220, психологически и технически значимого порога. С другой стороны, Tesla сталкивается с сильным сопротивлением в районе $270 и вблизи $290 - уровня, на котором находится 200-дневная скользящая средняя. Эти зоны сопротивления должны быть преодолены, чтобы в ближайшей перспективе сформировался значимый "бычий" разворот.

Тарифы, прогнозы по поставкам и ветры для бренда

Помимо технических факторов, Tesla также сталкивается с рядом фундаментальных проблем. Одной из наиболее острых проблем является введение администрацией Трампа 145%-ных тарифов на китайские товары, включая важнейшие компоненты и материалы для аккумуляторов EV. Ожидается, что этот шаг повысит среднюю стоимость производства автомобилей Tesla, что приведет к дополнительным расходам в размере около 5000 долларов на каждую проданную единицу. В свою очередь, по оценкам аналитиков, спрос на автомобили Tesla в США может упасть на 9 %, что негативно скажется на и без того слабых объемах поставок.

Несколько крупных инвестиционных банков пересмотрели свои прогнозы. UBS снизил прогнозную цену для Tesla до 190 долларов, ссылаясь на ожидаемое падение поставок автомобилей в 2025 году на 11% по сравнению с предыдущим годом. Mizuho также снизила прогнозную цену до $375, что ниже предыдущих максимумов, отражая вероятность того, что рост цен снизит потребительский аппетит. 

Консенсус-прогноз Уолл-Стрит остается на уровне 327 долларов, но он включает в себя широкий диапазон результатов, что указывает на значительную неопределенность. Эти факторы накладываются на опасения по поводу размывания бренда, поскольку публичное поведение генерального директора Элона Маска вызвало негативную реакцию потребителей на ключевых мировых рынках, в частности, в Европе и США.

Дополнительное давление оказывает растущая конкуренция в мировом секторе EV. Китайские автопроизводители, такие как BYD и Nio, наряду со старыми игроками, такими как Volkswagen и Ford, агрессивно расширяют свои предложения EV, часто по более низким ценам. Способность Tesla сохранять свою долю рынка подвергается сомнению не только в связи с ценой, но и в связи с циклами инноваций и стратегиями локализации.

В краткосрочной перспективе вероятно движение в сторону увеличения дальности хода

В перспективе второго квартала 2025 года ценовая динамика Tesla, скорее всего, будет оставаться в пределах диапазона, а риск снижения будет превышать потенциал роста, если рыночные условия не улучшатся в значительной степени. Прорыв ниже $240 откроет дверь для снижения к $220, а в перспективе и к психологическому уровню $200, если показатели поставок разочаруют или усилится макроэкономическое давление. С другой стороны, если акции восстановятся и преодолеют сопротивление на уровне $270, а затем повторно протестируют отметку $290, настроения могут начать меняться в сторону нейтрального или "бычьего" тона.

Однако в краткосрочной перспективе путь наименьшего сопротивления по-прежнему лежит вниз. Наличие "креста смерти", негативный пересмотр ожиданий по поставкам и геополитические торговые риски образуют трио "встречных ветров", которые, вероятно, сдержат любое устойчивое восстановление. Трейдерам и инвесторам следует внимательно следить за техническими уровнями, не забывая при этом о фундаментальных событиях, в том числе о предстоящих доходах и обновлении нормативной базы, которые могут послужить катализатором в любом направлении.

Поставки автомобилей Tesla в первом квартале 2025 года упали до 337 000 единиц, что на 13% меньше, чем в прошлом году, и примерно на 40 000 ниже ожиданий - это самое резкое падение с 2020 года. В качестве основных причин снижения аналитики называют производственные сдвиги, ослабление спроса и усиление глобальной конкуренции EV.