Акции Nvidia поднимаются выше $102, но институциональные продажи ограничивают рост
Такие фирмы, как Prossimo Advisors LLC, увеличили свои пакеты акций Nvidia.
По состоянию на 24 апреля 2025 года акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) торгуются по цене $102,71, поднявшись на 3,8% за последние 24 часа.
Этот отскок приносит краткосрочное облегчение, но не меняет основной "медвежий" технический настрой. Акции торгуются ниже 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA), которые в настоящее время находятся на уровне $117,41 и $126,04 соответственно. Наличие "креста смерти", когда 50-дневная SMA пересекается ниже 200-дневной SMA, подтверждает долгосрочный нисходящий тренд, начавшийся в 1 квартале 2025 года.
С точки зрения структуры цены, Nvidia продолжает формировать фигуру падающего клина. Эта классическая техническая фигура указывает на консолидацию в рамках более широкого нисходящего тренда. Ближайшие уровни поддержки находятся на отметках $96,46 и $94,31, в то время как сопротивление вверх расположено в районе $105,38-$108,26, за которым следуют более сильные потолки на отметках $127,06 и $148,88. Для преодоления этих верхних порогов потребуется значительный импульс, которого пока нет на технических индикаторах.
Динамика цен на акции NVDA (февраль 2025 - апрель 2025). Источник: TradingView.
Индикаторы моментума также подтверждают медвежий уклон. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на уровне 38,46, что говорит о том, что акции близки к зоне перепроданности. Хотя этот уровень часто предшествует техническим отскокам, постоянное давление продаж может удерживать RSI на низком уровне в течение длительного времени. Кроме того, наблюдается тенденция к снижению объема, что подрывает устойчивость любых краткосрочных ралли.
Экспортные ограничения и институциональное перепозиционирование оказывают давление на Nvidia
Ценовая динамика Nvidia носит не только технический характер - сильное давление оказывают макро- и регуляторные изменения. Самым громким заголовком, влияющим на настроения, является сообщение о потере прибыли в размере 5,5 миллиарда долларов в связи с введением США ограничений на экспорт передовых чипов H20 AI компании Nvidia в Китай. Эти чипы играют центральную роль в стратегии Nvidia на рынках вычислений ИИ в Азии, и ограничения серьезно ограничили потенциал получения прибыли в ближайшем будущем.
Пытаясь смягчить последствия, генеральный директор Дженсен Хуанг отправился в Пекин, чтобы провести переговоры на высоком уровне с китайскими клиентами и официальными лицами. Исход этих переговоров остается неопределенным, но они подчеркивают, что геополитика стала центральным фактором риска для бизнес-модели Nvidia.
Что касается институциональной стороны, то, согласно недавним документам 13F, компания Trivest Advisors Ltd сократила свою долю в Nvidia более чем на 74 % в 4 квартале 2024 года. Такое значительное сокращение доли одним из ведущих институциональных держателей не является единичным - данные свидетельствуют о более широкой тенденции снижения рисков в портфелях высокооцененных ИИ-технологий. Однако мнения институциональных инвесторов все еще расходятся. Такие фирмы, как Prossimo Advisors LLC, увеличили свои пакеты акций Nvidia, что говорит о том, что не все крупные инвесторы настроены по-медвежьи.
В ближайшее время вероятен ретест уровня $96
Исходя из технической картины и сохраняющихся макрорисков, Nvidia, вероятно, столкнется с продолжением снижения в ближайшей перспективе. Если акции не смогут отвоевать и удержаться выше уровня сопротивления $108 при поддержке объема, ценовое движение останется коррекционным. Пробой ниже $96,46, вероятно, направит акции к следующему основному уровню $94,31 и, возможно, еще ниже, к психологически важной отметке $90.
Краткосрочные модели прогнозируют, что цена Nvidia будет колебаться между $98,15 и $115,21 в течение следующих 5-7 сессий. Умеренное снижение до $95,92 к 1 мая вполне возможно, особенно если поездка Хуанга в Пекин не принесет положительных результатов.
Чипы нового поколения Blackwell от Nvidia пользуются большим спросом у гипермасштабируемых компаний, таких как Microsoft, Google и Amazon, что усиливает их центральную роль в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта. Однако инвесторы сохраняют осторожность из-за потенциальных рисков переизбытка предложения в ближайшем будущем и неопределенности в отношении монетизации ИИ и более широких макроэкономических условий.
