Золото торгуется ниже уровня сопротивления $2640 после исторического падения
Опасения по поводу тарифов и снижения ставок вступают в конфликт с укреплением доллара США
Цены на золото балансируют на критических уровнях, подталкиваемые противоборствующими силами, которые могут определить их дальнейшую траекторию. После самого резкого за последние четыре года дневного падения в понедельник, в результате которого цены опустились ниже 50-дневной EMA на уровне 2 640 долларов, металл с тех пор изо всех сил пытается восстановить устойчивый импульс. В настоящее время золото находится выше психологического уровня поддержки в 2 600 долларов США и переживает переломный момент, когда макро- и технические факторы указывают на возможность либо восстановления, либо дальнейшего падения.
Уровни поддержки 2 600 долларов и сопротивления 2 640 долларов теперь служат решающими ориентирами. Прорыв выше $2 640, возвращение к 50-дневной EMA, может означать разворот потерь этой недели, открывая путь к подъему к $2 700 и выше, при этом расширения Фибоначчи указывают на дальнейший потенциал роста. И наоборот, прорыв ниже $2 600 может открыть дверь к более глубокому падению. Позиционирование CTA (Commodity Trading Advisors) также вряд ли усилит нисходящие потоки, пока цены не опустятся к югу от $2 550.
Динамика цен на золото (сентябрь-ноябрь 2024 года). Источник: TradingView
С другой стороны, опасения по поводу тарифных угроз избранного президента США Дональда Трампа и сохраняющейся напряженности в отношениях между Россией и Украиной поддерживают спрос на безопасное золото, а ожидания очередного снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре оказывают дополнительную поддержку. Однако эти благоприятные факторы уравновешиваются опубликованными в среду данными по ВВП и PCE США, которые свидетельствуют об устойчивости экономики и замедлении инфляционных процессов. Умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара еще больше усложняют перспективы восстановления золота, потенциально ограничивая рост.
Позиционирование трейдеров указывает на осторожность в отношении золота
Позиционирование рынка также демонстрирует смешанные сигналы. Макрофонды уже ликвидировали почти 60 % своих экстремальных позиций после выборов, что снижает непосредственные риски падения. Между тем позиции шанхайских трейдеров, хотя и находятся в значительном нисходящем тренде, похоже, стабилизировались, что указывает на ограниченный диапазон для золота в ближайшей перспективе.
Таким образом, цена на золото находится в состоянии хрупкого равновесия, критическими уровнями которого являются $2 600 и $2 640. Хотя текущие условия указывают на консолидацию, трейдеры следят за следующим крупным катализатором, который может вызвать решительное движение в любом направлении.
По прогнозам Bank of America, к 2025 году цена на золото достигнет отметки 2 750 долларов. Аналитики предупреждают о надвигающихся препятствиях в виде укрепления доллара США и роста процентных ставок.
