Цена S&P 500 растет, поскольку надежды на снижение ставки компенсируют опасения по поводу тарифов
S&P 500 растет на фоне роста акций Honeywell и неопределенности в отношении тарифов, влияющей на корпоративные прогнозы
Американские акции набрали обороты во вторник благодаря растущим ожиданиям снижения ставки Федеральной резервной системы после смягчения экономических данных. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 0,7%, а индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 300 пунктов. Инвесторы отреагировали на признаки охлаждения рынка труда: количество вакансий в США в марте упало до 7,19 миллиона, не оправдав прогнозов в 7,5 миллиона. Между тем, опрос ЦБ по потребительскому доверию показал рост пессимизма, что усилило доводы в пользу смягчения кредитно-денежной политики.
Рынки сейчас оценивают сокращение ставок Федеральной резервной системой до 2025 года примерно в 100 базисных пунктов, что вдвое больше, чем 50 базисных пунктов, о которых политики заявили в прошлом месяце. Хотя снижение стоимости заимствований рассматривается как положительный катализатор, растущая торговая напряженность продолжает омрачать более широкие перспективы. Дефицит торгового баланса США увеличился до рекордного уровня, поскольку тарифы оказывают давление на экспорт, что добавляет еще один слой неопределенности.
Динамика цен S&P 500 (январь 2025 - апрель 2025) Источник: TradingView.
Корпоративные доходы подчеркивают устойчивость и риски
Сезон прибыли представил смешанную картину. Honeywell возглавила промышленный рост, подскочив почти на 5 % после повышения прогноза прибыли на весь год до $10,20-10,50 за акцию. Royal Caribbean также выросла на 5,4 % после сильных квартальных результатов, обусловленных рекордным количеством заказов на сезон WAVE. Компания Hims & Hers Health выросла более чем на 39 % после заключения соглашения с Novo Nordisk о дистрибуции препарата для снижения веса Wegovy.
В то же время акции General Motors упали на 2 %, несмотря на превышение прогноза прибыли, поскольку компания приостановила выкуп акций и отозвала свой прогноз на весь год, ссылаясь на тарифные риски. Pfizer выросла, превысив прогнозы по прибыли, но предупредив о неопределенности, связанной с напряженностью в мировой торговле. Spotify и Regeneron опубликовали разочаровывающие результаты, упав на 5 % и 7,5 % соответственно, а Waste Management снизилась на 2 %, не оправдав ожиданий по прибыли.
В центре внимания - большие технологии и тарифы
Поскольку на этой неделе отчитаются Microsoft, Meta Platforms, Apple и Amazon, следующим важным катализатором для рынка станут данные о доходах технологического сектора. Учитывая большой вес технологических акций в основных индексах, их результаты могут сильно повлиять на направление движения рынка. Тем временем трейдеры сохраняют осторожность, поскольку политические события, связанные с тарифами и торговой политикой, способны вызвать резкие перепады настроений.
Как уже говорилось в нашем недавнем техническом анализе S&P 500, индекс приближается к основным уровням сопротивления вблизи 5 565-5 570, и ожидается, что волатильность возрастет в связи с новостями о прибыли и торговой политике. Пока что устойчивость рынка соответствует ранее прогнозируемой фазе консолидации, но трейдерам следует быть начеку и ожидать быстрых колебаний при появлении новых данных.
