Девятимесячное ралли золота заканчивается на фоне укрепления доллара, но аналитики видят долгосрочные выгоды
UBS и Goldman Sachs положительно оценивают перспективы золота
Девятимесячная полоса побед золота, похоже, закончилась в ноябре этого года, поскольку цены резко отступили от своих исторических максимумов.
Этот спад совпал с победой Дональда Трампа на выборах, которая усилила перспективы американской экономики, подстегнула рост доходности и укрепила доллар, что подорвало привлекательность золота. Тем не менее технические индикаторы и стратегические закупки центральных банков указывают на то, что долгосрочная траектория роста цен на золото остается оптимистичной, а прогнозы указывают на новые максимумы к 2025 году и далее.
Желтый металл, который с февраля 2024 года вырос почти на 40%, стал свидетелем бурного ноября. После падения в начале месяца золото демонстрировало четырехдневное восстановление, а 29 ноября во время азиатской сессии цены подскочили до отметки $2 665.
Появление золотого креста на 50- и 100-дневных EMA на уровне $2644 намекает на потенциальное бычье продолжение. Сейчас аналитики рассматривают $2644 как важный краткосрочный уровень поддержки, прорыв ниже которого может привести к возобновлению нисходящего тренда.
Динамика цен на золото (сентябрь-ноябрь 2024 года). Источник: TradingView
UBS и Goldman Sachs положительно оценивают перспективы золота
Стратегические шаги мировых центральных банков также подчеркивают непреходящую привлекательность золота. Во втором квартале Польша стала крупнейшим покупателем золота, увеличив свои запасы до 420 тонн, что в два раза меньше, чем у Индии или Японии. Глава центрального банка страны Адам Глапински намерен довести долю золота в национальных резервах до 20%. Чешская Республика также пошла по аналогичному пути, постепенно увеличивая свои золотые запасы, чтобы смягчить волатильность цен.
Крупные финансовые институты по-прежнему настроены оптимистично. UBS прогнозирует период консолидации для золота в краткосрочной перспективе, но ожидает, что цены поднимутся до $2900 к концу 2025 года и до $2950 к концу 2026 года. Goldman Sachs разделяет этот оптимизм, включив золото в список основных сделок на 2025 год и прогнозируя возможный рост цен до $3 000 за унцию при президентстве Трампа.Хотя ноябрьский разворот вызвал вопросы о ближайшем направлении движения золота, технические уровни поддержки и сохраняющийся спрос со стороны центральных банков указывают на то, что этот металл остается важнейшим активом в условиях экономической неопределенности и геополитических изменений.
Цена на золото после исторического падения борется за уровень сопротивления ниже $2 640. Макрофонды ликвидировали почти 60 % своих экстремальных позиций после выборов, снизив непосредственные риски падения.
