Акции Amazon падают на 1,9%, несмотря на сильные показатели облачных вычислений и розничной торговли

По состоянию на 6 мая акции Amazon торгуются по цене $186,35, снизившись на 1,9% за последние 24 часа. Недавнее падение происходит на фоне растущих технических признаков потенциального отката.

На графике Amazon наблюдается формирование восходящего клина - фигуры, которая обычно считается медвежьей, поскольку указывает на потерю бычьего импульса и повышает вероятность прорыва вниз. Этот паттерн характеризуется восходящими линиями поддержки и сопротивления, которые сходятся, что означает ужесточение ценового действия и потенциальный разворот.

С точки зрения скользящих средних, Amazon остается выше 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних, что говорит о сохранении средне- и долгосрочного тренда. Однако сужение клина и недавние медвежьи свечи на дневном графике отражают краткосрочную слабость. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи уровня 60, все еще на бычьей территории, но немного отступает, что может указывать на ослабление покупательского давления.

Динамика цен на акции AMZN (март 2025 - май 2025). Источник: TradingView.

К ключевым уровням поддержки можно отнести $170, который служил в качестве нижней границы в конце апреля и совпадает с 200-дневной скользящей средней. Прорыв ниже этого уровня, вероятно, вызовет дальнейшее давление продаж и откроет путь к $152, который обозначает минимум августа 2024 года и является важным психологическим уровнем. С другой стороны, непосредственное сопротивление находится на уровне $199, вблизи вершины клина и максимума начала апреля. Если акции смогут прорваться выше этого уровня, следующей целью станет отметка $216, которая совпадает с пиком, отмеченным в ноябре 2024 года.

Рыночный контекст: осторожный оптимизм на фоне макроэкономической неопределенности

Несмотря на сильные фундаментальные показатели, Amazon сталкивается с неоднозначной макроэкономической ситуацией, которая может помешать краткосрочному росту. Последний отчет о прибыли превзошел ожидания аналитиков по росту выручки и облачных вычислений, однако компания предложила осторожный прогноз, ссылаясь на возможные проблемы, связанные с замедлением потребительских расходов и глобальными экономическими факторами. Генеральный директор Энди Джасси признал риск влияния тарифов на цены на продукцию и маржу, хотя и подчеркнул, что компания пока не заметила существенного влияния текущих торговых мер.

В отчете Nasdaq утверждается, что диверсифицированные потоки доходов Amazon - в частности,от AWS, рекламы и подписных сервисов - защищают компанию от волатильности в розничном сегменте. Кроме того, операционная рентабельность Amazon улучшилась за последние несколько кварталов, чему способствовали повышение уровня автоматизации, логистика с использованием искусственного интеллекта и агрессивные инициативы по управлению расходами.

На более широком рыночном фронте наблюдается повышенная чувствительность к политике Федеральной резервной системы и траекториям изменения процентных ставок. Поскольку инфляция демонстрирует признаки устойчивости, инвесторы сохраняют осторожность в отношении возможного повышения ставок, что может привести к дальнейшему снижению мультипликаторов оценки акций компаний, растущих на рынке, включая Amazon. Хотя Amazon не застрахован от такого макроэкономического давления, его доминирующее положение на рынке и операционная устойчивость обеспечивают относительное безопасное убежище для долгосрочных инвесторов.

Прорыв или неизбежность пробоя

Совокупность технических и макроэкономических сигналов говорит о том, что Amazon приближается к критической точке перелома. Если акции не смогут удержаться на уровне поддержки $170, то движение вниз к $152 может быть стремительным, особенно если оно будет сопровождаться ослаблением более широкого рынка или разочаровывающими макроэкономическими данными. Прорыв ниже клина, скорее всего, привлечет технические продажи и, возможно, изменит настроения в негативную сторону в ближайшей перспективе.

Напротив, успешный прорыв выше уровня сопротивления $199 может вызвать возобновление бычьего импульса. При таком сценарии акции могут нацелиться на зону $216, особенно если предстоящие экономические показатели или комментарии ФРС станут более "голубиными". Кроме того, катализатором движения вверх может стать продолжение роста AWS или положительный сюрприз в показателях розничной торговли.

Amazon опубликовала сильные квартальные результаты, обусловленные ростом AWS и восстановлением доходов от рекламы. Тем не менее, руководство компании придерживалось осторожного тона и дало более мягкий прогноз, ссылаясь на опасения по поводу неблагоприятных экономических факторов и замедления потребительского спроса.