Акции Tesla падают ниже $343 на фоне ажиотажа вокруг из-за спада продаж в Китае

По состоянию на 16 мая акции Tesla торгуются по цене $342,82, снизившись на 1,4% за последние 24 часа. Несмотря на это небольшое снижение, за неделю акции компании выросли почти на 17%, в основном благодаря высокой активности бычьих опционов.

Tesla (NASDAQ: TSLA) стала центром внимания опционных трейдеров. Соотношение пут к коллам составляет 0,47, что указывает на сильный уклон в сторону опционов колл. Такой большой объем опционов "колл", особенно в районе цены исполнения $340, привел к повышению цены, поскольку маркет-мейкеры хеджируют свои риски, покупая акции Tesla.

Недавнее ралли Tesla было подогрето всплеском торговли опционами, где опционы "колл" значительно превзошли опционы "пут". Это создало самоподдерживающийся цикл давления на покупателей, поскольку маркет-мейкеры продают опционы "колл", а затем покупают акции Tesla, чтобы захеджировать свои позиции. Такая динамика привела к тому, что акции Tesla подошли к важнейшему уровню сопротивления на отметке $350. Пробитие этого уровня станет сильным "бычьим" сигналом и откроет путь к дальнейшему росту. Однако неспособность преодолеть этот уровень сопротивления может привести к консолидации или откату.

Динамика цены акций TSLA (март 2025 - май 2025). Источник: TradingView.

С технической точки зрения, 50-дневная скользящая средняя Tesla имеет тенденцию к росту, что в целом поддерживает "бычий" прогноз. Однако индекс относительной силы (RSI), который измеряет скорость и изменение движения цен, в настоящее время указывает на перекупленность. Индекс RSI выше 70 часто указывает на перекупленность акций, что делает их уязвимыми для краткосрочной коррекции. Такая смешанная техническая картина предполагает осторожный подход, при котором дальнейший рост возможен, но не гарантирован.

Макрориски и проблемы бренда сдерживают оптимизм

Хотя акции Tesla пережили мощное ралли, ряд макроэкономических и специфических для компании факторов может повлиять на их динамику. Самым значительным из них является резкое снижение продаж Tesla в Китае, где в мае продажи упали на 56 % по сравнению с прошлым годом. Это важнейший рынок для Tesla, и такое резкое падение ставит под сомнение способность компании сохранить конкурентоспособность на крупнейшем в мире рынке электромобилей (EV). Китайские потребители все чаще отдают предпочтение местным EV-брендам, таким как BYD, которые предлагают конкурентоспособные модели по более низким ценам.

Кроме того, потенциальная отмена федеральной налоговой льготы в размере 7500 долларов США для электромобилей в США может оказать дополнительное давление на продажи на внутреннем рынке. Эта налоговая льгота была одним из ключевых факторов, способствующих распространению электромобилей, и ее отмена, скорее всего, сделает автомобили Tesla более дорогими для потребителей, что может снизить спрос.

Помимо макроэкономических проблем, Tesla также сталкивается с проблемами бренда. Активное участие генерального директора Элона Маска в политических дебатах и его стиль руководства вызывают критику, что негативно сказывается на имидже бренда компании. Это особенно важно, поскольку Tesla традиционно опирается на лояльность к бренду и положительную репутацию среди экологически сознательных потребителей. Недавно хедж-фонд Third Point вышел из позиции Tesla в первом квартале 2025 года, сигнализируя о том, что некоторые институциональные инвесторы, возможно, теряют уверенность в ближайших перспективах компании.

Потенциальный откат до $320 перед следующим движением

Если смотреть вперед, то акции Tesla, похоже, находятся на переломном этапе. Если она сможет прорваться выше уровня сопротивления $350 при сильном объеме, у нее может появиться пространство для движения к диапазону $370-$380. Однако, учитывая перекупленность технических индикаторов и значительные макроэкономические проблемы и проблемы бренда, откат также вполне возможен. Если акции не смогут сохранить импульс, они могут отступить к диапазону $320-$325, где могут вновь появиться покупатели.

Инвесторам следует внимательно следить за рынком опционов, поскольку изменение соотношения путов и коллов может сигнализировать об изменении настроений. Кроме того, для оценки среднесрочных перспектив Tesla крайне важно следить за данными о продажах в Китае, изменениями в политике США, влияющими на стимулирование продаж электромобилей, и публичной деятельностью Элона Маска. В случае с этими крайне волатильными акциями рекомендуется проявлять осторожность и ориентироваться на ключевые уровни поддержки и сопротивления, чтобы принимать торговые решения.

Число регистраций автомобилей Tesla в Китае упало на 58 % за неделю до 3 070 в начале мая, что стало самым низким недельным показателем с января. Поскольку Tesla является крупнейшим международным рынком, устойчивый спад продаж в Китае может поставить под угрозу ее глобальный рост.