Акции Nvidia растут до $131 накануне отчета, но Китай охлаждает ИИ-оптимизм

По состоянию на 27 мая акции Nvidia торгуются по цене $131,29, снизившись на 1,1% за последние 24 часа. Несмотря на небольшой откат, технический настрой компании остается в основном "бычьим".
Основные моменты
- Акции Nvidia торгуются на уровне $131, снижаясь на 1,1%, поскольку рынки ожидают выхода отчетности за первый квартал 28 мая.
- Аналитики ожидают высоких результатов благодаря спросу на чипы искусственного интеллекта, однако геополитическая напряженность в связи с продажами в Китае может стать препятствием.
- Технические индикаторы указывают на потенциальный прорыв выше $143, если прибыль и рекомендации оправдают бычьи ожидания.
В настоящее время акции демонстрируют модель продолжения флага - типично "бычий" сигнал, который предполагает период консолидации перед очередным подъемом. С начала апреля акции Nvidia подорожали более чем на 50%, что отражает возрождение доверия инвесторов на фоне высокого спроса на технологии и чипсеты, основанные на искусственном интеллекте.
С технической точки зрения, Nvidia приближается к значительному сопротивлению на уровне $143, который соответствует максимумам, наблюдавшимся в конце февраля. Прорыв выше этой области, вероятно, откроет двери для дальнейшего роста, а уровень $150 станет следующим психологическим барьером и потенциальным магнитом для цен в краткосрочной перспективе. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится в районе $121, что соответствует предыдущим мартовским максимумам, в то время как более сильная поддержка располагается в районе $115, что близко к 50-дневной скользящей средней. Этот уровень также подкреплен зонами институциональных покупок, наблюдавшихся в последние несколько месяцев.
Динамика цен на акции NVDA (март 2025 - май 2025). Источник: TradingView.
Индикаторы моментума в настоящее время имеют нейтральный или бычий характер. Индекс относительной силы (RSI) находится чуть ниже отметки 70, что указывает на то, что акции еще не перекуплены, но приближаются к критической зоне. Линия MACD остается выше сигнальной линии, что говорит о том, что восходящий импульс еще может продолжиться. Более того, модель конвергенции-дивергенции скользящих средних поддерживает тезис о продолжении восходящего тренда, если доходы и макроэкономические условия останутся благоприятными.
Рыночный контекст: Лидерство в области искусственного интеллекта и напряженность в сфере регулирования
Компания Nvidia представит отчет о прибыли после закрытия рынка 28 мая, и аналитики Уолл-стрит ожидают от нее впечатляющих результатов. Согласно консенсус-прогнозу, выручка за первый квартал составит 43,3 млрд долларов, что на 66% больше, чем за предыдущий год, а скорректированная чистая прибыль - 0,88 доллара на акцию, что на 44% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Такие высокие ожидания обусловлены в первую очередь беспрецедентным спросом на графические процессоры Nvidia с искусственным интеллектом среди операторов облачных вычислений и гипермасштабных центров обработки данных.
За предстоящим отчетом о прибылях также будут внимательно следить, чтобы узнать о новом поколении архитектуры Blackwell от Nvidia. Аналитики считают, что раннее внедрение этих чипов может еще больше укрепить доминирующее положение Nvidia на рынках ИИ и центров обработки данных. Однако не все новости были позитивными. Недавно Nvidia сообщила о прогнозируемых расходах в размере 5,5 миллиарда долларов в связи с ограничениями на продажу передовых чипов ИИ в Китай, в частности чипа H20. Этот геополитический фактор остается дикой картой и может существенно повлиять на ближайший рост в зависимости от результатов текущих переговоров между США и Китаем по технологической политике.
Несмотря на эти проблемы, настроения институциональных и розничных инвесторов остаются в целом конструктивными, поскольку Nvidia играет незаменимую роль в аппаратной экосистеме ИИ. Ее чипы являются основой для всего, начиная от больших языковых моделей в стиле ChatGPT и заканчивая генеративным видео, робототехникой и автономным вождением.
Прорыв вероятен, но ожидается волатильность
Если акции Nvidia оправдают ожидания или преподнесут сюрприз в сторону повышения, велика вероятность прорыва выше уровня сопротивления $143. Убедительное движение выше этого уровня приведет к достижению отметки $150, особенно если прогнозы поддержат дальнейшее увеличение объемов производства и стабильность операционной маржи. Бычий технический настрой и сильные попутные ветры, связанные с искусственным интеллектом, придают дополнительную уверенность этому сценарию роста.
Напротив, если прибыль не оправдает ожиданий или руководство будет придерживаться консервативных прогнозов - возможно, из-за геополитической неопределенности или неопределенности в цепочке поставок, - акции могут вновь столкнуться с давлением продаж. В этом случае Nvidia может отступить к уровню поддержки около $121 или даже опуститься до $115 на фоне более широкого падения рынка.
Доходы Nvidia от Китая сократились с 17 до 13% в годовом исчислении из-за проблем с регулированием и геополитической напряженности. Однако новые партнерства в области искусственного интеллекта в таких регионах, как Ближний Восток, помогают компенсировать влияние снижения продаж в Китае.