Стоит ли покупать Nvidia?

Акции Nvidia (NVDA) находятся в центре внимания на этой неделе, поскольку лидер по производству чипов для искусственного интеллекта готовится опубликовать в среду свои доходы за первый квартал.
За последний месяц акции компании выросли на 24 % благодаря бычьим настроениям, связанным со спросом на ИИ, и росту рынка технологий в целом. Сейчас Nvidia обогнала Apple по рыночной капитализации, что свидетельствует об уверенности инвесторов в преддверии важнейшего отчета о прибыли.
Аналитики ожидают прибыль в размере 88 центов на акцию при выручке в 43,2 млрд долларов, а валовая рентабельность компании составляет 71 % по сравнению с 73,5 % в 4 квартале. Несмотря на динамику, акции сталкиваются с сопротивлением в районе $150 и поддержкой в районе $90 - уровни, которые могут быть протестированы после выхода отчета.
Ограничение экспорта из Китая влияет на перспективы чипов H20
Nvidia продолжает сталкиваться с регулятивными препятствиями из-за американских ограничений на экспорт передовых чипов искусственного интеллекта, включая модель H20, разработанную специально для Китая. По сообщениям, компания понизила рейтинг чипа H20, чтобы соответствовать правилам, уменьшив такие характеристики, как память. Аналитики ожидают ограниченного восстановления продаж в ближайшее время, поскольку компания может не получить лицензию на возобновление экспорта в полном объеме.
Аналитик Дмитрий Харьков отмечает:
"Nvidia остается сильной долгосрочной покупкой благодаря своему доминирующему положению в области искусственного интеллекта и чипов для центров обработки данных, но ее текущая оценка после значительного роста растянута. Инвесторам стоит подождать отката или усредниться, чтобы управлять рисками".
Генеральный директор Дженсен Хуанг недавно назвал американские ограничения "провалом", отметив, что доля Nvidia на китайском рынке за четыре года упала с 95 % до 50 %. Тем не менее, Nvidia планирует выпустить модифицированный H20 в июле и расширяет партнерство с Marvell и Qualcomm, чтобы сохранить свою центральную роль в центрах обработки данных с искусственным интеллектом.
Производство в США, чипы Blackwell и доминирование в области искусственного интеллекта способствуют росту.
Несмотря на нестабильность тарифов, Nvidia продолжает развивать производство в США, введя в эксплуатацию более миллиона квадратных футов производственных площадей для своих чипов Blackwell и систем искусственного интеллекта. Blackwell стал самым быстрорастущим сегментом Nvidia, способствуя ее доминирующему положению в инфраструктуре искусственного интеллекта. Недавно компания заменила Intel в рейтинге Dow Jones и продолжает опережать основные индексы, а институциональные инвесторы владеют 40 % акций.
Аналитики по-прежнему уверены в долгосрочном росте компании, ссылаясь на лидерство Nvidia в области графических процессоров для искусственного интеллекта, экосистемы CUDA и индивидуальных корпоративных решений. Однако с учетом приближающейся прибыли инвесторам рекомендуется следить за ключевыми техническими уровнями и обновлением руководства на фоне геополитической неопределенности.
Недавно мы писали о том, что компания NVIDIA (NASDAQ: NVDA) сообщила о высоких финансовых результатах за первый квартал 2026 финансового года, завершившийся 27 апреля 2025 года. Доход компании составил 44,1 млрд долларов, что на 12 % больше, чем в предыдущем квартале, и на 69 % больше, чем в прошлом году.