Акции Tesla падают ниже $317 из-за прогнозируемого снижения поставок на 21%

По состоянию на 18 июня акции Tesla торгуются по цене $316,28, снизившись на 3,9% за последние 24 часа.

Недавнее падение отражает растущий скептицизм в отношении ближайших перспектив гиганта электромобилей (EV).

Основные моменты

- Акции Tesla упали на 3,9% после предупреждения Wells Fargo о снижении поставок во втором квартале на 21%.

- Аналитики ссылались на падение маржи, сокращение доходов от кредитования EV и растущее давление на основные показатели автопроизводителя.

- Предстоящее 22 июня мероприятие по выпуску роботакси может дать временный толчок, но риски снижения остаются высокими.

Технические индикаторы сигнализируют об осторожности, и хотя предстоящие анонсы продуктов могут временно поднять настроение, аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно долгосрочных перспектив.

Текущий торговый уровень Tesla в районе $316 находится ниже ключевых скользящих средних, в частности 50-дневной скользящей средней на уровне около $330. Это нарушение сигнализирует о потере краткосрочного импульса и может подготовить почву для более глубоких технических коррекций.

Акции протестировали внутридневной минимум на уровне $312, укрепив хрупкую структуру поддержки в районе низких $310. Осцилляторы моментума, такие, как индекс относительной силы (RSI), ослабевают, а недавний прорыв линии тренда RSI указывает на доминирование медвежьего тренда. Объем также вырос во время последнего движения вниз, что указывает на сильную убежденность продавцов. С точки зрения графической модели TSLA, похоже, завершает формирование нисходящего треугольника с более низкими максимумами и устойчивыми минимумами - ситуация, которая часто разрешается пробоем.

Динамика цен на акции TSLA (апрель 2025 - июнь 2025). Источник: TradingView

Если область $310-312 не устоит, следующая поддержка находится в диапазоне $290-285, а более сильная техническая поддержка - в районе $220. Далее вниз, медвежий канал с начала 2023 года предполагает потенциальное снижение до $170 при расширенном сценарии снижения риска. Сопротивление находится в районе $330-340, который ранее выступал в качестве разворотной зоны. Для разворота текущего нисходящего тренда потребуется движение выше этого диапазона.

Слабые поставки и снижение рейтингов аналитиками оказывают давление на настроения

Резкое падение Tesla последовало за критическим предупреждением от Wells Fargo, который прогнозирует значительное падение поставок во втором квартале. По их данным, поставки во втором квартале снижаются на 21% по сравнению с предыдущим годом, при этом в Европе объемы снизились на 42%, в Китае - на 22%, а в Северной Америке - на 13%. Такие неутешительные показатели вызывают тревогу, особенно если учесть, что в первом квартале Tesla впервые снизила поставки за год после пандемии.

Wells Fargo подтвердил свой рейтинг "ниже среднего" и снизил ценовой ориентир до 120 долларов, ссылаясь на ослабление фундаментальных показателей автопроизводителей, растущую зависимость от финансовых стимулов, которые подрывают маржу, и снижение доходов от кредитования EV. Их анализ показывает, что даже обещания автономных автомобилей и будущих историй роста, таких как роботизированные системы, не смогут компенсировать краткосрочные трудности с поставками и прибылью. Они также ставят под сомнение способность Tesla защитить свою премиальную оценку - в настоящее время коэффициент P/E находится на уровне 96x - особенно когда аналогичные компании в автомобильной и технологической сфере торгуются ближе к 25x прибыли.

Другие аналитики разделяют эту обеспокоенность. Business Insider выделяет пять основных рисков: постоянные задержки поставок, сжатие маржи, неопределенность вокруг слухов о EV за 30 000 долларов, нерешенные нормативные препятствия для роботоаксисов и общая пестрота оценок. Тем не менее, "быки" по-прежнему настроены решительно. Piper Sandler сохраняет ценовой ориентир на уровне $400, ожидая, что анонс роботакси послужит катализатором. CFRA видит справедливую стоимость на уровне $320, а Morgan Stanley продолжает отстаивать лидерство Tesla в области искусственного интеллекта и мобильности, основанной на программном обеспечении.

Медвежий уклон, если II квартал не преподнесет сюрпризов

В будущем траектория движения акций Tesla будет в значительной степени зависеть от результатов второго квартала и от того, как будет воспринята долгожданная презентация роботакси, запланированная на 22 июня в Остине. Сильный рассказ о продукте или превышение прогноза могут стабилизировать акции или даже вызвать ралли в направлении $360-380, в соответствии с оптимистичными сценариями. Прорыв выше $340 станет первым техническим признаком такого сдвига.

Однако базовый вариант предполагает дальнейшее снижение. Если слабость поставок сохранится, а прибыль за второй квартал разочарует, TSLA может опуститься до $285 или ниже, протестировав зону $220-208 к середине лета. В случае ухудшения макроэкономических условий или дальнейшего снижения доверия инвесторов возврат к $170 остается возможным.

Tesla представила обновленные версии Model S и Model X с улучшенной аэродинамикой, подвеской и изоляцией салона, а также увеличенным запасом хода и повышением цены на 5000 долларов. Несмотря на усовершенствования, TSLA выросла всего на 1%, что свидетельствует о сдержанной реакции инвесторов.