Акции Nvidia падают до $144 на фоне рисков из Китая и законопроекта о чипах

По состоянию на 18 июня акции Nvidia торгуются по цене $144,12, снизившись на 0,4% за последние 24 часа.

Это произошло после сильного роста в предыдущие недели, чему способствовали настроения инвесторов на основе искусственного интеллекта и "бычье" освещение аналитиков.

Основные моменты

- Котировки Nvidia консолидируются около отметки $144 с сильной поддержкой на уровне $140 и сопротивлением в районе $147.

- Технические индикаторы неоднозначны, но паттерн "бычий флаг" указывает на потенциал для прорыва вверх.

- Широкий спрос на ИИ поддерживает долгосрочный рост, хотя экспортные риски и проблемы с оценкой стоимости создают краткосрочные проблемы.

Текущая цена акций Nvidia (NVDA) находится чуть выше 100-дневной скользящей средней на уровне $140 и значительно выше 200-дневной средней на уровне $133. Эти долгосрочные индикаторы указывают на то, что восходящий тренд остается структурно нетронутым. Краткосрочные скользящие средние, такие как 20-дневная ($143) и 50-дневная ($142-143), выступают в качестве непосредственного сопротивления. Неспособность закрыться выше $145 в последние сессии указывает на краткосрочный потолок в районе $146-147, который совпадает с историческими уровнями сопротивления и коррекции Фибоначчи.

Осцилляторы рисуют смешанную картину. Индекс относительной силы (RSI) находится вблизи отметки 43, что указывает на нейтральный или слегка медвежий импульс. MACD сгладился, а средний индекс направленности (ADX) сигнализирует об ослаблении силы тренда. Несмотря на это, на дневном графике NVDA формирует фигуру "бычий флаг", что указывает на потенциальный прорыв, если она сможет пробить барьер в $146. Поддержка остается твердой в зоне $140-143, а пробой ниже $140 может привести к снижению акций до $135 или даже $130.

Динамика цен на акции NVDA (апрель 2025 - июнь 2025). Источник: TradingView

Динамика объемов свидетельствует о накоплении, так как недавние откаты происходили на более низких объемах по сравнению с подъемами, что является положительным знаком для быков. Кроме того, акции не пробили свою восходящую линию тренда от мартовских минимумов, что усиливает аргументы в пользу того, что NVDA накапливает энергию для возобновления восходящего движения, а не разворачивается. Трейдеры должны внимательно следить за решительным прорывом выше $147 или ниже $140 для подтверждения направления.

Настроения в отношении чипов повышаются, но макро- и геополитические риски сохраняются

На макроэкономическом фронте чипмейкеры привлекли внимание политиков. Предложение Сената США направлено на расширение налоговых льгот для полупроводников с 25 до 30%. Хотя сама Nvidia, возможно, не получит прямых выгод от структуры кредитования, ориентированной на фабрики, настроения в отрасли остаются в целом позитивными. Однако возобновление напряженности вокруг ограничений на экспорт в Китай продолжает оказывать давление. В конце мая акции Nvidia упали, несмотря на высокие показатели прибыли, отчасти из-за опасений по поводу ограничения продаж чипов искусственного интеллекта на китайском рынке.

Тем не менее, более широкое развитие инфраструктуры ИИ закрепило доминирующую роль Nvidia в этом светском тренде. Ожидается, что Blackwell, архитектура GPU нового поколения компании, станет основой для роста числа центров обработки данных и ИИ во второй половине 2025 года. Настроения аналитиков отражают это преимущество: Barclays, Piper Sandler и Oppenheimer сохраняют рейтинги "опережающий", ссылаясь на уникальную программно-аппаратную интеграцию Nvidia в стеке ИИ.

Тем не менее некоторые эксперты призывают к осторожности. В недавнем аналитическом обзоре Business Insider перечислены пять факторов, препятствующих росту акций, связанных с искусственным интеллектом, включая завышенные оценки, высокую зависимость от энергетической инфраструктуры и потенциальное сужение ликвидности, вызванное ФРС. Примечательно, что для развития центров обработки данных Nvidia требуются огромные энергетические и физические серверные мощности, что создает узкие места по мере масштабирования ИИ. В недавней статье Barron's подчеркиваются эти риски, отмечается, что рост энергопотребления и нехватка земли могут стать препятствиями для будущего расширения Nvidia.

Ограничение диапазона в ближайшей перспективе, бычий потенциал в среднесрочной перспективе

В краткосрочной перспективе Nvidia, скорее всего, останется в фазе консолидации между $140 и $150. Если макроэкономические условия стабилизируются, а потоки, связанные с искусственным интеллектом, останутся сильными, NVDA может повторно протестировать уровень сопротивления $147, а его прорыв откроет путь к $155-160 к третьему кварталу.

Базовым вариантом остается торговый диапазон $140-146. В случае развития сценария роста, уверенное преодоление $147 приведет к цели $150-155. Более бычий прорыв, возможно, вызванный макроэкономическими факторами или более сильными, чем ожидалось, прогнозами по прибыли, может поднять акции до $160 к концу лета. С другой стороны, любые неблагоприятные события, такие как дальнейшие ограничения экспорта или коррекция рынка, могут привести к снижению NVDA до $135 при более глубокой поддержке в районе $130.

Лидерство Nvidia в области графических процессоров для искусственного интеллекта ставит ее в центр растущего спроса со стороны компаний, расширяющих инфраструктуру ИИ. Генеральный директор Дженсен Хуанг называет этот сдвиг новой промышленной революцией, а аналитики повышают прогнозы прибыли в связи с ожидаемым глобальным ростом аппаратного обеспечения.